Dove investire con i mercati sui massimi?
[Musica] Bentornati a tutti siamo qui una nuova puntata di borsa in diretta prima di passare a appunto a farvi conoscere gli ospiti di questa puntata andiamo a vedere appunto come hanno aperto oggi le borse europee Siamo sul grafico del futs miib che praticamente si appresta a chiudere questa questa seduta in Rialto dello
09% possiamo vedere dal grafico breve analisi tecnica che dopo una fase di compressione dei prezzi durata anche più di un mese a inizio di febbraio c’è stato questo Breakout della parte superiore del canale laterale e quindi diciamo un proseguimento della del dello scenario rialzista Quindi con una sorta
Di in di rettangolo che è stato infranto a rialzo e siamo arrivati oltre i 31.000 punti confermati appunto il break dei 31.000 punti oggi quindi torniamo per vedere questi prezzi dobbiamo tornare intorno a giugno del 2008 quindi vedremo appunto se il fuib riuscirà a proseguire a rialzo oppure
Vediamo che comunque la prima supporto quello primo è sui 31.000 Invece quello un po’ più importante è 30.7 100 punti è intorno a dove c’è la parte alta del canale vediamo comunque che il fuzz miib rimane sopra le principali medie mobili a 200 questa quar anione 50 punto a
Simboleggiare Comunque il il Trend rialzista andiamo a vedere rapidamente anche l’e Eurostock 50 che anche qua si trova su nuovi massimi storici addirittura e anche qui per l’ eurost stocks vediamo comunque il Trend di breve Sicuramente rialzista e anche quello diciamo di medio tutto è partito da questo importante rimbalzo avviato a
Fine ottobre eh anche qui comunque l’indice si topra sopra le principali medie mobili ehm guardiamo sul dax tedesco dax 30 anche qui siamo vicini qua vicinissimi ai massimi storici che sono intorno a 177.000 punti vediamo che comunque l’indice adesso è 177.000 Eh è prente sui massimi storici manca
Pochissimo Però vediamo che comunque il Trend non è proprio rialzista ma c’è questa sorta di congestione dei prezzi fase laterale che prosegue da almeno una settimana Eh andiamo avanti Vediamo passiamo invece all’America che in questo momento comunque viaggia in rialzo vediamo s& 500 a +04 e Nasdaq +02
S&p 500 ha chiuso l’ultima seduta quella oviamente ehm di venerdì di venerdì sera oltre i 5000 punti prima volta superati Eh diciamo in chiusura e quindi nuovi massimi storici anche qua record assoluti e qui vediamo che comunque oggi aperto suc ancora in rialzo e quindi si riporta oltre a siamo
5.47 quindi vediamo anche qui il Trend Comunque rialzista nel medio periodo anche qui siamo sopra le principali medie mobili il supporto primo supporto io l’ho inserito qua a intorno ai 5000 punti ovviamente e quello successivo è 4900 eh ecco Nasdaq 100 anche qui eh record assoluti superati sempre Ovviamente
Nelle scorse sedute continua ovviamente G inici americani a ad aggiornare i massimi storici qua come supporto principale 17.600 e comunque anche qui il Trend è comunque rialzista nelio breve e medio periodo rapidamente guardiamo l’indice volà Vix quello sulle opzioni put SMP 500 vediamo che siamo comunque sui minimi sui minimi da da
Diversi ormai diciamo mesi fine 2023 in 2024 abbiamo oggi superato leggermente i 13,6 quindi la volatilità rimane sempre pun tenuta l’altro obbligazionario rapidamente vediamo lo spread BTP Bund che è è sceso a 154 dopo un un breve diciamo test dei 160 punti base è risceso adesso comunque eh Potrebbe addirittura portarsi ai
151,6 dove qua ho tracciato questo supporto e poi ci si ci siamo a questi minimi qua sotto a 150 ehm il decennale italiano è al 3,9% quindi dopo aver leggermente Quasi Diciamo sfiorato i quattro è risceso quindi siamo sotto 39 sotto il 4% e il boom tedesco anche qui e lui ha toccato
Il il 3 Il 3 e 39% ed è risceso adesso abbiamo una candela di estrema indecisione Per quanto riguarda invece i tresori decennali Siamo intorno al 4,1% in Reve rialzo Comunque vediamo che questa in Resistenza 4,2% di rendimento è molto importante perché Diciamo che il titolo di Stato l’ha l’ha diciamo
Testata almeno tra quattro volte negli ultimi due mesi quindi vedremo cosa succederà andando sul Forex rapidamente l’euro dollaro scambia a 17 Diciamo che 107 è stato comunque un supporto importante da cui Poi è rimbalzato e oggi Comunque vediamo un calo amente pochissimo calo quindi Ovviamente vediamo se vedremo se il rimbalzo sarà
Avrà riuscirà a trovare forza riportarsi allaa prossima resistenza che è 108 eh rapidamente sulle materie prime vediamo che il petrolio vti è ripartito a rialzo poi magari ne approfondiremo Anche successivamente durante la puntata è ripartito dal supporto 725 Adesso vediamo che ha rotto anche la media
Mobile a 50 e si è portato al test della media mobile a 200 questa qua più arancione e che siamo intorno alla alla resistenza 778 vedremo Eh siamo quasi al test adesso vedremo Comunque questo rimbalzo se avrà la forza per continuare l’oro Eh si mantiene sempre $2000 comunque siamo qua vicini Comunque alla
Zona 2000 e vedremo appunto qua se riuscirà il magari ci sarà un tentativo rimbalzo oppure il break di tale supporto rapidamente il Bitcoin vediamo che comunque con la seduta di oggi ha rotto i massimi toccati l’111 gennaio 2024 quindi siamo vicini proprio a un soffio ai $50.000 e vediamo che comunque
