L’inflazione USA frena l’entusiasmo
[Musica] mi state sentendo adesso ok Spero di sì avevo fatto una lunghissima introduzione di quella che è stata la settimana di oggi ma immagino non l’avevate sentito in ogni caso partiamo da quella che è la situazione eh sui mercati quest’oggi il Fuzzi miib in leggerissimo rialzo più
0,17 il Karan di Parigi più 0,11 il dax di Francoforte invece più 0,08 di rialzo mi piacerebbe tornare rapidamente su Piazza Affari ehm perché ecco dal mio grafico non si vede ma i titoli migliori sono Banca Monte dei Paschi di Siena con un + 4% seguit da
Cpem stellantis e B per banca sul fondo invece troviamo Brunello cuccinelli STM Monclair E prisman in particolar modo il calo di Brunello Cucinelli è anche abbastanza importante quasi il 5% all’indomani della presentazione dei conti e soprattutto dopo i rialzi delle ultime sedute insomma la valutazione del mercato Ovviamente non è eh troppo
Positiva da quelli che sono appunto i conti Anzi se riesco ve lo faccio vedere Giusto per capire quello che è ehm l’andamento del titolo perché proprio nella giornata di oggi sta segnando un calo non indifferente del 6,42 per. vi faccio vedere rapidamente anche la situazione sul fronte obbligazionario
Guardate questo calo dello sprett il Btp e boon siamo arrivati ormai a 128 punti base questi sono minimi da 2-3 anni circa Insomma minimi recenti sicuramente e poi il rendimento il decennale al 3,7% e rendimento del T Note 10 a 4,2% rapidamente anche quella che è stata la chiusura dell’Asia di qualche
Di qualche ora fa il hangseng Sottotono insieme al cospi – 1,99 per. Poi per carità il hangseng è l’indice di Hong Kong cospi ovviamente della Corea e il Nicki quello del Giappone in calo dello 0,6% lo shenen component un altro indice cinese invece ha guadagnato lo 0,6% e questa è
La situazione a Wall Street di ieri come vi stavo dicendo all’introduzione ma immagino non l’avete sentita un po’ l’inflazione i numeri sull’inflazione sia il prezzo e la produzione Anzi soprattutto i prezzi alla produzione che sono quasi il doppio su base mensile rispetto alle attese hanno un pochettino
Frenato i rally per il semplice fatto che hanno sostenuto la tesi della Fed che troppo presto forse è meglio rimanere cauti alla luce appunto di ehm di di un’inflazione che resta calda allora Allora facciamo così vado a salutare il mio ospite di oggi Santa Pellegrino work at Wall Street Sante Buongiorno e ben
Ritrovato Buongiorno Alexandra Ben ritrovata Un saluto a tutti gli amici Trader Allora partiamo da una tua valutazione di quella che è la situazione sui mercati Insomma stavo dicendo almeno io stavo ragionando ad alta voce direi che abbiamo visto una frenata del del Rally adesso non so se si può chiamare rally sicuramente
Un’avanzata piuttosto importante degli indici che hanno aggiornato anche questa settimana pensate anche il Francoforte e Parigi hanno aggiornato i massimi storici quindi c’è comunque avanzamenti non indifferenti adesso stiamo osservando un rallentamento è fisiologico ci sono altri motivi Beh sicuramente il rallentamento è fisiologico Perché oggi proprio c’è la
Scadenza la prima scadenza dei futures trimestrali sugli indici questa settimana e settimana scorsa si Sono concentrate anche le scadenze sui derivati per quanto riguarda le commodities le currencies le i Bond quindi è sono 15 giorni fondamentali questi che si vanno a concentrare nel nel terzo mese Eh e quindi è molto importante
Comprendere da qui in poi quale partita si giocherà come dicevi tu giustamente la Federal reserve che è sempre puntuale precisa e powel la dimostrato nel tempo di essere veramente bravo a gestire Eh e a non farsi influenzare dalle dal dai consigli politici prima di Trump poi
Magari di biden anche se si è fatto sentire poco rispetto alla gestione della politica monetaria e quindi il costo del del costo tra virgolette dei consumi che è praticamente aumentato e quindi ha lasciato invariata la la l’inflazione ovviamente crea una una distorsione su quella che è l’economia reale in America
Che è un’economia fatta di crescita economica e anche in Europa che invece è un’economia fatta di aumento dei costi legati un po’ alla guerra legati un po’ al covid Quindi abbiamo due economie diverse i mercati lo sanno l’Europa ha aggiornato nuovi massimi Bisogna capire se l’Europa ha aggiornato nuovi massimi
