PAYPAL e ALIBABA: analisi trimestrali “a freddo” con @lightgreme
Ciao amici vli investor siamo qua in compagnia di Francesco gremese per parlare di due aziende che sono molto in voga sia sul mio canale che sul suo che sono chiaramente PayPal e Alibaba e ti saluto Francesco intanto Ciao a tutti ragazzi Grazie dell’ospitalità Davide per avermi accolto la seconda volta qua
E oggi parliamo proprio delle trimestrali venute fuori la scorsa settimana anche alla luce di quello che ha detto il di PayPal alla conferenza che doveva scioccare il mondo invece ha scoccato solo gli investitori tra virgolette quindi siamo qua tutti a discutere di quello che è successo anche perché come abbiamo detto Almeno ho
Visto anche il tuo video Davide non è piaciuta neanche a te la la trimestrale di Alibaba quindi giustamente quando bisogna dare così quando bisogna dire che una cosa È andata bene è giusto dirlo e quando invece bisogna un attimo massacrare è giusto anche massacrare Secondo me su su certe cose su su certe
Cose senò non sia oggettivi sia dei F Boy no sul mercato azionario comunque assolutamente Grazie a tutti quelli che vedranno il video e grazie dell’ospitalità Davide per avermi ospitato la seconda volta è un piacere anche perché tu le conosci abbastanza bene Ste due aziende visto che ma sono
Le uniche due che hai nel portafoglio O ricordo male allora no no no cioè ho ho avuto un asset a location differente rispetto all’ultima volta Comunque ho aggiunto nuove posizioni Però secondo me dato che questo ne parlavo anche ieri sera in live sul mio canale discord che praticamente c’è stato un una persona
Che ha fatto un intervento molto interessante sul Russell 2000 cioè che si sta sempre di più creando uno spread tra I rendimenti del Russell 2000 e l’ s&p 500 che alla fine è mosso dalle magnifiche sette Perché la vedono come dicevi tu nel video di ieri un porto
Sicuro per gli investitori comunque un modo per evitare di rischiare il capitale perché metti i soldi sulle Cash machine come diceva damodaran quindi eviti di tra virgolette sbagliare comprare Ando appunto aziende come Apple Microsoft Google eccetera però di fatto nel Russel 2000 ci sta creando proprio un un una differenza storica tra I
Rendimenti R 2000 che in teoria storicamente dovrebbero essere anche superiori a quelli del mercato in quanto essendo fondamentalmente microcap dovrebbero performare in teoria molto bene nel lungo periodo però appunto gli investitori dato che nonostante quello che dica biden o quello che dicono comunque i dati i mercati del il mercato
Del Lavoro il mercato americano Sem Per essere sicuro sano eccetera Secondo me eh tra virgolette ci sono un po’ di segnali anche dal fatto questo nervosismo che portano gli investitori a selezionare che ne so Bond o addirittura solo le magnifiche sette come porti sicuri su dove mettere la liquidità
Perché andare a investire in microcap in un contesto del genere è sempre molto difficile da da prendere come decisione Quindi ho deciso di allocare una parte della del mio portafoglio di anche su aziende un po’ più più piccole che ho anche analizzato su diversi video del
Canale e e tra l’altro ho scoperto anche qualche azienda nostrana in Italia che veramente merita ovviamente eh in caso Ne parleremo dopo oggi la live è su tra virgolette Alaba in caso se dopo ci sono domande Comunque posso parlare anche di queste cose qua perché comunque fa
Sempre piacere almeno a me parlare di queste cose qua ecco quindi se dopo ne vogliamo parlare comunque la mia seta location rimane in questo momento principalmente Alibaba PayPal sul mercato azionario e poi ho iniziato a prendere delle piccole posizioni in diverse aziende Però appunto se andiamo a livello di magnitudine del portafoglio
È concentrato su queste due posizioni Quindi al momento sono sempre fisso su questa poi ovviamente eh Sono sono il primo a dire che secondo me ci sta avere un’esposizione del genere perché ho 20 anni e soprattutto perché secondo me non sono a fair Value poi se qualcun altro
