3 AZIONI per SOVRAPERFORMARE nel 2024

3 AZIONI per SOVRAPERFORMARE nel 2024

Tre azioni per il tuo portafoglio che il mercato ha ultimamente bistrattato analisi fondamentale prospettive di crescita e fair Value dell’azienda questo è tutto quello che troverai all’interno del video che ormai è diventato un appuntamento fisso ogni mese ormai da un anno che ne dici iniziamo chiedi e ti sarà dato potevamo

Intitolarlo così questa nuova rubrica delle tre aziende del mese nell’ultimo video vi avevamo chiesto di commentare quale azione vi potesse interessare per sotto porla Ad un’analisi da parte nostra bene ne abbiamo scelte due e visto che nel nostro ultimo video siamo stati criticati per portare sempre la stessa minestra a quanto pare ovvero

Aziende americane abbiamo optato per due aziende europee Sì ho detto due la terza Se permettete l’abbiamo voluta portare noi non è che potete fare tutto voi il lavoro cosa importante prima di iniziare se sei l’artefice del commento di una di queste due aziende Ci piacerebbe sapere

La tua se sei d’accordo o meno con la nostra analisi fondamentale e valutazione Ecco le tre aziende di febbraio 2024 La prima è Zalando Attualmente il mercato valuta le aziende di moda online a livelli significativamente ridotti le sfide che affrontano aziende come Asos revolve e il leader del mercato europeo Zalando

Sono notevoli ed innegabili nel difficile contesto attuale la maggior parte delle aziende sta dando priorità alla redditività e al flusso di cassa a discapito della crescita dei ricavi e della quota di mercato Zalando è attualmente quotato ad una valutazione storicamente bassa circa il 79% rispetto

Al suo massimo del 2021 e al 55% al di sotto dei livelli pre 2020 con un bilancio solido che gli consente di superare tutte le difficoltà un flusso di cassa positivo Negli ultimi 12 mesi una quota di mercato leader nel settore della moda online in Europa con 50

Milioni di utenti attivi in 25 paesi Zalando è una delle aziende growth più alletta tti in Europa Al momento i concorrenti di Zalando nel settore come Asos e la statunitense revolve attualmente hanno capitalizzazioni di mercato che non si vedevano alcune dal 2010 questo calo è attribuibile a una

Serie di fattori tra cui l’aumento vertiginoso dei costi trasporto manodopera e costi di spedizione un ritorno più forte del previsto a quelli che sono i negozi tradizionali Il calo della domanda dei consumatori a causa della crisi economica e un aumento significativo del costo dei prestiti a causa dei rialzi de tasse di interesse

Ma la domanda si è rivelata più debole del previsto dopo la riapertura delle economie con un notevole spostamento dei clienti verso gli acquisti in negozio e una debolezza dei ricavi dell’e-commerce questo ha causato uno squilibrio significativo tra domanda e offerta con gli operatori di moda onl costretti a smaltire scorte in eccesso attraverso

Forti sconti comprimendo ulteriormente i loro margini e i profitti tra queste aziende Zalando è stata l’unica a riprendersi dai minimi registrati alla fine del del 2022 mostrando un trend positivo per il futuro analizzando i dati finanziari dell’azienda in quel periodo è evidente che Zalando ha gestito la crisi in modo eccezionale il

Bilancio dell’azienda mostra infatti una liquidità netta di 04 milioni di euro e un free cash flow di 553 milioni D’altra parte la situazione finanziaria di altri suoi competitor è molto preoccupante Tra questi c’è ASOS che è stata costretta a raccogliere capitali attraverso un’offerta e debito nel 2023 a una valutazione significativamente bassa

Zalando opera in diversi settori dallo shopping online multimarca allo shopping Club Lounge by Zalando agli outlet e alle offerte di logistica e marketing per i rivenditori la strategia di Zalando dunque si basa su una proposta articolata da una parte creare relazioni profonde con i propri clienti dall’altra trasformarsi in una vera e propria

Piattaforma di business per i partner approfondendo il secondo punto l’ecosistema di partner di Zalando emerge come il principale elemento differenziante rispetto alle aziende concorrenti Zalando non è solo un rivenditore di modo online b2c ma anche una piattaforma B2B di logistica marketing e shopping digitale negli ultimi anni l’azienda ha sfruttato la

Sua vasta base di 50 milioni di utenti attivi in 25 mercati europei oltre alla sua elevata penetrazione del mercato e alle soluzioni complete di logistica per mettere in contatto l’inventario dei marchi di moda con i consumatori attraverso la sua offerta di logistica ha coinvolto 900 Marchi è spedito 120

