LE INCONGRUENZE DEL MERCATO E DELLE BANCHE CENTRALI. UNA BOMBA PRONTA AD ESPLODERE?

LE INCONGRUENZE DEL MERCATO E DELLE BANCHE CENTRALI. UNA BOMBA PRONTA AD ESPLODERE?

Si sta per chiudere una settimana sui mercati finanziari molto bizzarra molto incongruente per quelle che sono le tematiche che spesso vediamo sui mercati finanziari per quelli che sono anche gli studi teorici che chiunque lavori sui mercati finanziari conosce da tanti anni notizia di poco fa anche l’attentato terroristico a Mosca che conclude una

Settimana Eh direi anche dal punto di vista geopolitico molto molto complicato le premesse per le prossime settimane per quanto riguarda la situazione Geopolitica non sono delle migliori sia in Europa che Medio Oriente La situazione sembra essere esplosiva da un momento all’altro noi chiaramente ci concentriamo su quello che è il nostro

Lavoro Quindi sui mercati finanziari e cercheremo di capire quali saranno eventualmente i riflessi di questa situazione molto tesa dal punto di vista geopolitico in questo video però voglio parlare un pochettino di quello che è successo Appunto questa settimana perché di settimane strane sui mercati finanziari ne abbiamo viste a

BF anche di settimane molto peggiori di questa dal punto di vista dell’importanza degli eventi covid crisi del 2008 anche situazioni in cui avevamo delle notizie che arrivavano e i mercati facevano totalmente l’opposto chiaramente questa settimana perché la sto inquadrando con eventi così particolari successi nel passato dal punto di vista del della stranezza

Sicuramente non è seconda a nessuno e cercherò di andare a cogliere tutti i punti di quello che è successo e di condividere con voi questa questa incongruenza questa Eh direi non follia però questa eh schizofrenia dei mercati finanziari l’evento principale di questa settimana è stato senza dubbio la riunione della Banca

Centrale Americana ed è sicuramente il momento più alto della follia a volte burocratica tecnocratica delle banche centrali Mi spiego meglio la Banca Centrale Americana aveva un’idea di crescita per il 2024 dell’ 1.4% con un’inflazione la Core intorno al 2.4 E individuava con questi dati che aveva a disposizione nel

Dicembre del 2023 una crescita eh Anzi scusate un taglio dei tassi di interesse di 075 quindi prevedeva tre ribassi dei tassi la riunione di questa settimana ha rivisto totalmente a rialzo le Stime di crescita Quindi anziché 1.4 ora si aspettano una crescita del 2.1 e ha visto a rialzo la stima

Dell’inflazione Core dal 24 a 26 questa situazione se uno dovesse eseguire la logica avrebbe dovuto portare la Federal reserve ad essere più restrittiva perché perché comunque la situazione dell’inflazione è più alta di quella prevista la crescita È molto più alta le cose vanno molto bene e non c’è quindi

Necessità di tagliare tre volte i tassi di interesse o perlomeno si dovrebbe essere più data dependent quindi avere una visione meeting dopo meeting e invece lui è stato molto Colomba ed ha più volte ripetuto che molto presto taglieranno i tassi di interesse e ha confermato i tre ribassi di

Quest’anno se non ci fosse dietro la politica sarebbe difficile da comprendere per chi come me ha studiato economia e per chi come me Segue i mercati finanziari da oltre 15 anni il problema è proprio la politica perché la politica ha alzato la cornetta ha chiamato Powell e gli ha detto Siamo in

Un anno elettorale Devi abbassare i tassi di interesse Whatever it takes a qualsiasi costo perché la paura giustificato o no ma comunque c’è della politica specialmente della politica in carica quindi di di biden e dei democratici è che poss possa arrivare una recessione o comunque un peggioramento delle condizioni

Economiche e o condizioni di borsa che sarebbe la mannaia finale alle speranze di essere rieletto di biden questa è l’unica spiegazione per cui J Powell ha continuato tra virgolette nella sua idea di ribasso di tre tassi sconfessando tutte le riunioni precedenti in cui aveva detto bisogna aspettare Bisogna

Vedere e ripeto con queste nuove Stime sinceramente non credo che l’America abbia così urgenza di di riabbassare i tassi di interesse ma sappiamo che la differenza tra la Banca Centrale Americana e quella europea è che quella americana non è indipendente perché viene eletta dalla politica e quindi deve rispondere ai propri padroni poi