Perché c’è una distribuzione in corso e l’America invece è rimasto un po’ più indietro un po’ più in laterale con volumi devo dire davvero bassi perché ovviamente i volumi sono legati a questo scadenze tecniche Ma già da oggi dalle 15:30 capiremo Quale sarà la vera sintonia la vera musicalità dei
Mercati cercando di comprendere quello che i mercati faranno come lo faranno E perché lo faranno sicuramente per coprire i rischi di una possibile deflazione St inflazione Ecco se posso essere Ok grazie perché ero sparita un attimo Vorrei invece chiederti un parere sul sull’Europa Ovviamente la le scadenze tecniche
Condizionano l’andamento più o meno però quello che mi stavo chiedendo se ehm siamo in una bolla che ad una certa si sgonfierà o meno secondo un mio modesto parere tu mi conosci da tempo io sono sempre stato rialzista però in questo momento siamo in un mercato che
Ha una tendenza decennale di lungo corso e quindi questo mercato tra virgolette di bolla speculativa è iniziato Praticamente con il 2020 e siamo in un mercato di bolla speculativa legata all’inflazione statisticamente negli anni questi decenni di inflazione hanno portato a mercati di rialzo forte ma senza creare patrimonio quindi questi nuovi rialzi
Perché comunque negli anni passati abbiamo creato dei rialzi importanti dei massimi importanti tant’è che abbiamo aggiornato qualche Massimo superiore a quelli che erano gli anni 21-22 siamo nel 24 adesso è necessario un repulisti del mercato cioè far uscire tutti quegli investitori che non hanno questa logica di patrimonio E quindi il mercato
Potrebbe scontare da qui a breve e potrebbe scontare un ribasso e qui a breve un po’ legato a un aspetto tecnico un po’ legato appunto a questa eh fame di titoli da parte del parco buoi quindi sicuramente sconteremo da qui a breve qualche ribasso ma il mercato potrebbe ancora stupirci potrebbe rimanere
Irrazionale forse anche fino alla fine del decennio quindi dobbiamo prepararci a delle sorprese positive e a delle sorprese purtroppo negative poi c’è da dire che è caratteristica dei mercati rialzisti subire delle discese improvvise repentine e veloci volevo capire dov’è che stai guardando in questo mercato dove tutto costa parecchio
Allora ehm cioè non che sia sbagliato che tutti che tutto costi eh Cioè nel senso L’importante è però puntare sull’ asset che continuerà Come dire a crescere certo CTO Certo allora io utilizzo un mio portafoglio personale penso che assieme ne abbiamo parlato da diverso tempo fa Io uso delle azioni che
Sono le mie azioni cardine in particolare Sono Enel e Eni Generali Eh in questo momento faccio un esempio Enel che ha ha subito una forte crescita ma è che in questo momento quota €6 nella realtà valore di libro Vale €28 quindi tutto quello che c’è stato è stato un
Mercato in a costi di speculazione ad esempio Intesa rispetto ad Enel è cresciuto di meno però è cresciuto di meno e si è riallineato al suo valore di libro che è quello di €3 014 Cent in America ci sono dei titoli che quotano tanto ad esempio Nvidia Ma che non
Partecipa così come si dice sui giornali alla vera attività in questo momento di della della speculazione sull’intelligenza artificiale cioè sono più i processori Nvidia a fa schede grafiche ma sono più i processori a partecipare alla crescita quindi ci sono altri titoli come arme od altri che producono processori che servono proprio
All’attività di crescita e di espansione e di divulgazione dell’intelligenza artificiale c’è per esempio Steam microelectronics che produce praticamente componenti che sono in tutte le auto elettriche del mondo ma non ha la lo stesso potere di quotazione che è per esempio invidia Quindi al netto del fatto che ci saranno
Sicuramente switch per impedire le forti scalate caratteristico dei titoli americani ma ci sarà anche un riallineamento e prezzi di libro ai valori di libro e non di mercato Quindi abbiamo dei titoli che effettivamente hanno portato soldi portano soldi ma sono infiammati dalla voglia di speculare perfetto perfetto Ecco un’ultimissima domanda prima di