Milioni di articoli nel 2022 mostrando affidabilità e un’enorme visibilità per i suoi partner Oltre alle soluzioni di questo tipo la stessa azienda offre ai partner soluzioni di marketing rendendosi uno sportello unico per tutte quelle aziende che desiderano accedere al mercato europeo la società genera Entrate attraverso tre principali fonti

Di reddito il Fashion Store che rappresenta l’81 ver5 del fatturato e offre una vasta gamma di prodotti di moda di diversi Marchi off Price che costituisce il 14,9 per e si occupa della vendita di articoli di moda scontati tramite i canali di Zalando Lounge e Zalando outlet L’ultimo è

Quello di altri segmenti che corrisponde circa il 3,6% del fatturato E comprende servizi come Zalando marketing Service e le Gift Card la crescita per l’azienda è fissata vicino al 20% per i prossimi 5 anni precisamente al 17,9 riprendendosi così da un periodo di bassa crescita o addirittura negativa di questi ultimi

Anni con il miglioramento del sentiment dei consumatori grazie al ritorno all’equilibrio dei tassi di inflazione e all’allentamento della politica monetaria Zalando con il suo modello ibrido B2B e b2c si trova in una posizione favorevole per registrare un significativo aumento dei guadagni questo vantaggio è alimentato dall’incremento della domanda dei

Consumatori e dalla crescente necessità dei marchi di moda di accedere al mercato europeo Per quanto riguarda la sua valutazione il fair Value dell’azienda è fissato intorno a 29,43 secondo il nostro modello di discounted cash flow ciò ci mostra un’azienda sottovalutata del 34% la seconda azienda è lvmh certamente avrete familiarità con

La maggior parte dei prestigiosi marchi di questa azienda Bernard arnois ha guidato l’azienda nell’acquisizione dei migliori marchi a livello globale posizionando la società come il più grande conglomerato di lusso al mondo il suo business è suddiviso in otto segmenti di mercato tra cui i tre principali sono e pelletteria

Principalmente rappresentato da Dior e Louis Vitton che rappresentano il 49% delle Entrate a seguire c’è la vendita al dettaglio selettiva rappresentata principalmente da Sephora con il 20% Questa è il segmento in più rapida crescita addirittura cresciuto del 26% negli ultimi 9 mesi mentre al terzo posto troviamo orologi e gioielli per

Esempio con Tiffany che contribuiscono al 13% delle Entrate a differenza di altri marchi di consumo la forza di lvm Mh risiede nella sua diversificazione nonostante Dior e Louis Vuitton siano Marchi senza tempo esiste sempre il rischio di perdere rilevanza come dimostrato dagli ostacoli affrontati da Marchi di lunga data l’azienda gode di

Una diversificazione significativa tra settori Marchi e aree geografiche il che fornisce piani di riserva in caso di perdita di rilevanza dei suoi Marchi principali Inoltre a differenza di altri settori il lusso deve rimanere esclusivo e non abbassa i prezzi per stimolare la domanda la sua missione principale è mantenere il proprio migliore profilo

Questo potere di determinazione dei prezzi è fondamentale in quanto i marchi di lvmh Sono quasi a prova di inflazione questa tendenza è evidente nella storia dei ricavi dell’azienda e lo è anche nella resilienza dimostrata nei periodi di crisi nel 2022-2023 durante il quale l’azienda ha continuato a registrare una solida

Crescita organica del 14% negli ultimi 9 mesi dell’anno nonostante la recente flessione del settore lvmh è riuscita a ottenere una notevole crescita della quota di mercato quasi raddoppiando la sua quota globale dal 12 al 22% tra il 2018 e il 2023 nel lungo periodo ci si aspetta una crescita degli utili a una

Cifra e grazie alle acquisizioni L’azienda è ben posizionata per mantenere ed incrementare la sua quota di mercato Ottenendo una modesta crescita dei margini la famiglia arnois detiene il 48% della stessa azienda e continua ad investire costantemente nella società possedendo oltre il 60% dei diritti di voto Questo è un fattore

Positivo ma anche negativo tutti e cinque i figli di Bernard Nois svolgono ruoli chiave all’interno dell’azienda dimostrando un impegno significativo a lungo termine guardando alla sua solidità finanziaria quello che ci salta all’occhio è che il proprio debito netto può essere ripagato utilizzando un anno di flusso di cassa libero Quindi direi