Il Trend è partito dopo il break anche della media mobile a 50 è iniziato solamente il 7 febbraio e siamo quasi arrivati a $50.000 e bene Ho fatto una una rapida carrellata di punto di com’è Appunto Lo scenario attuale degli indici materie prime Forex e crypto adesso
Lascio la la parola al nostro al collega Luca Lusito per il punto sui mercati dell’ultima settimana [Musica] prevale il sentiment positivo sui mercati mentre gli operatori cercano di capire quando le banche centrali inizieranno a tagliare i tassi di interesse in tale contesto l’indice fuzz miba ha chiuso le ultime cinque sedute
In rialzo dell’ 1,4% in area 31.150 punti grazie alle trimestrali convincenti delle principali Banche italiane all’interno del paniere principale di Piazza Affari spiccata la performance di Unicredit che ha archiviato la scorsa settimana con un guadagno vicino al 99% dopo i risultati migliori delle attese il miglioramento della guidance 2024 nel corso dell’anno
La banca prevede di distribuire agli azionisti circa 10 miliardi con l’introduzione dell’acconto sul dividendo e il riacquisto di azioni proprie in gran spolvero anche Banca Mps con + 8,9% che torna a distribuire il dividendo dopo 13 anni e Brunello cuccinelli con più 7,5% che in borsa ha sfondato il muro
Dei €100 per azione il peggior titolo della settimana è stato invece interpump che ha lasciato sul terreno il 10% scontando il downgrade di Inter Monte ed equita sotto pressione anche A2A e Telecom Italia con ribassi intorno al 6% nella passata ottava abbiamo visto una prevalenza di segni positivi sui
Principali indici europei il migliore del vecchio continente è stato il fuib italiano seguito dall’Eur stock 50 e dal Karan francese mentre il peggiore è stato l’ex 35 spagnolo che ha ceduto l’ 1,6% positività anche a Wall Street dove l’sp 500 e il Nasdaq hanno guadagnato rispettivamente l’1,4 e il 23%
Raggiungendo nuovi record assoluti sui mercati valutari si è assistito ad un rafforzamento generalizzato del dollaro nei confronti delle principali valute con il biglietto verde che in particolare ha recuperato terreno nei confronti dello Yen Giapponese sull’obbligazionario i titoli di Stato Usa a 10 anni sono saliti al 4 e18 8%
Infine lo spread BTP Bund è tornato sopra i 158 punti base con il rendimento del decennale italiano al [Musica] 3,9% rieccoci prima di passare a presentare gli ospiti di oggi volevo appunto fare una carrellata dei dati importanti che è un uscita questa settimana parliamo appunto di una
Settimana in cui c’è sempre la stagione trimestrali che prosegue senza soos in Europa ma a livello macro sarà un po’ mto molto densa di appuntamenti tra cui il dato sull’inflazione americana in uscita domani che poi ne parleremo anche meglio dopo le economiste si attendono un deciso rallentamento del dato generale al
2,9% mentre il dato Core quello che è appunto l’osservato l’osservato speciale è atteso rallentare ma usura ancora inferiore e misura inferiore poi abbiamo comunque la giornata di giovedì che è importante per i dati venti dal dettaglio produzione industriale la fiducia dei costruttori statunitensi invece venerdì in calendario sempre in
Negli Stati Uniti C l’indice prezzi della produzione e anche le aspettative sull’inflazione di febbraio dell’università del micic eh Invece per quanto riguarda l’Europa abbiamo il contesto della crescita Europea infatti l’eurozona cioè la pubblicazione in dati preliminar del PIL del Quarto trimestre del 2024 mercoledì in Regno Unito il
Giorno dopo e poi ci sarà anche l’indagine zeu sulla fiducia delle imprese appunto tedesche domani e la produzione industriale mercoledì eh questa settimana eh anche per invece l’Asia abbiamo mercati invece cinesi che resteranno chiusi fino al 19 febbraio per la celebrazione del Capodanno lunare quindi il focus sarà prente veramente
Sul Giappone con l’inci dei prezzi della produzione di gennaio e poi anche il PIL del Quarto trimestre Invece per quanto riguarda i Banchieri centrali questa settimana è da menzionare il discorso della presidente laar giovedì quindi al Presidente della BC la Gard e anche per
La Fed e anche in in ottica anche di qu che uscirà domani con il dato dell’inflazione usa e infine appunto diciamo anche il in ottica trimestrali in attesa appunto dei conti di invitatia del 21 febbraio il Focus è sull’Europa con anche diverse società italiane che pubblicheranno i conti come Telecom
Italia stellantis unip poeni queste trimestrali tra giovedì e venerdì di questa settimana ma ora passiamo a presentare gli ospiti di oggi abbiamo eh Giovanni Picone di certificati derivati Ciao Giovanni Ciao Simone Un saluto a tutti e abbiamo Mirco castigati di vantaggio sleale e anche Trader e formatore Ciao Mirco Ciao
Buona giornata a tutti e poi ovviamente anche Nevia gregorini di di BMP parià Corporate investment banking Buonasera a tutti Ciao Nevia Eccoci partirei subito con Mirko volevo chiederti qual è appunto la tua visione attuale sui mercati e quali appunto prospettive vedi nei prossimi mesi Allora Innanzitutto buongiorno e