Personalmente dico sicuramente nel prossimo futuro è giusto tagliare i tassi ma l’incongruenza è se prevedevo tre ribassi con una situazione nettamente peggiore rispetto a adesso se l’inflazione ti aumenta la crescita ti aumenta dovresti teoricamente tenere i tassi più alti e più a lungo quello che abbiamo visto come reazione dei mercati nell’arco della

Prima ora un rapido indebolimento del dollaro il dollaro ha perso l’ 1% quasi su tutte le valute eurod dollaro è passato da 10835 a 10950 nell’arco di poche ore reazione in parte giustificata dal fatto che probabilmente il mercato aveva paura che i tassi di interesse rimanessero più alti e più all

Lungo e questo avrebbe causato una forza di dollaro quindi uscita questa notizia hanno venduto i dollari il problema qual è È che nell’arco di due giorni il dollaro non solo ha recuperato tutto il terreno che aveva perso in poche ore ma le chiusure settimanali ad esemp esio di

Eurod dollaro sono su i minimi di questo mese Questo perché Perché il mercato è in modalità schizofrenia quindi ti fa una giornata in cui il dollaro perde di valore perché si pensa a una politica più accomodante Ma poi ci si ricorda che la crescita in America è molto più

Sostenuta dell’Europa e quindi la moneta dollaro è comunque preferita perché l’economia americana va più forte e quindi si pensa che i tassi di interesse Comunque nel medio lungo periodo siano più alti e quindi conviene acquistare i dollari per eventualmente fare investimenti in America e siete costretti a farlo perché se io devo

Comprare un T Bond americano devo avere i dollari Quindi se compro un obbligazionario devo avere i dollari da parte mia però dico perché Fai un’ora in cui vai a prendere le zone di resistenza e poi dopo fai un movimento contrario così forte e secondo me qui C politica nulla mi toglie dalla

Testa che grandi investitori che hanno massicciamente comprato l’oro nelle settimane scorse e adesso stanno continuando a comprare dollari perché come vedete ogni qualvolta il dollaro sembra cedere viene poi riacquistato sappiano qualcosa che noi non sappiamo e questo mi fa pensare che la situazione Geopolitica sia veramente complicata perché è quella che poi generalmente

Muove gli acquisti di dollari e di oro Staremo a vedere per il momento il dollaro è continuato ad acquistare il gold è comunque su livelli molto molto alti dopo aver fatto il record a 2.225 proprio all’uscita della della dello statement della Federal reserve un’altra incongruenza che abbiamo visto sui

Mercati finanziari è sicuramente quella dello Yen Giapponese la Banca Centrale giapponese dopo 17 anni per la prima volta ha rialzato i tassi di interesse tutti quanti si aspettavano quindi una reazione a favore dello Yen e invece Yen è precipitato ai minimi anch’esso degli ultimi degli ultimi due mesi toccando quota

151 E70 credo anche 152 per poi ripagare leggermente anche qui giustamente Uno potrebbe dire ma Comè possibile si rialzano i tassi il Giappone ne dovrebbe beneficiare qui gli investitori Sembrerebbero però non credere troppo alle intenzioni della banca centrale e vedono questo rialzo come un episodio SP ratico e non veramente una voglia di

Cambiare totalmente il paradigma e essere veramente più aggressivi aumentando i tassi e quindi viene penalizzato il Giappone perché è da sempre ultimamente penalizzato in quanto si preferisce acquistare altra moneta i cui tassi di interesse come ad esempio il dollaro permette di avere un rendimento Maggiore Quindi anche qui

Chiunque si è messo a favore di Yen perlomeno al all’uscita dei dati ha avuto una una delusione e in realtà la già dalla dalla Banca Centrale giapponese ha iniziato a perdere di valore e poi ha raggiunto appunto la quota di 152 durante la riunione della

Fed ha fatto uno storno Ma poi adesso è sempre in zona massimi anche qui in congruenza ma anche qui a differenza della Fed è forse spiegata perché veramente gli investitori non hanno visto Questa aggressività e voglia da parte della banca del Giappone di are poi i tassi in futuro un altro un’altra incongruenza