Che non ci sono problemi il prezzo Però ad oggi utilizzando quelle che sono le nostre prospettive di crescita ci risulta leggermente sopravvalutato di CIR cca un 28% il fair Value Infatti noi lo fissiamo a 64,56 per azione prima della terza azienda Ti invitiamo a lasciare un like

Al video se lo stai trovando utile e di iscriverti al canale se non l’hai ancora fatto Ah un’altra cosa anche per il prossimo video Sceglieremo due aziende tra i commenti quindi se hai un’azione preferita e vuoi che la analizziamo Faccelo pure sapere nei commenti la terza azienda è jd.com Sì sì so quello

Che stai pensando se ti scottato con Alibaba ti sei ripromesso di non investire mai più in aziende del paese del dragone Infatti questa azienda come tante altre del paese asiatico rappresenta una scommessa e non è più un investimento il mercato può essere irrazionale e penalizzare fortemente un’ottima azienda come nel caso di Meta

Durante il 2022 per poi accorgersene e far volare il titolo ma qui non parliamo di questo non è quello che sta accadendo in Cina e che ha depresso fortemente le valutazioni delle Big del paese ma anche qui per chi ha fegato High Risk High reward e per farvi capire l’attuale

Discrepanza di questo mercato Ecco un po’ di numeri anche il gigantesco e-commerce jd.com ha subito perdite importanti come la maggior parte delle aziende Tech cinesi con una diminuzione del suo valore di mercato del 78% rispetto ai massimi storici nonostante abbia riportato un utile operativo record di oltre 3,72 miliardi di dollari

Nei 12 mesi precedenti ciò non ha impedito al valore di mercato di jd di scendere a soli 34 miliardi di dollari oltre alla sua divisione Retail l’azienda registra una crescita costante anche nella logistica e nel segmentata la Cina si trova attualmente in una situazione complessa con una serie di

Sfide che vanno dall’edilizia alla stabilità economica dalla deflazione alle preoccupazioni politiche tutte con impatti Sulle performance dell’azienda Considerando che jd.com è un gigante del settore Retail con un fatturato anno di oltre 147 miliardi di dollari È evidente che gli effetti macroeconomici Giocano un ruolo fondamentale sulle prestazioni azionarie il settore immobiliare cinese

Rappresenta ancora uno dei principali ostacoli per l’economia poiché le banche continuano ad essere riluttanti a concedere prestiti a causa delle persistenti insolvenze nonostante tutti gli interventi governativi questo rappresenta una sfida considerevole dato che il settore immobiliare cinese costituisce circa il 30% del PIL e potrebbe non essere più il principale

Motore della crescita economica del futuro questa situazione è paragonabile al Boom economico giapponese degli anni 80 dove la crescita era alimentata da un’espansione delle esportazioni unita a una bolla immobiliare La situazione economica cinese sta quindi rallentando e affronta un’instabilità da diverse prospettive creando un ambiente difficile per aziende come

Jd nonostante ciò crediamo che ci sia un’opportunità anche in questo caos la Cina sembra attraversare un periodo particolare simile ma non troppo A al 2008 con un sentiment fortemente ribassista dal punto di vista fondamentale la valutazione del titolo è completamente irrazionale attualmente è quotato a prezzi Così bassi che sembra

Quasi destinato al fallimento con un rapporto Price to Sales di solo 0,23 e un rapporto di V vendite di 0,13 questi valori sono significativamente inferiori rispetto ad altri rivenditori di grande scala e soprattutto che si trovano in America come target e Walmart che rappresentano un rapporto Price to Sales

Di circa 06 può essere questo il punto più basso per le azioni cinesi l’ho detto all’introduzione di questa azienda e lo ripeto adesso al momento per le aziende del dragone non serve neanche più guardare i numeri le preoccupazioni per la situazione economica svaniscono tutti i titoli voleranno il governo

Termina i suoi attacchi alle Big del paese tutti i titoli voleranno i numeri dei bilanci ormai contano ben poco ottimo siamo giunti alla fine della nostra watchlist di febbraio Se sei appassionato di Finanza e investimenti Ti invitiamo a lasciare un mi piace e a iscriverti al canale per non perderti i

Prossimi video Tieni presente che le nostre analisi non rappresentano consigli di investimento ma sono semplici valutazioni personali che condividiamo con la nostra Community qui su YouTube Ti ringraziamo per averci seguito e Keep investing

Oggi vi portiamo 3 azioni per cercare di sovraperformare il mercato.

Due di queste sono state scelte tra i commenti del video passato di questa rubrica.

Che ne pensi di queste 3 aziende?
Hai qualche società interessante da analizzare? Scrivilo pure nei commenti!

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