Crede che magari siano sopravvalutati i titoli benissimo cioè nel senso non non credo di avere la bacchetta magica quindi credo che che sia giusto questa cosa qua ok Quindi niente la facciamo a una settimana di distanza questa analisi del trimestrale in modo che le facciamo a mente fredda che abbiamo
Razionalizzato tutto E partirei con quella che delle due secondo me è andata un po’ così così diciamo luce e ombre come ho detto nel mio video su Alibaba Ok allora innanzitutto Secondo te cosa c’è di buono e cosa c’è stato di negativo da Quest trimestrale di Alibaba Allora come ho detto nel mio
Video purtroppo tutti me compreso te compreso credo ci aspettavamo qualcosa di più dal cloud e la cosa negativa quindi principale Secondo me è il cloud che per Amazon per esempio fa stare l’azienda inutile perché fondamentalmente il il mercato Retail di Amazon ha margini bassissimi quindi è molto difficile che rimanga inutile ha
Dei costi fissi molto alti Amazon Prime costa tantissimo perché sono i servizi di prime video Twitch eccetera che che bruciano cassa tantissimo e quindi sicuramente il cloud ci aspettavamo qualcosa di più anche perché la narrativa del passato voleva far sì che che Alibaba fosse la Amazon che è
Indietro di qualche anno quindi deve ancora avere tutta quella espansione tutto quel cash flow che gli permettano di fare certe cose però ci sono stati anche dei risvolti positivi cioè Nonostante questa crescita mancata del Cloud devo dire che saiao mi ha veramente stupito come crescita perché sta crescendo come una growth stock
Tecnologica che non fa utili però fa utili più 24% di vendite quello è ottimo e soprattutto saao cresce Secondo me Grazie a Aliexpress soprattutto perché io sono gran compratore su Aliexpress non non uso temu per la questione dei dati eccetera Cioè non mi fido troppo però un parere personale ovviamente
Tutto da da da dimostrare questa cosa e soprattutto i prodotti che ho ho trovato su Aliexpress Ultimamente sono molto di qualità ovviamente bisogna saperli scegliere però con Aliexpress Choice devo dire che secondo me questo incremento anche a discapito dei margini della della piattaforma di Aliexpress sommato al fatto che la roba ti arriva
In due settimane dalla Cina Secondo me è un’ottima cosa in più e ovviamente saiao non soffrirà del blocco dei degli Uti sul Mar Rosso perché la Cina non viene bloccata sul Mar Rosso da dai gruppi diciamo di protesta Adesso non voglio chiam Li come come magari ci censurano
La live eccetera Comunque questi gruppi di protesta Stanno bloccando le le navi italiane le navi diciamo filo americane Quindi tutto il gruppo occidentale Ma la Cina e i paesi alleati Brick tra virgolette non vengono bloccati quindi in questo caso sicuramente non ci saranno brutte sorprese un’altra cosa
Che se si può dire non mi piace È sempre la scarsissima comunicazione con Gli azionisti di un piano una guidance per il futuro e dal punto di di vista banalmente di come facciamo a uscire da questo questo stallo perché stanno stallando da un anno fondamentalmente non non vedo crescite eventuali Cioè non
C’è una narrativa come con PayPal che magari il mercato Non capisce però ci sono possibilità che si trovi un modo per crescere con questi nuovi diciamo sei punti che porta il coo cioè con PayPal il CEO fa un Outlook molto scarso non vedo neanche la possibilità
In Cina da parte del governo di vedere grandi crescite perché non ci sono gli stimoli in questo momento Cioè hanno tirato fuori 200 miliardi che secondo me sono veramente pochi se consideriamo che per esempio Obama nel 2010 ne aveva tirati fuori 6 trilioni Ok di stimolo monetario quindi tra virgolette magari
Un po’ più Secondo me la Cina non tirerà mai fuori gli stimoli monetari che tira fuori l’America proprio perché hanno due concezioni del capitalismo diverse Anche perché anche perché se tu tiri fuori tutti quei soldi non sei la valuta di scambio mondiale quindi ti Fai schiantare la valuta e loro cioè il il