Forse la più grande forse anche la più inspiegabile dal punto di vista macro ma bensì spiegabile dal punto di vista tecnico è la situazione degli indici europei quando parlo di indici europei però mi concentro esclusivamente O meglio in particolare sul dax perché sul dax perché in questo momento tutta

Europa è in difficoltà le previsioni di crescita in Europa sono dello 0 virgola non del 2.1 come in America dati di questi giorni ad esempio la manifatturiera un nuovo crollo con Germania e Francia Tra le protagoniste in negativo Eppure assistiamo a 5 mesi ormai di massimi ogni giorno sempre di più sul

Dax due settimane fa feci un video sul Dax inserendo una statistica dentro che faceva vedere come al di là della incongruenza macroeconomica in realtà dal punto di vista tecnico questo fatto questa onda questa questo forte rialzo era accaduto anche in passato anche regolarmente anche quasi tutti gli anni e avevo individuato

Questo range di crescita tra il 22 e il 26% che in passato aveva sostenuto ben 7-8 volte il dax dal 2017 ad oggi quindi un episodio sicuramente dal punto di vista tecnico nella norma anche se importante ma dal punto di vista fondamentale Mi dispiace ma non ci siamo non ci siamo perché le

Prospettive di crescita economica della Germania non riflettono le quotazioni attuali è vero che ci sono dei titoli che hanno performato Mol molto bene SAP tra tutti però vedere i massimi costanti e un’onda che oggi ha fatto il 25% abbondante mi fa pensare a una cosa mi fa pensare che o qualcuno dei grossi

Investitori Pensa che a brevissimo i tassi verranno Tagliati in maniera molto forte perché probabilmente ci sarà una recessione più grande di quello che si pensa Ma anche lì Mi farebbe eh pensare a allora perché non l’hai scontata questa recessione perché sconti solo gli effetti positivi cioè un

Ribasso dei tassi e non sconti la recessione Oppure mi fa venire il dubbio che siamo di fronte a un anno che potrebbe essere simile a quello del 2015 non la non la ritengo ancora l’ipotesi più probabile aspetterò di vedere se la settimana prossima finalmente gli indici europei Ma ripeto questo momento parlo del

Dax inizierà una correzione salutare del 56% perché dico la settimana prossima per due ragioni la prima per una questione di tempo settimana prossima termina il trimestre termina la struttura che generalmente abbiamo tra ottobre e marzo anche se in realtà Finisce sempre la prima settimana di marzo addir diritta l’ultima di

Febbraio ma qui gli abbiamo concesso più tempo e poi visto questa grossa crescita generalmente il mese di aprile si ci si aspetta che ci sia una correzione l’altro motivo è quello che vi ho detto prima abbiamo raggiunto un’onda del 25 e passa per e statisticamente levando il coronavirus

Se si vuole continuare a salire e sottolineo se si vuole continuare a salire una correzione del 5 6 7% 100 l’ha sempre fatta da questi livelli perché vi dico se si vuole continuare a salire perché il mio dubbio è che vogliano fare un’onda definitiva un po’ come è successo tra

L’ottobre del 2014 è la prima settimana di aprile del 2015 dove andate a vedere nei grafici Anzi ve lo faccio vedere io Così vi spiego questa cosa qui prima Però finisco il discorso e poi ve la faccio vedere Durante quel periodo lì quindi ottobre aprile e attenzione lo stesso

Periodo di adesso è ottobre Aprile il mercato fece una performance superiore al 30% non ricordo a memoria ma credo intorno al 31-32 però poi andò incontro a un calo di 10 mesi perché questo perché quando c’è un’onda così grande e il mercato tira 32 33% se in precedenza non c’è stato un

Crollo importante vedi il coronavirus quando ha fatto un’onda del genere ma comunque poi ha corretto Se abbiamo un mercato così est estremi estremo estremizzato c’è il rischio che quelli siano i massimi annuali e che andiamo poi incontro a 8-9 mesi dist storno che non è più il 57 ma il 15/20

Questo è la mia paura la mia paura è che i mercati possano andare il dax ad esempio si trova adesso a 18.000 250 possa addirittura fare un 5% ulteriore da qui a fine Aprile stampare quindi il 19002 il 19005 che vorrebbe dire fare un’onda non più del 2526 ma del 3132 e