Vorrei dare una una visione appunto del dei movimenti di mercato basata non tanto sul sull’analisi tecnica standard ma quanto più che altro quanto riguarda l’analisi di stagionalità e di ricorrenza sui mercati Anche perché Ricordiamoci di essere in un’anno molto particolare cioè l’election Year dove in America le statistiche i movimenti di
Mercato cambiano completamente in questo In quest’anno quindi Permettimi di condividere il monitor in maniera tale che possa far vedere alcune statistiche e riusciamo a ved insieme allora P Un secondo solo condivisione del monitor perfetto Eccoci qua Eccoci Allora partiamo dovrebbe essere condiviso Eccolo sì ecco vedete sì perfetto allora sì
Dovrebbe vedere Ecco sì lo vediamo Peret Ecco qua l’sp 500 facile notare capire che sta salendo in una maniera incredibile la domanda che ci facciamo è normale naturale Allora vado a inserire velocemente un indicatore di stagionalità e vediamo che il movimento fatto in questo momento l’ s&p 500 era assolutamente prevedibile e normale
Rispetto a quanto è successo negli anni passati tanto che l’indicatore questo nero è semplicemente l’andamento pass pass ato e quello grigetto è l’andamento futuro che viene previsto ribaltando gli analisi degli anni passati sul futuro fino qua tutto bene Tutto tranquillo la cosa interessante da andare a capire è
Che cosa succederà Da adesso in poi quindi seppure arrivato a un punto normale Dobbiamo capire nella seconda Nella prima fase dell’anno e per questo mi utilizzo un altro software che si chiama appunto seasonax dove ci fa vedere la l’andamento appunto dei mercati in una situazione normale vediamo che abbiamo un Questi sono gli
Ultimi 10 anni dei mercati Ma posso estendere addirittura l’analisi agli ultimi 96 anni e vedo che a parche un gennaio rialzista un febbraio ribassista un marzo anche qui rialzista e un Aprile rialzista questo in una situazione di contesto normale dei mercati Se però andiamo un pochino più nello specifico e
Andiamo a vedere soltanto gli anni delle elezioni del presidente quindi sono selezionati solo gli anni Corretti la statistica cambia e quindi ci aspettiamo una prima fase dell’anno fino a tutto marzo Comunque rialzista quindi tutte le volte che c’è stato l’anno di elezioni fino a marzo abbiamo un rialzo
Importante da marzo in poi vediamo una discesa che va poi a concretizzarsi con il mese peggiore dell’anno in teoria a maggio da qui in poi una ripartenza eh per giugno luglio e agosto quindi che cosa mi mi aspetto io sui mercati mi aspetto un laterale rialzista fino a
Fine del mese di marzo e poi metà del prossimo mese comincerò a proteggere pesantemente i miei portafogli e le persone che mi seguono con andando a comprare eventualmente delle put coprendo delle azioni che ne fanno parte o addirittura delle put sull’indice o ancora meglio sul future Dipenderà ovviamente dai volumi dal e
Dall’andamento quindi non vado a smobilitare nessun portafoglio vado semplic a proteggere poi chiudere cercando sperando di chiudere magari metà maggio quando sarà sui punti più bassi non sarà un grosso problema se non avrò ragione perché tanto avendo comprato delle put sappiamo bene che male che vada il valore che vado a
Perdere il valore D’Acquisto e quindi male che vada se dovesse salire tutto e mi sbaglio non avrò grossi danni ma semplicemente una piccola diminuzione dei profitti che comunque stanno avvenendo molto bene sui nostri portafogli Questo è per l s&p 500 ma poco cambia se guardiamo il Nasdaq o se
Guardiamo altri o altri o altri indici la cosa importante però da capire è che rispetto alla normale andamento di tutti gli anni dove si doveva dove proteggo i portafogli a metà estate quest’anno non li proteggo a metà estate ma li proteggo a fine marzo quindi cambia completamente la statistica dell’andamento de 20ti
Sapere questo secondo me per un investitore è fondamentale per riuscire a avere un minimo di guida no come quando entro in autostrada a Bologna so che a destra vado a Roma a sinistra vado a Milano qua mi dà un po’ questa indicazione Ovvio non vado a capire esattamente la profondità perché con una
Stagionalità non lo posso vedere ma posso Magari vedere una probabilità di discesa o di salita faccio anche un esempio se io avessi comprato quindi faccio l’operazione opposta esattamente a fine marzo e chiuso l’operazione a metà maggio sostanzialmente avrei avuto ragione la metà delle volte quindi dal punto di vista numerico non ho sempre
Ragione ma da un punto di vista quantitativo ce n ho una ottima ragione perché in un caso Avrei risparmiato addirittura l’1 58% annualizzato di perdite quindi sarebbe stato eh una un’operazione molto profittevole andare a proteggere i portafogli negli anni del presidente in questa fase di mercato Ok grazie mille Mirco molto interessante
Però colleghiamoci appunto parliamo anche di certificati perché come attuare questa strategia to tu Diciamo che i certificati a leva in particolare i Turbo certificates hanno svolgono un ruolo importante anche di ottica di protezione portafoglio e in questo caso vorrei appunto Coin volgere Nevia che se ci può spiegare anche come appunto
Investire sull s&p 500 con questi certificati certo Allora diciamo che allora provo a condividere anche il mio schermo e magari faccio vedere appunto Il il nostro sito che è investimenti benpar iba.com Confermami magari Simone che che si veda diciamo Mirko ha parlato della possibilità di proteggersi con eh con