Capitalismo con caratteristiche cinesi che è appunto quello che fa il governo cinese è un capitalismo che mette Comunque il benessere della nazione prima di quello di tutto il resto Compresi Il degli individui singoli e del mercato azionario il mercato azionario È un modo per attirare
Capitali però è un mezzo non è per loro il modo per raccogliere voti perché ci stanno Comunque al governo mentre in questo momento biden se vuole mantenere con sensi è costretto secondo me anche a stimolare o comunque tenere le borse alte perché se vediamo chi vota i
Democratic ci sono gente che vive nelle grandi città che ha soldi e che ha soldi soprattutto investiti Perché i piani 401k che sarebbero i piani pensione americani e banalmente qualsiasi portfolio americano è pesantemente investito con un bias paese pesantissimo che abbiamo tutti perché tutti investiamo nell’America no Quindi tutti
Questi grossi investimenti Ovviamente se c’è un presidente che sotto elezioni fa fare men3 al mercato vuol dire che ci si trova su una varianza doppia rispetto alla media storica su-30 del mercato azionario s&p e quindi sinceramente la la democrazia se vogliamo scricchiola Ecco quindi eh cioè la la democrazia è
Il fatto di farti votare dagli stessi che ti hanno votato prima quindi secondo me il problema adesso è proprio questo Cioè il problema A noi va solo che bene però in vista anche delle elezioni quest’anno io ho parlato più più volte che gli stimoli arriveranno e se non
Arrivano faranno in modo di farli arrivare tra virgolette perché la gente ha bisogno di essere stimolata a votare proprio sinceramente purtroppo è così non non ci sono soluzioni ok Vabbè comunque tornando poi alla trimestrale alla fine segnamo bene International commerce bene perché poi Vanno a braccetto come hai detto giustamente tu
Fanno Sinergie se Aliexpress alibaba.com va bene anche sego va bene è andato invece cos è andato C abbiamo detto il cloud e ovviamente la cosa più grave Secondo me quella che che mi ha un po’ deluso È stato il core business Tau Bao E timol perché più 2% è poco poi
Sappiamo che chiaramente c sonoo i problemi di base consumi bassi c’è deflazione e tutto però 2% non è gran numero diciamo In ogni caso diciamo Diciamo che però tu stai sempre Considerando un 2% la ne ha ne ha parlato appunto anche il ragazzo che è venuto in live quello cinese quel bravo
Quell’ investitore che parla song esatto che mi ho molto apprezzato le live che comunque è una situazione proprio economica macroeconomica diversa in Cina e soprattutto dopo che gli investitori cinesi hanno visto che tutti i risparmi della loro vita in una casa non si sono neanche visti costruire la casa perché è
Scesa di prezzo e non se l’hanno sono vista neanche costruire nel frattempo sai Eh È normale che in un contesto di deflazione magari sia un po’ più difficile incentivare i consumi quindi un + 2% con un una deflazione o comunque una recessione non perché sono in
Recessione da 3 anni però se a livello di mercati finanziari però una recessione proprio mercati finanziari Sì sì Una recessione reale dei consumi Cioè nel senso che la la gente non ha soldi da spendere e se ha soldi comunque non li alloca nel proprio business perché il
Cloud non parte sia per le restrizioni di biden che anche lì Secondo me non è cioè l’ho detto più volte nei video che secondo me le restrizioni di biden hanno agito parecchio però oggettivamente come mi ha fatto notare qualcuno nei commenti potrebbe essere Anche semplicemente che
La gente non è educata come anche in Italia Non siamo Molto educati a fare dei grossi investimenti lato Cloud per un’azienda No perché sono settori tra virgolette sottovalutati No soprattutto io penso sia un problema più di domanda che di restrizione di biden perché il mercato è troppo stagnante rispetto a
