Episodio 21 – Central Banks Unplugged: La Banca del Giappone aumenta i tassi d’interesse
[Musica] Salve a tutti eccoci di nuovo insieme di nuovo a vedere come si comportano i mercati in funzione delle scelte e delle aspettative di del ruolo poi delle principali banche centrali oggi martedì 19 marzo 2024 abbiamo guarda caso una un’informazione una news che ha mosso il mercato ha mosso Soprattutto uno
Strumento finanziario in particolare che andremo ad approfondire e viene proprio dopo un mio intervento l’ultimo intervento che ho fatto qui su You Capital che affrontava la scelta di una posizione sul dollaro Yen quindi una scelta fatta in funzione di quelle che in quel momento erano le aspettative su
Sul movimento dello Yen e le aspettative sulle scelte della banca centrale giapponese qui diventa importante decifrare quello che è successo questa notte poiché eh da da occhi meno esperti potrebbe sembrare un po’ forviante le informazioni che sono arrivate e i movimenti sui mercati allora guardiamo prima di tutto quello che consiglio di fare
Sempre io C’è un occhio va dato sempre alle news di carattere macroeconomico alle informazioni oggi appunto 19 di marzo stanotte Quindi stamattina abbiamo avuto la riunione periodica della della Bank of Japan la banca del Giappone chiaramente Qui c’è un dato sintetico poi va letto va ascoltato il discorso del governatore della Banca Centrale
Giapponese vanno letti vari i vari commenti e anche le diciamo le analisi soprattutto di grosse banche d’affari che sono seguite poi a questo intervento del governatore della Bank of Japan ma comunque Noi leggiamo che cosa leggiamo che c’è stata una decisione sul tasso di interesse ho preso anche qualche appunto per essere
Ancora più preciso più preciso una decisione sul tasso di interesse centrale cioè su quel punto di riferimento per la politica monetar Italia che era già previsto era già atteso come potete vedere nella riga che mi mostra decisione sul tasso al centro pagina decisione sul tasso di interesse
Della Bank of Japan c’è stato un rialzo dei tassi diciamo dal del corridoio centrale del dei tassi monetari della Bank of Japan da – 01% a un 01% che come potete notare Era già previsto ora chiaramente vista così la cosa soprattutto per noi più occidentali ormai abituati a un livello di tassi più
Alti E quindi parlare di uno 010 ci fa un po’ sorridere Eppure basta Questo 010 questo movimento che porta il tasso potremmo essere un po’ più pignoni Ma alla fine il movimento va a missionare il Range tra 0 e 0,1% questo movimento a rialzo questo piccolissimo rialzo di tassi da parte
Della Bank of Japan è un rialzo che viene dopo esattamente 17 anni dal 2007 quindi è qualcosa di rivoluzionario è chiaro che chi guarda Soltanto questo dato potrebbe prendere questo dato come qualcosa che dovrebbe andare a incidere in un determinato modo soprattutto sul cambio Sul rapporto di cambio tra lo Yen
E le altre monete le altre valute soprattutto il dollaro Ma basta anche guardare con attenzione il fatto che tutto sommato la variazione dei tassi di interesse da parte della Bank of Japan era già attesa era già scontata dal mercato c’era già come vedete Nella colonna centrale previsto un previsto 010 quindi
Ricordiamoci sempre che non è importante il dato che viene pubblicato ma è importante il dato rispetto all’aspettativa che già è nei prezzi Allora che cosa è successo sul mercato e qui viene fuori un po’ la particolarità dei mercati che sono sempre imprevedibili Ma hanno una imprevedibilità legata poi a delle
Condizioni oggettive Cioè In sostanza la Bank of Japan ha alzato i tassi per la prima volta ripeto per la prima volta dopo 17 anni 20072 24 ma il mercato ha letto questo rialzo come qualcosa di di simbolico di diciamo non sufficiente a mettere in moto un idea di un percorso al rialzo dei
Tassi monetari della Bank of Japan Non per niente nel discorso del governatore della Banca del Giappone è venuto fuori che continueranno una politica monetaria accomodante Allora ecco che in quel momento parte il mercato ma dove va lo vediamo insieme quindi andiamo a capire una notizia del genere come va ad impattare sul mercato
E mi servo a questo punto di un altro sito che ci dà la possibilità di avere grafici quindi in questo caso è Trading viw e la prima cosa che guardiamo Questo è il rapporto di cambio dollaro Yen qua Che giorno fa in un mio intervento ho commentato la discesa del