Future oppure con opzioni Ovviamente questa è una delle possibilità eh l’altra possibilità è quella invece di selezionare dal nostro sito Simone mi confermi che lo vedete giusto aspetta Sì sì arriva aspetta che stiamo non si Ecco Adesso si vede Ecco è comparso adesso perfetto Ecco diciamo selezionare da Eh
Sono entrata da certificati a leva Turbo e mini future ehm dei eh dei certificati sull S 500 Allora se si vuole un’alternativa alle opzioni senza aprire un conto in derivati classico quindi con la necessità diciamo di anche fare un test di conoscenza di un certo tipo e anche esporsi per certi
Ammontare si può investire sui cover warrant che sono sostanzialmente molto simili alle opzioni sono delle opzioni calizz e qui vedete la lista ad esempio sull s&p 500 se io voglio andare are coprirmi sull s&p 500 posso cercare s&p 500 e andare a selezionare tutti i put e
Ho una leva addirittura di 62 cover warrant Se invece voglio effettuare una copertura più diciamo lineare un po’ come quella che posso effettuare con il future allora andrò invece a selezionare la gamma dei Turbo e mini future quindi prodotti più lineari eh Anche qua se selezionerò indici e andrò a selezionare
L’sp 500 e qui come funziona qui la la la gamma prevede 32 prodotti short posso andarli a selezionare dalla leva più elevata alla leva più bassa o il contrario e la cosa interessante di questi prodotti è che possono essere acquistati da qualunque intermediario finanziario quindi non è necessario aprire un conto
Derivati particolari è possibile operare visto che sono prodotti quotati esattamente come le azioni o gli etf con qualunque Broker o intermediario che sia Finico che sia directa o Intesa San Paolo eccetera Basta semplicemente conoscere il codice isin e la cosa diciamo importante è che è possibile operare anche con delle
Quantità molto ridotte Mirko Faceva riferimento ai future Ma chi volesse operare con anche con un mini su s&p 500 diciamo l’sp quota circa 5000 punti 5000 per 5 punti del del mini future sono comunque l’equivalente di circa $30.000 di di diciamo investimento Qui invece è possibile andare ad investire lo vedete
Anche delle quantità molto piccole ogni certificato ad esempio questo a una leva intorno a 15 ma anche se andiamo su una leva so intorno a 10 l’ammontare che io devo vado a investire per Turbo certificate è di circa €4 e42 naturalmente probabilmente non non ha senso che io ne compri uno eh ne
Comprerò diciamo un certo numero ma diciamo il senso di questi prodotti è quello di permettere una copertura di portafoglio oppure al contrario la speculazione se si ha una View direzionale anche per degli ammontari molto ridotti e come funzionano entriamo Magari nella schermata di questo di questo prodotto sostanzialmente il
Prodotto in questo momento sta quotando 442 443 perché perché l’sp sta quotando 547 Ecco ricordo che il pricing di questi prodotti è costruito sul sull’indice e non e non sul future Eh il prezzo dello short è dato da il livello di Strike cioè il livello eh chiamiamolo così barriera che nel mio Orizzonte
Temporale mi aspetto non verrà toccato quindi $56 meno il livello spot dell’indice quindi 547,788 ricordava prima Simone circa 1,07 Ecco se facciamo questo questo questo calcolo ci troviamo su per giù al livello del prezzo Mid cioè il livello del prezzo che sta tra il denaro e la lettera
Ehm Simone io magari mi mi fermo qua poi se ci sono delle domande vedo che tra l’altro stanno arrivando delle domande nella nella chat di di Pietro uela quindi ecco non so se le Gi viste ma insomma Sì sì Le stavo vedendo Infatti volevo fare appunto girare la domanda a Mirco
Ehm appunto c’è Emanuela che chiede Cosa ne pensate dell’obbligazione Opa Mirko ci sei sentiamo Sennò la giro anche a Giovanni vediamo Giovanni Pronto pronto Adesso si funziona ma dicevo allora sull’obbligazionario Italia Io sto ho comprato parecchi Bond italiani scadenza 2047 che hanno un ottimo valore che li
Ho comprati a 420 No SC 5253 più o meno a ottobre novembre adesso sono oltre i 60 quindi abbiamo già fatto quasi praticamente un 20% sul bond e mi aspetto che se dovessero con le notizie di domani avere un’inflazione sotto controllo andranno velocemente vicino ai 100 perché ovviamente si alzano anche
Solo dell’ 1% i tassi e abbassano dell 1% i tassi per allineare un sistema da di di 30 anni ovviamente devono alzare di molto i prezzi del Bond Quindi secondo me sono da comprare Se qualcuno volesse fare anche un’operazione normale di trading Io li ho comprati personalmente e su invece
Sull’obbligazionario di società singole andrebbe proprio verificata la società quindi non mi sentirei di consigliare nulla se non sono un minimo di analisi ovvio che se fosse il Bond di una banca non ci sarebbero grossi problemi anzi ehm ho visto che stanno uscendo varie obbligazioni anche anche in questi
Giorni Stamattina c’era C’era il soo 24 ore impegnato di pubblicità su obbligazioni potrebbe essere invece molto interessante fare anche qualcosa di questo tipo Sì appunto parliamo di Corporate a yield Quindi o investment grade dici sì a tutti e due più Eh sì va bisogna valutare azienda per azienda