Come Cioè a un Settore in crescita come il cloud perché anche se non ti arrivano le gpu di ultimissima generazione Comunque non puoi fare 0 2% di crescita Anche perché non è solo CL il problema se vai a vederti Tent Cloud se vai a vederti il cloud di Huawei sono tutti
Fermi cioè Beh sarebbe grave se Huawei o Ten Cent salisse e Alibaba No lì lì io starei valutando anche di vendere l’azienda perché a quel punto Avresti in mano un business con margini bassissimi magari generazioni di cassa molto alte ma è un governo che ti impedisce di saperla gestire in maniera tra
Virgolette razionale No perché devi sempre pensare a come la può pensare il governo sull’acquisizione su su quell’altro Quindi sei un po’ con le mani legate Però secondo me sai se consideriamo la strategicità di questo settore tu immaginati X jinping che lascia che i suoi dati dei suoi cittadini vadano in mano agli americani
Andando a fare Cloud con Amazon questo Cioè oggettivamente è lo scenario peggiore che si possa immaginare Cioè è impossibile no anche perché sarebbe un Ass un autogol colossale e soprattutto regali un miliardo e mezzo di di dati a di persone di dati a a stati stranieri Quindi
Secondo me Magari la Cina in questo momento è in difficoltà e loro vogliono far Secondo me sfogare la macchina dell’economia cioè loro dicono noi non facciamo gli stimoli all’americana che rimandano il problema nel tempo Noi abbiamo già i nostri problemi ce li assorbiamo per 23 anni tanto loro non
Hanno il vincolo di mandato cioè loro non hanno i 5 anni della democrazia che se vogliamo sicuramente Come si dice sempre a scuola è migliore dei sistemi ma se vogliamo dirla anche tutte è un po’ inefficiente se proprio la vogliamo dire Sì esatto Quindi ovviamente tu fai un tradeoff tra evitare di avere
Qualcuno al governo per 30 anni Però dall’altra parte rischi per 5 anni di avere gente che non sa governare che ha la visione fino alle prossime elezioni e quindi sai Un xinping che sa lì che sa che già ci starà altri 20 anni almeno io la vedo abbastanza in serenità sta cosa
Cioè nel senso Secondo me sanno quello che stanno facendo e banalmente loro dicono è inutile che adesso svalutiamo la nostra moneta finché non non c’è un sistema Bricks che la può sostenere con degli scambi costanti tanto non abbiamo vincoli di 5 anni quindi per loro il senò veramente
Farebbe la fine del Giappone se svalut asse la moneta come fece il Giappone all’epoca poi sì anche il Giappone adesso All Time High dei mercati rispetto se stanno per fare All Time High dopo 30 anni fondamentalmente però oggettivamente ho un amico in Giappone che mi dice proprio le cose là
Sono in deflazione e mi ha detto che è atroce Cioè è una cosa impossibile proprio da vivere cioè noi non ci rendiamo neanche conto pensiamo che l’inflazione sia una cosa pesante ma la deflazione mi ha detto proprio che porta fuori veramente il peggio delle persone perché non paghi paghi in ritardo
Eh oppure semplicemente veramente la gente all’infinito La gente non è stimolata a lavorare perché banalmente perché devo fare una cosa adesso che rischio di consumare le scarpe cibo eccetera Se domani il cibo costa di meno perché mi alzo la mattina se la domani le cose che faccio mi costa di meno
Farle Cer certo E quindi si crea questa spirale che ovviamente questi qua stanno coi tassi sotto zero e c’è proprio il mio amico che mi raccontava che un un italiano nostro amico ha preso casalis si è sposato una giapponese e ha ha chiuso un mutuo allo 0,2% di di interesse però che tramite
Incentivo governativo è 06 di te li paga lo Stato e quindi lui ha un guadagno netto di 04 compreso del fatto che lui non ha mai pagato quei soldi non li ha mai posseduti sono soldi della banca quindi lui si è comprato la casa a Tokyo con soldi della banca e deve anche
Pagare un po’ di meno ogni mese perché gli un po’ di interessi glieli danno a lui in meno sui sul qua capitale cioè assurdo no Quindi è un mercato che è meglio secondo me non averci proprio a che fare perché tutte le nostre conoscenze keines siane degli ultimi poi
