Pasqua rialzista in arrivo? – Morning Trading Show con Stefano Serafini
Buongiorno Buongiorno a tutti Oggi è 25 Il 25 marzo lunedì iniz iamo l’ultima settimana prima della pausa Pasquale ne parliamo come tutti i giorni con Stefano Serafini dopo la [Musica] sigla [Musica] Buongiorno Stefano come stai Buongiorno a tutti Ben ritrovati Allora la giornata di venerdì ci ha lasciato con Insomma un po’ una
Giornata in laterale forse un un rustel un pochino più in difficoltà e dei tassi magari lo facciamo vedere da qua che Diciamo dopo le parole della di Powell hanno diciamo si sono sono diminuiti Quindi vedete qua nella Curva dei tassi la curva diciamo più verde Prato che è diciamo l’attuale
E quella sopra una settimana fa quindi vediamo che effettivamente c’è stato un po’ un ripre momento di tutte le di tutti i nodi quindi il 2 anni il 10 anni che adesso è al qu E du rispetto al 4 e31 di una settimana fa eccetera eccetera Stefano cosa ci puoi dire a proposito
Mah il mercato sta cominciando a credere effettivamente che Italia arriveranno la cosa un po’ singolare che mi ha stupito nel fine settimana è un fortissimo dollaro contro l’euro quindi sembra quasi che il mercato stia apprezzando che Italia arriveranno prima in Europa rispetto rispetto agli Stati Uniti per cui a questo punto facendo due
Conti avendone tre molto probabilmente a giugno sull’Europa potremmo vedere i tagli Questo sembra il messaggio del mercato a differenza di questo comportamento dell’Europa sia della Sterlina che dell’Euro invece si è visto un Yen non scendere molto sul dollaro soprattutto nella giornata di giovedì e venerdì dove il dollaro si è mosso
Tantissimo per cui secondo il mio punto di vista Yen nasconde una certa forza nei confronti del dollaro e quindi non mi stupirebbe poterlo vedere ripartire a rialzo Tra l’altro andando a vedere i differenziali dei tassi rispetto alla riunione della banca centrale giapponese si sono rialzati i tassi giapponesi per cui
Anche questo spinge a favore dello Yen che diciamo nonostante i tagli avevo aveva visto questo selloff un po’ dovuto più al differenziale dei tassi perché dopo la riunione della banca giapponese Sì è vero che sulla parte a brevissimo i tassi sono stati alzati Ma i giapponesi hanno comprato tutte le altre scadenze
Per cui i tassi secondari si sono di per sé abbassati qui questo aveva portato questo Trend al ribasso contro il dollaro ma ho visto che negli ultimi giorni insomma questo downside si è fermato e quindi potenzialmente secondo secondo me potremmo andare su su Yen e Luca commenta ma sull’azionario sembrano completamente spariti i
Venditori non è un buon segno per quando i mercati storano C ci saranno tanti stop e panico ma sicuramente ci sono anche i catalyst geopolitici del weekend non hanno sortito nessun effetto quindi mercato che non ha paura praticamente Di nulla a questo punto e completamente guidato da
Questa euforia su sui tagli e quindi dovrebbe esserci per farlo scendere qualcosa che mette paura o sul lato crescita perché anche questo abbiamo visto che Powell La scorsa settimana ci ha detto che dovrebbe essere addirittura migliore rispetto alle Stime che avevamo a dicembre inflazione pure quindi mi sembra che l’azionario sia ancora ben
Saldamente Impostato A rialzo forse qualche tema E qualche articolo che leggevo qualche commodities potrebbe beneficiarne di questa situazione di inflazione inflazione elevata Dal mio punto di vista attenzione perché è vero che ehm diciamo le commodities sarebbero da avere nel paniere del proprio portafoglio di lungo periodo però di fatto sono Eh praticamente irreplicabile
Perché gran parte delle delle commodities hanno una struttura in contango si dice quindi vuol dire che scadenze brevi quotano meno di scadenze lunghe questo per una necessaria esigenza di stoccare queste materie prime sto pensando al Natural Gas piuttosto che al petrolio si devono pagare dei container piuttosto che delle
Navi per tenerlo e quindi il motivo fondamentale per cui il petrolio a scadenza quota solitamente di più è per questo fatto che deve essere stoccato E quindi cosa si traduce poi negli etf o nelle o negli indici che questi questo paniere diciamo di commodities sottop performa rispetto a quello che è