Cioè non è non è gener generica la cosa un’ottima obbligazione ovvio che se paga troppo c’è sempre il problema perché paga così tanto se paga troppo poco non la vuole nessuno quindi va fatta un’analisi un pochino più interessante mentre ovviamente sui titoli statali è molto più semplice avere una quotazione
Corretta perché quello è non Cioè se non si fida dell’Italia o si fida o non si fida Esatto Sì sì è vero Va bene e niente Mirco Ti volevo anche chiedere in vista appunto degli appuntamenti che ho elencato prima soprattutto quello dell’inflazione usa Cosa ti aspetti appunto da questo dato se anche secondo
Te e a che punto siamo con diciamo Le banche centrali se inizieranno quest’anno alzat i tassi quando Qual è la tua vi su questo allora Premettendo che non non azzecco mai queste previsioni Quindi io ve le faccio lo stesso ovviamente perché io mi aspetto che domani sarà in linea con le
Previsioni Quindi che entro l’anno cominceranno drasticamente ad abbassare tassi Secondo me e lo spero anche Perché senò non mi sarei posizionato in questa maniera ovviamente sui titoli statali eh ovviamente Ricordiamoci che una notizia può essere buona o negativa ma è più importante come viene interpretata Quindi sarete voi giornalisti a capire
Bene a dirci esattamente cosa succederà Poi sui mercati in funzione se sarete d’accordo o meno con la notizia uscita Bene bene grazie Grazie Mirco Eh vorrei appunto è arrivata una Una domanda invece per Nevia oppure anche Giovanni Come volete Come coprire un portafoglio azionario sullo standard Ur
500 con un turbo o mini future in vista di maggio Dimmi chi vuoi e non c’ho problemi vai vai vai tu Giovanni allora dai no Allora guarda per rifare un po’ il quadro della della situazione perché secondo me Ecco sono emerse delle delle delle parole interessanti da parte Insomma da parte anche del
Dell’ospite anche dalle dalle domande provenienti dal pubblico ora il tema è che la giornata di domani credo che sia una cosa abbastanza interessante per cercare di rimettere in fila tutti e due discorsi da un lato ovviamente c’è il tema del dell’inflazione Anche lato poi tutto quello che ne discerne non solo dal
Punto di vista di quella componente quella energetica che ha pesato Ecco in passato nel corso perlomeno degli ultimi 67 mesi in modo particolare sulla dinamica dell’inflazione attesa e poi anche a Scata No perché la dinamica dell’inflazione perché domani è importante perché insomma potrebbe far accelerare o meno il
Discorso legato a al taglio dei tassi di interesse e qui tutto il mondo obbligazionario dove volendo un po’ rimettere a sistema No nel nel mondo dei certificati a leva dinamica trova Secondo me tutte le risposte perché da un lato lo ha detto Nevia c’è c’è la possibilità avo Apro parentesi una
Miriade dei sottostanti quindi una piattaforma di sottostanti adatta a qualsiasi finalità e utilizzo proprio i certificati a leva dinamica danno la possibilità di coprire portafogli coprire posizioni coprire ammontari di ammontari di controvalore magari diversi da quelle di future prima Nevia lo diceva Insomma è un prodotto adatto proprio per questo frazionamento
Anche a a questo tipo di esigenza è adatto ovviamente in ottica di trading Ma ti leva tutta quelle criticità di dover operare in future con i derivati puri che magari a un investitore eh medio potrebbe creare qualche qualche qualche problemino tenuto conto conto anche quando ci sono appuntamenti di
Così impatto di di alta volatilità che potrebbero effettivamente creare problemi e lì anche la capacità di non andare a perdere più di quanto ho investito proprio grazie alla presenza dello Strike e quindi anche dello dello stop Loss ora a me il mondo obbligazionario oggettivamente Ecco poi arrivo alla domanda ma mi piaceva dare
Questo questo commento e due parole in più a me un mondo obbligazionario oggettivamente piace e sono d’accordo con le parole che ho sentito prima anche perché magari vengo in questi appuntamenti dove magari non Tutti gli addetti ai lavori la pensano in maniera Concorde secondo me è ancora oggi un
Buon punto di ingresso ma c’è tutto il mondo dei dei mini future su tassi di interesse che su questo a me A mio avviso è ancora più interessante proprio per per evitare no di andare a impegnare troppo capitale sfruttare l’effetto leva che ci danno questi prodotti e se come
Dire la guidance e la linea fosse effettivamente tracciata abbiamo visto nell’ultimo negli ultimi mesi che così non è Eh però secondo me Ecco sono prodotti anche in tale ottica da guardare con estremo interesse Ora Ehm torniamo alla alla domanda del del nostro del nostro ascoltatore certo Eh questi prodotti danno la possibilità di
Effettivamente di effettuare delle coperture di portafoglio e e su questo se vogliamo condividere adesso non so se volete lo faccio io se sul sito se andiamo sul sito internet di BMP parià lo faccio io dai tanto così Guarda Giovanni Eh no se se volete Ecco se
Andiamo sul sito di BNP parià Eh insomma ci ci hanno già da tempo evitato di andarci a prendere eh il foglio Excel per andarci a calcolare da soli eventuali eh prezzi secondo il controvalore di portafoglio c’è già un interessantissimo tool eh sotto sotto il menù eh dei eh dei