A me non piace molto questo tipo di economia in cui viviamo però oggettivamente il mondo funziona così quindi tutto quello che noi conosciamo dei mercati in un contesto deflattivo esplode non non ha alcun senso e non ha senso neanche alzarsi la mattina in contesti di Forte deflazione quindi c’è
Proprio un disincentivo al consumo e aziende come Alibaba in un contesto di deflazione ovviamente soffrono perché i-commerce sono fatti per dare una sorta di dipendenza al consumo come meta è fatta per dare dipendenza sui re eccetera quindi certo oggettivamente è quello il fatto Ok io dire direi una cosa sulla trimestrale di Alibaba
Secondo me per capirla bene Bisognerà vedere le prossime due trimestrali quella di jd e pindo 2 NO per fare poi un paragone però sappiamo sempre che su jd magari lo possiamo pure fare su pindo 2 è un po’ più difficile perché pindo 2 ti dice ok Noi cresciamo del 94% ma non
Sappiamo se sta crescendo temu del 50 60% oppure di quando sta crescendo invece il business in Cina Beh su invece se magari possiamo fare un po’ più un confronto e anche jd sta andando peggio di Alibaba eh in Cina perché jd veramente cresce tipo dello
0% manco quel più du che si è fatto Tao e timol quindi Sarebbe interessante vedere tu cosa ti’ aspetti da jd e da p Duo Ma guarda Allora prima di tutto io rimango sempre estremamente un po’ sospettoso su pindu duo non perché chiaramente ce l’abbia
Con pindu Duo Anzi se la gente che ha fatto soldi conosco per su Twitter che han fatto il 200% cioè io felicissimo CH per chi ha fatto soldi Infatti lungi da me giudicare così però sono delle crescite che in questo contesto macroeconomico senza avere nulla di
Disruptive Cioè non è che sono la nuova Apple che fanno i visori o cioè fanno quello che fanno gli altri forse un po’ meglio con la parte delle groceries delle consegne eccetera Ma al di là di quello non riesco a capire come facciano a tirar fuori certi numeri con la gente
Che non ha consumi quindi mi fa un po’ impressione quella roba lì e infatti me ne tengo un po’ alla larga mi limito a guardare su quello mentre su jd Eh Credo che proprio questo sia la conseguenza di essere i pesci piccoli nel nell’oceano cioè come si si dice con PayPal con i
Suoi competitor in contesti di difficoltà chi è grande prende tutti prende prende tutto il banco cioè in questo momento ovviamente jdf riesce a fare meno margini perché riesce a crescere di meno perché non ha lo stesso pricing Power la stessa resilienza che Alibaba essendo un’azienda più grossa più matura con altre tipologie di
Fatturato e che ha passato altri problemi ben più seri poi c’è anche da dire almeno secondo me saranno importantissime queste due trimestrali però Rimango sempre dell’idea che finché non c’è un Management da parte di Alibaba che mi va a dire come ha fatto Alex Chris un piano strategico per
Uscire dalla melma che non sia fare buyback di 25 miliardi perché mi fa piacere a me il buyback però mi sembra veramente allucinante fare buyback per così tanti soldi e tra virgolette non creare nulla cioè puoi fare acquisizioni strategiche puoi ci sta il buyback farlo però farlo farlo
Subito Non che mi metti un piano da qua al 2 CR e poi il prossimo trimestre Vedi solo un miliardo di di di azioni comprate Cioè se mi dici che fai 25 miliardi Io mi aspetterei almeno un un incremento serio Anche perché adesso non c’è più softbank per fortuna perché
Finalmente si sono tolti dalle scatole e non essendoci più il tutto il il la Dark Pool il Floating di Selling che c’era con softbank secondo me si potrebbe pensare che ci sia meno pressione a ribasso però c’è anche da dire un’altra cosa Questa cosa si impara molto con le
Cripto Se c’è una cosa che si può dire che sono positive per questo cioè che quando un prezzo quando si lancia un progetto nuovo e fa Price Discovery faccio un esempio per esempio invidia in questo momento sta facendo Price Discovery non si sa dove andrà no quando