Poi per qualche ragione fondamentale andare a fare un calo molto importante perché un calo superiore al 10% è un calo molto importante quindi se la prossima settimana andiamo a registrare un 1% in più di Massimo e andiamo a chiudere l’onda al 26 e poi inizia magari una fase laterale ribassista che si

Concluderà entro la fine di aprile o la prima settimana di maggio con un – 5-7 poi mi posso aspettare che da fine maggio fino appunto a luglio agosto ci possa essere un’ulteriore onda rialzista perché appunto questa correzione del 5 6 7% rende il grafico statisticamente più

Pulito ok e vi faccio vedere il caso del 2014-2015 perché la mia paura è quella che che il mercato faccia questa euforia per F entrare veramente tutti quanti Long Perché sa già che succederà qualcosa a livello fondamentale e quindi serve servono i pesci piccoli che abboccano e vi faccio vedere il grafico del

Dax quando vi parlo di 2014 e 2015 Ok adesso lo lo modifichiamo lo facciamo più piccolino Queste sono tutte le onde rialziste Eccola qua questa è un’onda A parte che è iniziata anche in precedenza perché iniziò appunto il 13 di ottobre Poi fece uno non abbiamo avuto E se io vado a

Prendere questo storno che fece allora Eccolo qua Questa fu un’onda che si completò il 6 di aprile Quindi partì a ottobre si completò il 6 di aprile con il 34% quindi un’onda veramente veramente ampia poi se la vogliamo far finire prima perché poi ha stornato un pochettino 32% vedete però che un’onda

Del genere che non veniva da una recessione Cioè che cosa vuol dire veniva da una crescita del mercato non è un’onda che parte dal minimo questo Ragazzi è importantissimo perché se c’è uno storno del 15-20 per o uno storno anche del 30 come il Corona è normale

Che poi ci sia un’onda molto forte ma quando c’è una crescita costante e poi tira su un’onda così vedete che poi il mercato dal 13 di aprile ha fatto un minimo al primo di febbraio dell’anno dopo perdendo e qui ve lo faccio vedere perdendo Come onda globale un 30% Però come prima

Onda un 25 quindi attenzione che vi sto dicendo vi sto dicendo che la statistica vuole che quando andiamo a fare queste onde qui adesso siamo arrivati ad esempio Oggi credo che siamo oltre il 25% andatevi a rivedere il video che ho fatto sul dax e vi spiego le ultime OT

Casistiche di onde se non ci fermiamo e io sento dire da qualcuno vedremo i 19,5 vedremo i 20.000 entro maggio che vorrebbe dire fare un 67% da adesso attenzione perché secondo me Se questo accade Noi andiamo incontro a una situazione grave sui mercati finanziari perché dico grave perché vorrebbe dire

Che hanno fatto entrare tutti ma proprio tutti Long e poi ci possiamo aspettare il meno20 che cosa deve accadere per arrivare al meno20 Geopolitica quindi una guerra imprevista e purtroppo ci sono tutti i presupposti per cui possa accadere o una grossa recessione che al momento non ci sono tutti i presupposti

Ma qualcosina in Europa c’è quindi quello che vi sto dicendo Speriamo tutti quanti perché i mercati finanziari sono sinonimo poi dell’economia un grosso controllo dei mercati finanziari Non porta bene all’economia reale ok Quindi speriamo che questa settimana che verrà la prossima sarà l’ultima in cui vedremo una salita enorme da parte di questi

Indici specialmente ripeto gli europei perché gli americani hanno comunque una forte crescita dietro ma l’Europa questa crescita non ce l’ha Non si aspettano che gli utili della Borsa tedesca delle società tedesche aumenteranno Quindi non capisco la capisco questa euforia Ma se va oltre la prossima settimana Beh allora Potrebbe continuare anche per

Tutto Aprile Ma poi Si salvi chi può perché storicamente un rialzo del 30 32% che non arriva come in questo caso da un minimo importante e fa autore di un’onda finale di un ciclo lungo e di conseguenza inizia un altro ciclo ribassista che generalmente è 6-9 mesi e

Fa Tra il 15 e il 30% di ritracciato se è collegato alla Geopolitica vuol dire tanti tanti problemi Speriamo non sia così noi qui siamo e vedremo tutti i giorni come si comporterà il mercato Grazie a tutti e buon weekend

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