Servizi Se non erro c’è proprio la scheda calcola la copertura co mini future vediamo Ecco se sono bravo quindi sul tab menù servizi eh c’è la calcola la copertura con mini future lì è abbastanza intuitivo e semplice basta andare a inserire la tipologia di sottostante abbiamo detto che il nostro
Ascoltatore aveva la necessità di andarsi a coprire sull’ s&p 500 basta andare lì a inserire il controvalore di portafoglio da da coprire ora diciamo Ecco che per i puristi Questo procedimento è diciamo si deve accettare un minimo di compromesso perché non può essere squisitamente perfetto effetto tenuto conto che magari
Non lo so l’investitore può non avere replicato un portafoglio direttamente l’sp 500 oppure ce lo ha per tramite di altri prodotti comunque seguendo questi passaggi e questo criterio si ha la consapevolezza di avere a disposizione una strategia per coprire il rischio di mercato ecco basta andare a scegliere un
Prodotto di questo in elenco Eh dato che insomma siamo qui sono tutti mini future short tipologia di prodotto che dà la possibilità di fare questo tipo di ragionamento attenzione all’utilizzo della leva non dobbiamo andare necessariamente ad acquistare prodotti con elevata leva perché non stiamo qui raccontando una finalità di trading dove
Magari la leva per brevissimo termine Insomma multiday davvero di qualche giorno eh mi dà una garanzia di avere Eh come dire un’esplosione della della direzionalità stiamo facendo comunque una strategia che non è necessariamente mirata al brevissimo termine quindi attenzione a utilizzare una leva magari eh Non così ravvicinata con i corsi
Correnti del del future di del del sottostante di riferimento quello che vi sta faccendo vedere Nevia qui è diciamo l’esplosione della strategia dove io ipotizzo Ecco ho ho visto un po’ male ipotizzo €100.000 $100.000 di controvalore giusto Nevia cosa avevamo messo in euro Sì ho fatto l’ipotesi naturalmente Esatto quindi
Questa strategia viò porta a a far vedere cosa per per coprire quella a montare di portafoglio io avrò necessariamente bisogno di eh di un acquisto di 1982 mini future che mi fanno mi fanno avere un costo della copertura di 0.54 ora se effettivamente l’ s&p 500 da area 5000 stiamo scambiando credo Adesso
Anche un pochino di più mi va eh In quanti giorni 30 giorni quindi un mese a perdere 500 punti indice andiamo a vedere che cosa Che cosa accade quindi cos’è che a me importa che il valore di investimento totale la terza riga eh più o meno come dire abbia senso logico
Ovvero mi dia effettivamente l’impressione che questa strategia di copertura abbia avuto un buon un buon risultato effettivamente ce l’ha perché io parto da 103.000 €60 di controvalore arrivo con 03.18 di controvalore quindi effettivamente il portafoglio ha perso il 10% passando da 99.000 92.800 a 82700 quindi Sì effettivamente poco più
Di €10.000 di controvalore Ma questi €10.000 di controvalore l’ha guadagnati il valore della copertura domanda cioè domanda mi autor rispondo perché effettivamente non riesco ad avere AV lo stesso valore dell’investimento totale prima e dopo Qui 30 giorni perdo €200 su €100.000 di controvalore Ma perché non può essere mai lo stesso perché perché
Ragionevolmente la copertura ha un costo No questo costo di finanziamento che si riflette sul fatto che non posso proprio avere lo stesso risultato però insomma se Ecco Nevia mi aiuti In quanti giorni passiamo a 90 giorni il disallineamento è ovviamente un po’ più marcato proprio in ragione del l’orizzonte temporale
Ancora un po’ diverso quindi Qui invece invece di perdere €200 ne vado a perdere 400 ma non perché la strategia sia sbagliata o perché dovevo comprare più più sottostante Ma è proprio il costo della copertura quindi quello è è un costo che non non si non si può azzerare
Ovviamente però ecco eh Questo è Cioè dobbiamo avere dimestichezza e siamo qui apposta quindi anche se avete delle domande Insomma è questo il momento di farlo bisogna avere sempre più dimestichezza per considerare Ecco Nevia Me lo me lo permetterai questa disgressione per considerare questo prodotto Non più un prodotto da Trading
Puro solamente perché effettivamente è un Trading è un prodotto da Trading puro ma ci posso trovare 200 sfaccettature coperture di portafoglio Spread Trading Eh ci posso eh posso sfruttare l’effetto leva per un asset allocation tattica vuoi tutto il mondo de de certificati a tasso su tassi di interesse attual no
Che abbiamo citato prima quindi ci sono basta saperlo utilizzare basta saperlo comprendere basta sapere e conoscere le dinamiche che muovono il prezzo per capire che io ci posso fare qualunque cosa Quindi anche un portafoglio a leva sfruttando magari certificati a leva dinamica con con una leva medio bassa mi posso fare
Il mio portafogl ino di asset allocation magari sui titoli eh sfrut Ando proprio la leva Quindi anche il frazionamento torna assolutamente utile e torna utile proprio quando magari vado a impostare questo tipo di strategie quindi insomma prestate Attenzione studiatevi studiami anche insieme con domande che magari ci fate nei nostri