Un un un titolo fa prise Discovery non c’è analisi tecnica che tenga nessuno fa analisi mette ordini in limite di vendita resistenze eccetera non si sa quanto potrebbe salire quando invece un titolo ti fa un 80 ci sono dei livelli chiave di persone che hanno comprato quella volta perché hanno sentito lo
Youtuber di turno o l’amico eccetera che hanno comprato €10.000 a quel livello lì loro dicono Boh A me interessa solo dopo 3 anni di tornare in pareggio Piazzano l’ordine limite sul Broker e quindi ogni tanto quando si raggiungono certi livelli che sono i livelli del 100 120
140 160 sono quei livelli chiave non si riesce a fare prdc Discovery A meno che non ci sia uno squeeze e lo squeeze come lo crei lo squeeze lo crei Se ci sono persone pesantemente esposte short oppure se ci sono delle notizie particolarmente che cambiano la narrativa particolarmente cambia
Narrativa normalmente sai l’azione è cinese l’azione viene fuori dopo 3 anni di disastri e il governo cinese sembra aver fatto di tutto per favorire qualsiasi cosa tranne che questa azienda oggettivamente non è facile secondo me per un investitore medio essere confident su questo investimento e quindi dice Boh mi piazzo
L’ordine limite su Fineco su Dego su Trade Republic su quello che che uso e e aspetto se un giorno arriverà a 100 io a 120 mi tengo questi meno 15-18 per e porto a casa Amen minusvalenze fiscali per l’anno che viene è anche pericoloso secondo me il fatto che il mercato sia i
Massimi e il titolo sia i minimi perché la gente potrebbe dire vendo Alibaba in perdita incasso le minusvalenze per vendere poi magari Apple Nvidia Microsoft meta eccetera con un 50% di Gain compenso e non pago tasse Sì il grosso del mercato che è fatto da sta
Gente così da Trader è quello che sta facendo Cioè non sapendo cosa cavolo hanno comprato per chi ha comprato Alibaba al 90% non sa cosa ha comprato l’ha comprata nel 2021-22 quando andava bene e ora l’unica cosa che gli interessa è uscire da questa azienda con il minor danno
Possibile ok Io io comunque Cito Eh sono qua adesso a Milano e in giro per la città Ci sono sempre i trum con scritto algebris Found sopra algebris Found è uno dei fondi Edge Found più importanti in Italia gestito da Davide Serra che è uno dei più influenti tra virgolette
Investitori in Italia il quale è anche presenziato al World economic forum un sacco di volte quindi non è proprio un signor nessuno sconosciuto il quale al Salone del risparmio 2022 o 2021 adesso non ricordo aveva proprio fatto un paragone tra Amazon e Alibaba quando Alibaba si trovava proprio ai minimi
Degli utili e ai minimi proprio del fatturato in pieno tracollo dei dei suoi margini eccetera e parlava proprio di un paragone rispetto all’ Ipo delle valutazioni e del cambio di narrativa che c’è stato su questo titolo e secondo me ovviamente lui non ha la sfera di cristallo però comunque ha fatto i soldi
E sa fare soldi e quello che ha detto Secondo me dovrebbe essere semplicemente sempre la frase che un investitore che magari perde un po’ il lume della ragione o perde un po’ di fiducia nel titolo tiene a mente quando va a rispolverare magari una minusvalenza sul titolo Eh Ovviamente non tutti sono
Hanno avuto la fortuna di entrare sul titolo a $60 però ci sono tantissime persone che magari hanno avuto anche la la possibilità Grazie a questi crolli clamorosi anche nel giro di questi due anni che il titolo ha lateralizzato da 120 a $60 per fondamentalmente 2 anni conoscere l’azienda Certo io per primo
La prima volta che entrai era fondamentalmente la conoscevo poco ero inesperto erano i primi anni sui mercati eccetera L’avevo comprata così perché che tanto era scesa di poco così e poi mi sono incastrato nella posizione ma ho scoperto di avere tra le mani una gemma perché tante posizioni che avevo in