Lasciarci Come mai secondo te questi minimi recenti dello Spread Insomma del rendimento del BTP Cioè è un segnale di fiducia nei confronti del del bel paese o ci sono altri motivi Allora sicuramente i motivi sono legati più ad un aspetto tecnico cioè al riallineamento di alcuni tassi In un
Mercato dove i tassi sono stati a rialzo negli anni passati avevamo dei tassi pari a zero Addirittura in negativo e quindi lo spread Ovviamente con i differenziali tra le varie scadenze le varie distribuzioni dei rendimenti creava un’alternativa diversa oggi questa alternativa non è più legata alle difficoltà del mercato obbligazionario
Sia sia tedesco che che italiano Mh Ma c’ ci sono anche tanti altri spread perché se dovesse essere così oggi Noi abbiamo un mercato italiano che ha più possibilità di crescita rispetto al mercato tedesco Eppure nonostante il rendimento tedesco è più basso di quello italiano comunque continuiamo a quotare
Alla pari dei 100 quindi a livello tecnico lo spread diciamo prende beneficio di questo allentamento della speculazione sulle obbligazioni soprattutto lato Italia eh ovv ente questo ci porta beneficio poi nel far piacere questo governo Questo ovviamente non è un aspetto puramente economico ma più un aspetto tecnico chiaro Chiarissimo Grazie mille
Allora Sante Pellegrino Grazie mille per essere stato con noi oggi buon weekend e buon Trading Grazie a te Leandra Un saluto a tutti gli amici Trader Buon weekend a tutti alla prossima Intanto prima di lasciarci volevo semplicemente segnalarvi come sempre per andare a trovare tutti i prodotti di BP pariba
Basta andare sul sito investimenti benp ariba.it dove potete vedere insomma un po’ tutti i loro prodotti vi segnalo che ha che appunto Ben ha presentato una nuova serie di certificati del tutto innovativa si tratta degli All coupon Cash Collect certificat su panieri di azioni di durata triennale i nuovi certificati offrono potenziali premi
Mensili con effetto memoria tra lo 0,71 e il 2% e hanno Barriera a scadenza e premi che coincidono poiché fissate entrambi fino al 30% del valore iniziale dei sottostanti allora purtroppo per qualche motivo Eccolo qua sono riuscita pensate di aprire il sito di BMP parià vado subitissimo a condividere lo schermo
Perché io ve l’ho detto Ve l’ho raccontato Però mi sembra Gi giusto anche farvelo vedere Eccoci qua condivido lo schermo se riesco a farlo vedere Eccoci come potete vedere la prima cosa che state vedendo sulla destra che adesso Purtroppo la pagina non carica Non lo so se è andata in come dire in
Una specie di Blackout Però proprio sulla sinistra state vedendo all coupon Cash Collect certificates su panieri di azioni basta come dicevo cliccare lì e tutte le informazioni su questo questo tipo di certificate sono disponibili Allora vi segnalo un’altra cosa che appunto all coupon è un’importante innovazione pensata per permettere all’investitore di massimizzare il
Rendimento dello strumento i certificate all coupon prevedono infatti la possibilità di scadenza anticipata alla fine del 12o e del 24o mese quindi rispettivamente a febbraio 2025 e a febbraio 2026 in queste due date qualora la quotazione di tutti sottostanti sia pari o superiore al rispettivo valore iniziale quindi insomma volevo
Semplicemente anticiparvi ehm questi dettagli che vi avrei fatto vedere però purtroppo come potete vedere Non riesco ad aprire la pagina in questo momento di benpe ehm Però in ogni caso potete informarvi qualora dovesse esserci un interesse maggiore o una curiosità da parte vostra i numeri e l’email che state vedendo in sovraimpressione
Insomma che avete visto Per intero della diretta in sovraimpressione come sempre mettete like iscrivetevi e ehm per tutte le ecco per tutte le vostre curiosità Restiamo a disposizione Buon weekend a tutti e ci vediamo lunedì con borsa in [Musica] diretta n
Lo Speciale Flash Mercati è un appuntamento settimanale ideato in collaborazione con BNP Paribas per fare il punto sui mercati finanziari. In diretta ogni venerdí dopo l’apertura di Piazza Affari. In ogni puntata vengono affrontati i temi e le storie più calde che hanno contraddistinto i mercati finanziari nella settimana che si avvia alla conclusione.
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