Appuntamenti in quelli di BP in quelli insieme eccetera Perché sono una gamma di prodotti che secondo me è molto interessante sia per le coperture ma non faccio l’uccello del malaugurio ma secondo me i mercati statisticamente a febbraio dovrebbero tirare un po’ il fiato ma soprattutto il mondo dei Bond
Secondo me è interessante seguirlo con con questo tipo di di certificati Sì magari io chiedo a Dario se insomma questa spiegazione gli è stata utile e se diciamo siamo stati in grado di chiarirli le idee senò ricordo che se posso insomma Simone e giovedì Abbiamo proprio un webinar
Insieme a certificati e derivati non ci sarà eh Giovanni ma ci sarà Pierpaolo Scandurra CEO di di certificati derivati Eccolo qui è il 15 alle ore Eccolo qui 15 alle ore 17:30 e in quell’occasione ci sarà diciamo anche più tempo per approfondire il tema dei certificati per fare anche tutte le possibili domande
Ecco A proposito di eventi Mi permetto anche di ricordare che insomma da un tre settimane a questa parte il canale di investimenti benpar B si è arricchito di altri appuntamenti quindi oltre a borsa in diretta appuntamento primo appuntamento è assolutamente storico di del del canale abbiamo aggiunto un appuntamento giornaliero tutte le
Mattine alle 9 eh Dove parliamo di mercati con Stefano Serafini che diciamo è un Trader abbastanza noto che ha vinto anche un campionato eh del mondo E a proposito di faccio un commento su quello che ha scritto Pietro sul sul fatto che l’obbligazionario e sia sia fermo
Eh Io non sono troppo d’accordo su questo perché in realtà Insomma abbiamo visto una volatilità abbastanza importante sul mondo eh obbligazionario non tanto sulle brevi scadenze ma Eh su quelle un po’ più lungo Non so cosa ne pensano gli altri ma insomma il faccio vedere magari giusto velocemente eh ZB
Che è diciamo il future sul sul trentennale americano insomma eh Ha avuto una un bel movimento quindi sul fatto che i tassi non si siano eh mossi Eccolo qua magari lo facciamo vedere anche in rendimento vedete che movimento importante del trentennale eh americano ma anche del decennale ecco quindi effettivamente
Ehm Giovanni fa bene a ricordare anche la gamma su tassi perché forse è è stata l’occasione più più interessante alla fine dell’anno scorso per fare Trading Sì esatto Infatti il mercato obbligazionario Eh sta appunto ancora aspettando si sono un po’ raffreddate diciamo dall’inizio dell’anno le aspettative su imminenti tagli e quindi
Sta ancora un po’ decidendo come muoversi Comunque il movimento è stato devo dire molto molto ampio quindi anche lì da valutare ma abbiamo parlato quindi di azioni obbligazione vorrei fare un cenno a anche materie prime che anche le materie prime ovviamente sono sottostante da tenere monitorato un asset Class da monitorare abbiamo visto
Prima agli inizi della puntata Il rimbalzo appunto del vti ehm coinvolgo magari Mirko se ci può dare magari qualche spunto su su questo movimento e poi vediamo insieme anche se ci sono appunto Ovviamente i certificati a leva su sul vti Eccomi qua allora no il bello dei
Certificati è che io posso fare le analisi e poi c’è sempre un certificato che le replica e quindi è una cosa molto interessante questo nonostante io sia ancora abbastanza giovane sulla parte certificati e non così esperto prodotti però vedo proprio che quello che faccio io lo lo traducete benissimo voi nei
Prodotti corretti Quindi io mi permetto di parlare a ruota libera Vai allora Eccoci qua allora andiamo vedere invece qualche statistica Sul sui mercati per esempio del Gold a questo punto il vti E tutto quello che ne deriva Allora innanzitutto sul Gold come vedete abbiamo una stagionalità degli ultimi 10
Anni che praticamente ci dice che gennaio rialzista febbraio marzo abbastanza piatti poi un aprile rialzista che se lo andiamo a vedere sul grafico sempre col nostro indicatore che replica più o meno quello che dice seasonax andiamo a vederlo tra i miei preferiti il gold Eccolo qui come vedete l’aderenza è molto simile
Come vedete non Guardate ripeto l la profondità di un movimento ma la direzione quindi la previsione è stata tecnicamente azzeccata si dice in questo fino adesso Quindi cosa mi prevede l’indicatore mi prevede ancora della lateralità fino al mese di marzo fine marzo dove invece poi dovrebbe ricominciare a salire l’oro è uno di
Quei prodotti che non ha grosse modifiche rispetto all’andamento delle elezioni quindi non non prende in considerazione molto il il mese il petrolio invece il petrolio È completamente diverso A parte il fatto che ha previsto perfettamente tutto questo movimento Quindi ripeto basta fare un minimo di analisi stagionale e
Proprio senza anche senza essere gli esperti analisti si vede velocemente come si muove ora ci aspettiamo dopo questa discesa ancora un po’ di lateralità e poi dei movimenti importanti non guarderei solo questa discesa perché purtroppo è deriva anche dalla discesa che ha fatto durante il periodo covid che ovviamente non si può
Andare a prendere a mettere in considerazione mentre l’altro interessante sul Natural Gas è proprio il fatto che siamo precisi cioè tra un po’ è arrivato il momento di poter riacquistare il Natural Gas anche se facciamo molta attenzione con la Forward curve perché non è né in contango né in