Negativo Io le ho vendute in perdita portando a casa la minusvalenza o portando a casa semplicemente dei soldi persi che sono più sono le migliori lezioni che uno può imparare Quindi secondo me po un’altra cosa che chi ce l’ha da quando l’ha comprata tipo 23
Anni fa e ha un pmc un prezzo medio di carico di 200 1880 vuol dire che sta sperando non crede nell’azienda perché aveva il tempo di comprare a prezzi molto più bassi e sta cerc semplicemente Sperando in un miracolo In pratica non sa cosa sia ma ma più che altro Cioè miracolo
Basterebbe che tu gli cambi l’in e gli metti come isin Us anziché Cioè nel senso dire sì se non se non hai mediato no mediato non mi piace se non hai accumulato in questi due anni hai portato il tuo pezzo megio di carica
Al 100 al 90 quello che è 110 a 120 vuol dire che non ci credi nella azienda No diciamo che io primo prima volta che l’ho comprato doi vendere prima Cioè se non vendi è in errore cioè se tu ce l’hai a 180 190 non credi nell’azienda e
Ce la tieni sperando che risalga a 180 190 non sapendo Nemmeno tu perché per me ne errore No secondo me proprio la la la questione è tantissime persone sono poco inclini a gestire una perdita ad ammettere di aver sbagliato Ci sono aziende Cito una nio su cui Io ammetto
Di aver sbagliato e giustamente il mercato mi ha punito però su Alibaba io primo acquisto L’ho fatto a 230 ovviamente acquisti ridicoli in confronto magari a quelli che potrei fare adesso però comunque un primo acquisto è stato fatto a a quel prezzo lì ora ce l’ho a 102 il prezzo medio
Significa che magari a volte ho fatto un po’ di trading sul titolo cioè l’ho comprato e l’ho venduto Eh non metto in discussione questo però anche stando dentro il titolo vedendo quello che dicono eccetera si può imparare tante cose secondo me e e e dico che un titolo
Del genere se tu lo fai diventare americano casualmente gli cambi il nome in Alibaba America e quindi fai dimenticare alla gente che è cinese inevitabilmente su questo titolo io ci applico come minimo una valutazione di 250 300 miliardi perché comunque non Cioè secondo gli standard americani non avrebbe senso questa valutazione
Quindi purtroppo la gente è abituata adesso a fare il 400% con invidia in 2 anni a avere un titolo valutato 100 volte gli utili che il prossimo trimestre deve fare la prossima trimestrale che è il 20 per mantenere le attese degli analisti deve fare più 25%
Di fatturato più 435 di utile e questo è per tante persone È giustamente valutato cioè un titolo che Sconta questa crescita è è il suo Fair Value è cresciuto tanto ma può crescere ancora mentre un’azienda come Alibaba che è valutata sei volte il free cash flow
Quindi si ricompra in 6 anni Ok che genera più free cash flow di di moltissime aziende valutate 3 4 5 10 volte tanto e allora è è a posto quindi secondo me è lì che c’è il problema no cioè Ok andando andando a fare una valutazione sui multipli su Alibaba no
Sì allora Considerando che facciamo finta che il cloud valga Zero Ok che sia un fallimento Considerando che seao valga Zero nonostante cresca del 24% all’anno e sia profittevole Considerando che tutti questi business che ha eh local China Services la quota in ant Group Considerate che va tutto a zero no Vale
Tutto Zero ok solo taub E timol mettiamo che le vogliamo valutare come de retailer Ok ok che secondo me manco lo sono perché non sono retailer perché se tu Io non ho mai visto un retailer con 40% di Gross margin Ok Anche perché il % Alibaba Tau e timone
Lo fanno dalla pubblicità Cioè non lo fanno dal compravendita o dalla commissione che mi prendo sulla vendita che multiplo possiamo applicare quindi a taobao e timol Ma sai Allora se io fossi in questo momento ad analizzare un’azienda americana ti direi un 10-15 per perché semplicemente c’è tutta la parte ancora Social dietro questi