Dollaro Yen che mi ha portato il cambio verso 100 sotto 147 quindi si aspettava un continuo ribasso del rapporto dollaro Yen poi all’improvviso come potete vedere i mercati cambiano idea i mercati riprendono quota e chiaramente quello che più possiamo notare sulla parte finale del grafico Ecco questa accelerazione che c’è stata proprio
Questa notte quindi alla fine i mercati hanno iniziato a cambiare idea Più o meno dall’11 di marzo Cioè fino a quel giorno c’era questa idea di apprezzamento dello Yen quindi di una politica monetaria più restrittiva Ecco che invece i mercati cambiano idea e questa notte c’è stata questa
Accelerazione del del dollaro verso Yen quindi una debolezza dello Yen questa debolezza dello Yen tutto sommato è giustificata da che cosa è giustificata chiaramente da il movimento sui tassi di interesse perché a questo punto questa debolezza dello Yen deve essere giustificata e ovviamente basta andare a vedere un po’
Che cosa è successo sui tassi a 10 anni Ecco qui i tassi a 10 anni giapponesi stanno riscendendo quindi dopo un periodo di rialzo che ha portato il tasso A 10 anni sul quasi a 0,8% siamo scesi anche se è poco ma dal punto di vista percentuale è tanto una discesa
Dei rendimenti torniamo in area 0,70 quasi ma quello che più incide poi nel rapporto di cambio è sono i tassi a 2 anni Ecco qui dopo un movimento che più o meno è partito dall’inizio dell’anno di continuo rialzo dei tassi dal negativi sono andati a 020 quindi hanno
Scontato questo scelta di della Bank of Japan di riportare i tassi in positivo dopo 17 anni Ma ormai Come si dice si compra sui rumor si vende sulla sulla notizia la notizia c’è stata Il dato è tratto Ed ecco che il mercato penalizza ora il i tassi ehm giapponesi e scendono
Leggermente quindi sta a significare che non ci si aspetta al momento un eh Un un ulteriore ulteriore rialzo sui tassi monetari i mercati tutto sommato avevano già apprezzato abbastanza lo Yen vedremo che cosa succede Secondo alcuni analisti molto importanti saranno le prossime scelte a dimostrare se effettivamente ci potrà essere un percorso
Restrittivo dei tassi di interesse giapponesi ma sicuramente questo lo possiamo nasconderlo il rapporto dollaro Yen avrà un movimento che verrà guidato anche dalla la politica monetaria americana e domani sera in queste ore e finirà domani quindi domani sera avremo la riunione la conferenza stampa sulla decisione della politica monetaria della
Federal reserve che in qualche modo andrà a movimentare il rapporto dollaro Yen Grazie a tutti
La Banca del Giappone ha deciso di aumentare i tassi d’interesse da -0.10% a +0.10% durante la sua ultima riunione periodica. Questo passo segna il primo rialzo dei tassi in 17 anni, dal 2007, indicando un cambiamento significativo nella politica monetaria.
Nonostante ciò, il mercato ha interpretato il rialzo come un gesto simbolico, mancando di slancio per segnalare un chiaro percorso verso un irrigidimento monetario da parte della Banca del Giappone. Il Governatore della Banca del Giappone ha infatti dichiarato l’impegno a mantenere una politica monetaria accomodante.
Ma qual è attualmente la situazione del mercato e quali sono le implicazioni di questa notizia?
Dopo un periodo di politica monetaria restrittiva, che ha portato allo yen ad apprezzarsi, abbiamo assistito a un rapido ribaltamento con il dollaro che ha iniziato a guadagnare terreno contro lo yen, causando una sua debolezza.
Nell’ultima puntata di Central Banks Unplugged, l’Asset Manager Antonio Carnevale ci spiegherà nel dettaglio questa dinamica e come le politiche monetarie influenzino il mercato finanziario. 🌐
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The Bank of Japan has decided to raise interest rates from -0.10% to +0.10% during its latest periodic meeting. This move marks the first rate hike in 17 years, since 2007, signaling a significant shift in monetary policy.
However, the market interpreted the hike as a symbolic gesture, lacking momentum to indicate a clear path towards monetary tightening by the Bank of Japan. The Governor of the Bank of Japan has indeed stated a commitment to maintaining an accommodative monetary policy.
But what is the current market situation and what are the implications of this news?
After a period of restrictive monetary policy, which led to the appreciation of the yen, we witnessed a swift reversal with the dollar gaining ground against the yen, causing its weakness.
In the latest episode of Central Banks Unplugged, Asset Manager Antonio Carnevale will explain in detail this dynamic and how monetary policies influence the financial market.
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