Backwardation come vedete c’è questa dente di di squalo che è veramente incredibile come il Natural Gas si stia comportando con i future di scadenze successive uno più alto uno più basso E di solito non è sempre così accentuato un po’ ce l’ha sempre questa problematica ma non così forte ind per
Cui tra un po’ Comprerò il Natural Gas aspetto un segnale rialzista che possa essere un macd un incrocio di medie mobili qualsiasi cosa a uno piaccia con le stagionalità è bello per questo che una volta che penso a una direzione il primo ehm il primo indicatore che mi dà
L’indicazione corretta che mi piace che lo conosco poi è un buon momento per entrare a questo punto passo la parola a voi su come trasformare quello che ho detto io sui certificati Nevia ce l’abbiamo il Natural Gas su come sottostante Grazie grazie mille Mirco Sì lascio lascio pure a Nevia ricordiamo
Comunque che Natural Gas è sui minimi degli ultimi 3 anni quindi diciamo dei minimi importanti Vabbè vado io Nevia ma battuta a parte ovviamente sapevo che insomma la gamma comprendeva comprendeva anche anche questo ovviamente eh dovremmo fare un approfondimento un po’ più ampio quando parliamo di sottostanti future perché insomma la
Dinamica che c’è stata spiegata prima anche su i il prezzi dei contratti a termine Ovviamente poi va va a impattare no perché è un è un prodotto Che inevitabilmente va a fare Rover su sui sui future sui future sottostanti adesso insomma se vado a cercare ci troviamo Se
Non erro sul future marzo ma non credo di sbagliarmi Effettivamente è uno di quei sottostanti che così proprio in ragione del pesante ribasso credo che oggi lasciamo sul campo oltre due punti Scusa Giovanni ma non non vediamo la lo schermo condiviso sì no guarda No no perché non te non te
L’ho però te lo metto subito perché lo sto guardando Io Eccolo qua Ditemi se se lo lo vedete Sì effettivamente Ecco sì ha perso 2 punti e 62 Sì l’ho lasciato a meno du ma siamo ampiamente sotto quella quota di 2 che secondo me insomma mi ha fatto scattare l’interesse non il
Segnale eh io non non su su alcune su alcune commodity sono una un attento osserv vatore Ma insomma eh credo che sotto area di De dei 2i potrebbe essere potrebbe essere interessanti però ecco qui ancora un esempio di come eh Ci sono turbo turbo Unlimited mini Eh c’è una
Gamma abbastanza ampli anche su questo e soprattutto anche in termini di leve perché andiamo a vedere 13,48 di Leva fino Magari ha una leva un po’ più bassa 354 proprio per come dire rispondere a tante esigenze No dal Trading direzionale di brevissimo termine magari anche a un Trading un
Pochino più di posizione Tutto qui quindi anche anche Natural Gas ovviamente è coperto da strumenti se posso aggiungere un un commento Giovanni ehm A proposito Insomma del dei diversi future eh faccio notare come eh Ci sono diciamo due prodotti diversi i Turbo e i Turbo unlimit dei mini anzi tre direi lo
Stai facendo vedere proprio nella tua schermata tendenzialmente i Turbo hanno la scadenza Che coincide direttamente con la scadenza del future quindi in questo caso parliamo del future di di marzo di marzo quindi a pochi giorni sostanzialmente mentre mini future e Unlimited ehm diciamo hanno un rollover adesso spieghiamo Tra un secondo cos’è il
Rollover automatico delle posizioni quindi un investitore che voglia rimanere investito Eh diciamo per più tempo sul Natural Gas può semplicemente comprare un mini future una Unlimited Dove è il nostro Trading desk sostanzialmente che si occupa di spostare diciamo vendere il future di marzo sostanzialmente e comprare il future di aprile ricordiamolo sempre quando
Parliamo di eh materie prime le materie prime soffrono del dell’effetto contango quindi diciamo per fare un Trading di breve periodo vanno benissimo se si mantengono in portafoglio questi prodotti per lunghi periodi bisogna tenerne conto Grazie mille Nevia per la specifica comunque ha risposto anche Dario ci ha scritto Tutto chiaro grazie
Quindi siamo stati anche bravi a fargli capire come fare la copertura di portafoglio e direi che abbiamo fatto quindi il punto un po’ in generale sui mercati abbiamo parlato di azioni obbligazioni anche commodity ringrazio passo a ringraziare i miei ospiti della puntata di oggi per i loro contributi ringrazio Giovanni
Picone di certificati derivati Ciao ciao a tutti ringrazio anche Mirco di mercato sleale Grazie Mirco per le tue analisi e e le tue strategie Mirco Castignani di vantaggio sale Ale scusami vantaggio sleale Scusami e e anche ovviamente Nevia gregorini di BMP parib Corporate investment banking Grazie mille Nevia e
Grazie grazie a voi e ricordo Insomma di mettere un like sul canale e soprattutto condividerlo perché abbiamo promesso come benp parib che una volta arrivati ai 7.000 utenti del canale organizzeremo una live di trading quindi ecco mi raccomando condividete con con chi potrebbe essere interessato E ovviamente rimanete spizzati sul canale e seguite
Gli appuntamenti che ha detto N via prima i prossimi appuntamenti come webinar con certificati derivati e le puntate ogni mattina con Serafini bene direi di salutarci Ci rivediamo in una prossima puntata ovviamente puntuali lunedì prossimo Sem 1730 con borsa in diretta Grazie mille a tutti e alla prossima puntata [Musica] K
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