Effettivamente lo spot o gli indici spot Quindi qua per esempio vediamo i goldman sax commodity Index che però se uno cerca di andare a recuper a replicarlo con degli etf diventa Praticamente impossibile Esiste un future Tra l’altro su questo su questo Index che quello si può avere Ma anche lì il costo di
Rollaggio è piuttosto elevato Sì diciamo che è uscito questo articolo dove sostanzialmente goldman saxs prevede Eh diciamo un ulteriore aumento del 15% nel 2024 perché mano a mano Insomma che i tassi dovrebbero scendere e invece le le le diciamo tensioni geopolitiche persistere e la manifattura teoricamente riprendere Insomma tutta una serie di
Materie prime alluminio rame ma anche oro e petrolio dovrebbero diciamo essere favorite Ecco questo è un po’ quello che in sintesi dice l’articolo Non tutti però sono allineati vi segnalo un articolo che è uscito in realtà venerdì è un’intervista molto lunga ad un ad un gestore lo accennavo venerdì
Scorso di un fondo torsten lock del fondo Apollo e il quale diciamo prende una View abbastanza controcorrente dicendo No ma secondo me la Fed in realtà non non aumenterà non diminuirà nulla quest’anno Diciamo quello che sta dicendo Power in questo momento è più per motivi elettorali che per altro E
Sostanzialmente dice ma in realtà chi ci sta soffrendo sono o diciamo le household le famiglie più a basso reddito che diciamo fanno più leva sul sul credito oppure quelle quelle società più indebitate le hild che però sono una parte Piccola della dell’economia per cui ce ne stiamo accorgendo poco per cui in questo
Momento la Fed ha vita facile nel tenere i tassi alti ma diciamo in questo momento vediamo comunque che l’inflazione ci stanno raccontando che sta diminuendo ma soprattutto sulla parte dell’ housing non è così vero E insomma fa vedere un po’ i dati ecco quindi ci sono anche diciamo si stanno un po’ moltiplicando
Le voci di chi dice ma siamo proprio sicuri che che ci sarà questa questa diminuzione ma sicuro che dai dati sembra vedere un po’ una ripartenza tra l’altro questo messaggio della Fed piuttosto Colomba di annunciare effettivamente questi tassi Potrebbe addirittura far ripartire l’inflazione in maniera più forte perché questo potrebbe stimolare di nuovo
Investimenti che in questo ultimo anno erano stati magari messi in pausa perché i tassi erano troppo alti per cui si potrebbe avere ancora un surriscaldamento più forte dell’Economia e questo potrebbe portare di nuovo una seconda vera Ondata inflazionistica E giustamente se questo scopo di abbassare i tassi è stato fatto
Solo per per politica Questo potrebbe essere un errore piuttosto grave della della Fed diciamo anche che in generale siamo già al 5 e 25% di tassi per cui l’America ce li ha veramente già alti rispetto a quella che è l’inflazione però Eh siccome il tasso reale che è quello che determina un po’
Eh l’approccio o a risparmiare o a investire perché se l’inflazione supera di solito i tassi di lungo eh gli operatori sono portati di più a investire rispetto a risparmiare in questo contesto siamo ancora in tassi reali ampiamente positivi e questo non dovrebbe stimolare grandi investimenti dovrebbe stimolare di più la parte
Risparmi e questo sull’economia non è un buonissimo segnale perché la gente è portata a consumare meno per risparmiare di più visto che i tassi sono più alti e posticipare i propri consumi in anni futuri e quindi vedremo tutto sommato l’economia americana molto molto forte l’Europa molto più debole abbiamo visto
Anche i dati della scorso fine settimana della Germania e della Francia piuttosto in difficoltà ancora non si vede tutta questa uscita da dai problemi legati alla manifattura Core diciamo Europea ma andando a vedere un po’ l’azionario Come si sta muovendo sul fronte europeo sembra che i temi siano comunque legati
Alla difesa Rain Metal all’interno di del dax è il titolo più forte all’interno del del mercato italiano abbiamo Leonardo Leonardo Leonardo e Iveco che sono un po’ le due le due aziende che vanno a traino di questo stimolo tedesco del 3% del PIL legati ai investimenti sulla difesa quindi in Europa c’è
Molta molta concentrazione su questi titoli della Difesa sostanzialmente quindi Questo è un tema forse sul lato francese il tema del lusso rimane ancora sull sulla bocca insomma Dei Francesi per cui in Europa se uno proprio dovesse investire e vedendo quello che stanno facendo gli altri difesa e lusso Insomma
Mi sembra di aver capito Antonio che insomma è tradizionalmente ci dice sempre che bisogna mettersi il cappello verde invece Questa volta questa settimana è più più miste Insomma non da cappello ma da berretto rosso siamo sicuri che questa è la settimana come dire un po’ più ribassista del dell’anno Stefano
Mica tanto anzi dalle statistiche dicono che la settimana di Pasqua insieme a quella del Natale è sicuramente tra le settimane migliori del dell’anno siamo anche all’inizio di una stagionalità positiva sugli indici di solito Entriamo nel mese di aprile che è uno dei m più Verdi dell’anno per cui non vedo tutte
Queste difficoltà arrivare in termini di timing Adesso però non so sto pensando a quale potrebbe essere il catalys anche questa settimana avremo pochissimi dati importanti i dati importanti arriveranno col primo di aprile dove avremo tutti gli SM sia manifatturieri che dei servizi vedremo anche come starà al lato
Infla tio di questi due due settori per cui penso che questa settimana non abbiamo grandi catal Tra l’altro Chiudendo con un giorno di anticipo potrebbero anche essere molto più concentrati gli acquisti essendo venerdì chiuso mentre l’America terrà aperto il lunedì di Pasquetta Invece noi europei faremo un po’ il contrario quindi
Terremo chiuso il lunedì e quindi complice anche il fatto che non ci saranno tutte le borse Allineate Penso che i giochi si farà anno entro giovedì e quindi non vedo grandi potenzialità di ribasso anche i ribassi che abbiamo visto scorsa settimana dove effettivamente c’erano delle statistiche
Che puntavano di più al ribasso non è che siano stati così di importo forte questo vuol dire che i compratori ci sono subito sotto per quanto riguarda l’sp il livello del 5280 non è ancora stato testato e rimane un buonissimo punto di acquisto questo del 5280 Se dovessimo scendere Ecco che
Allora questo gioco si sposterebbe un po’ sotto in area 5250 c’è sicuramente una un’altra ottima Resistenza perché è il punto da dove sono partiti gli acquisti sotto la Fed Quindi se gli operatori che in quella occasione reputavano il mercato da comprare Molto probabilmente rinforzeranno gli acquisti su quell’area
Quindi queste due mi sembrano un po’ le aree Non vedo non vedo temi per andare al ribasso in questo momento se non l’unica pulce che ho nell’orecchio è questo dollaro forte che è un po’ inusuale con i tassi che addirittura si stanno abbassando sul fronto sul fronte
Sia americano che europeo molto di più sul lato europeo e quindi il messaggio che esce dalla settimana scorsa è che i tassi si sono sempre più vicini e soprattutto sull’Europa hai il microfono disattivo Nevia Ops Eccomi qua dicevo Jack ci sta chiedendo se i future sono aperti venerdì
Eh Tra l’altro ricordo che venerdì non ci sarà il morning Trading Show visto che la borsa italiana è aperta Non so però se i future sono i americani sono aperti Stefano tu lo sai penso che faranno orario ridotto chiuderanno in anticipo eh Giovedì dovrebbe essere ancora tutto regolare penso che venerdì sui future
Chiusura anticipata alle 19 che adesso essendo questa ora di leg sono diventate le 18 per cui penso chiusura anticipata e chiusura totale delle azioni Questo di solito è un po’ il tema quando ci sono le festività ci sono due persone sia Giuseppe che Gianfranco che chiedono magari velocemente un tuo input
Sull’oro vado magari rapidamente a prenderlo Eccolo qui Loro diciamo magari io mi sarei aspettata Stefano di vedere così un rialzo legato al all’attentato a Mosca nel weekend invece questo non è successo affatto no no no non si è mosso nulla oro sta scendendo più per la forza del
Dollaro dall’altro lato abbiamo i tassi quindi Bond che stanno rialzando per cui si ritrova un po’ nel mezzo da una parte deve guardare ai tassi da un’altra parte deve guardare al Dollaro per cui questa discesa è dovuta quasi esclusivamente al Dollaro forte e ancora una volta dimostra che comunque oro tiene tende a
Resistere Nonostante che abbiamo fatto questo rialzo e quindi dal mio punto di vista è ancora impostato al rialzo zone di acquisto ottime 2150 è unarea molto buona di acquisto per poterla riportare oro verso area 2190 questo mi sembra il Trade Magari non da impostare oggi perché
Lunedì per oro è sempre una giornata di difficoltà quindi lo lascerei magari sfogare oggi ma domani o Eh stasera dovessimo trovarlo in quelle aree del 2150 secondo me un un acquisto si potrebbe fare sotto Mh diciamo si aprono un po’ scenari brutti solo sotto area 21140 quella è una zona un po’ Che
Butterebbe oro eh verso il basso e lo imposte verso il basso però finché teniamo queste zone non dovremmo non dovremmo avere paura di questo asset Class che tra l’altro ripeto Secondo me sarà la migliore asset Class dell’anno perché andremo verso verso i tagli e verso i tagli oro festeggia
Sempre e io direi che già questa dritta vale un bel like al canale a questo punto direi che abbiamo Insomma già fatto una bella panoramica e ti chiederei magari di andare un pochino più in dettaglio sui livelli partendo magari dal dal dax Ecco ti aspetti diciamo più una giornata laterale oggi sul dax
O o meno diciamo vediamo che in realtà negli ultimi giorni insomma non non è andato male assolutamente Anzi direi No no tra l’altro rimane forse anche il future più forte sia giovedì che venerdì a dispetto diciamo del del fronte americano è salito quindi sono andato a vedere i
Motivi c’è Siemens il titolo Siemens è un uno dei titoli che capitalizza di più all’interno del dax che è in grande forma e quindi probabilmente più guidato adesso da qualche piccola azione che Ricordo a tutti che il dax avendo solo 30 titoli ma in realtà i primi 10
Concentrano l’indice al 50% quindi basta che si muovin alcuni di quelli un po’ come il Nasdaq per muovere il dax per quello che riguarda i livelli statici che io guardo in questo momento mi aspetto più una giornata più da laterale anche basandomi un po’ sulla statistica che il lunedì
Anche per il dax non è che sia una giornata bellissima per andare ai rialzi area 18.520 può essere una zona di resistenza e l’area di supporto area 18.480 Quindi dovremmo stare in questo laterale grandi ribassi non se ne dovrebbero vedere aprirebbe scenari veramente brutti solo sotto area 18.420
Quella può essere una zona D dove i venditori potrebbero arrivare in maniera pesante per quanto riguarda invece l’sp s&p che questa notte ha provato questo affondo ma non abbiamo ancora toccato area 5280 per cui mi aspetto che quell’area visto che è lunedì Se dovessimo impostar per una settimana a
Rialzo Potrebbe essere uno dei punti migliori da andare a comprare e come ho detto anche prima la seconda area può essere area 5250 che può può far partire il mercato a rialzo solo sotto area 5240 dovremmo vedere dei ribassi importanti perché a quel punto Chi era Long dovrebbe in qualche maniera
Ricoprirsi e quindi potrebbe entrare la negatività Però vista anche la volatilità dei giorni scorsi non mi aspetto addirittura che vadano attestare 5250 mi aspetto che in area 5280 possano già arrivare i com tenere il mercato Impostato A rialzi Allora rispondo magari a sriganesh [Musica] non non sorprese particolari Sì magari prendiamo domani
Comunque se uno cerca anche su Google dax compon inate dovrebbe trovarli immediatamente Quindi so che SAP e Siemens Sicuramente hanno un 6% a testra all’interno del dax Quindi questi dovrebbero essere i due titoli più importanti va bene Io direi che Ecco guarda G faccio vedere proprio giusto
Qua al vol se mi esce Eccoli qua se riesco a ordinarli per peso Ma no ve lo ve lo preparo per domani comunque insomma sono sono abbastanza I soliti noti Va bene Stefano per oggi è tutto ricordo che per domani segnatevi in agenda c’è House of Trading
Alle 17:30 su questo canale Noi invece ci sentiamo domani mattina Buona giornata a tutti e buon Trading [Musica] bu
#analisidimercato #livelli #strategietrading
00:00 Morning Trading Show
2:05 I tassi sono diminuiti dopo le parole di Powell – la view di Stefano Serafini sui tagli
7:08 Focus sulle materie prime #petrolio #oro
9:30 Segnali sull’economia americana con i tassi alti
12:00 Azionario: temi legati alla difesa! #rheinmetall #leonardo #iveco
14:30 Le analisi di mercato di Stefano Serafini
18:30 I livelli di oggi #dax #sp500
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