E-commerce che deve essere sviluppata in Occidente cioè come l’hanno fatta in Cina questa cosa qua se meta lo introduce potrebbero esserci anche queste aziende qua che entrano nel nostro mercato cioè Ali Express quando vedi lo stesso prodotto su Amazon che costa tre volte tanto loro potrebbero sfruttare questa corrente di di
Dropshipper o comunque di persone che hanno tra virgolette sfruttato questa cosa per o adeguare i prezzi o dire facciamolo anche noi cerchiamo di diventare la la Amazon dell’Occidente dell’Europa eccetera Però al di là di questo io ci applicherei comunque un un una valutazione di Massimo 15 Se fosse
Americana essendo cinese La punisci ma il problema è che tu valuti Alibaba in questo momento come solo se avesse la crescita di adesso quindi nulla e essendo cinese quindi ci applichi un pa di 810 Massimo e E dai per scontato che sia un’azienda finita perché non ci sono
Stimoli perché non non c’è nulla e di fondamentale ovviamente il problema qual è che loro hanno creato anche moltissimo nervosismo con quelle sorte di spack che volevano fare col coi con gli split no che volevano fare della dell’azienda Ipo e queste Ipo sai come hai detto anche tu
Nei video eh ovviamente fai molti più soldi anziché vendere l’intero condominio vendere i singoli appartamenti di ogni condominio a diverse persone oggettivamente però se lo fai quando il mercato è ai minimi Il mercato immobiliare non è il massimo rischi di svendere quello che hai costruito Allora sai il cloud che
Dovrebbe crescere del 30% a trimestre in maniera conservativa secondo le Stime che si facevano nel 2021 adesso che mi cresce del 3% quanto lo puoi valutare 10 15 quando in verità il cloud andr valutato a 50 60 volte e 60 volte gli utili o o la cassa che fa
Mentre business come timol e taobao che sono business comunque che non possono crescere del 10% anno è impossibile cioè devi avere proprio uno stimolo al consumo bestiale su una popolazione che inclina il risparmio perché non sono una popolazione di consumisti Cinesi hanno fatto la fame i i nonni dei cinesi che
Sono vivi adesso hanno vissuto la fame o I bisnonni adesso con sotto Mao Comunque quindi c’è questa memoria storica che abbiamo anche che in Italia perché abbiamo vissuto la guerra dove Comunque sì siamo più consumisti dei nostri nonni ma sappiamo ci hanno raccontato quando eravamo piccoli cos’era la miseria
Cosera vuol dire accontentarsi cosa voleva dire impegnarsi risparmiare eccetera quindi è difficile che i retailer crescano tanto però neanche pensare che possano valere quanto un’azienda che vende petrolio o che vende parti meccaniche per macchine Cioè è allucinante questo cioè loro comunque Vendono dei prodotti all’avanguardia e e e soprattutto hanno una distribuzione
Capillare se io penso adesso a una possibile Ipo saiao è l’unica che potrebbe avere una valutazione con un p accettabile per la crescita che sta avendo però se Alibaba si va a privare e o tiene una quota di controllo quindi tiene il 51% Ma se si va a privare di
Quote rilevanti di Sao diventa problematico perché poi non hai più un vantaggio a fare questa Ipo e secondo me fanno bene adesso a rimandare Ma dovrebbero essere più trasparenti con gli azionisti cioè il titolo Secondo me potrebbe farsi due tre punti in più di di di DPS semplicemente se iniziassero a
Fare le trimestrali come Dio comanda Cioè non dico alla Steve Jobs alla Team Cook ma almeno a dire le cose come stanno a dire abbiamo sbagliato Facciamo così facciamo col là d’ora in poi ci si impegna in questo e basta Non oppure deve tornare a crescere un po’ di più e
Là Magari il Mercato chiude un occhio sulla comunicazione Cioè guarda PIN 2 che non dice niente ti fai una trimestrale un report di tre pagine e siè fatto più 100% nell’ultimo anno ti ho una cosa che questa qua non la tiene nessuno in conto allora dall’inizio dell’anno su nidia sono affluiti 600
Miliardi Ok 600 miliardi 600 miliardi sono quattro volte la capitalizzazione di Alibaba circa 10 volte la capitalizzazione di PayPal e sono affluiti anche capitali su Amazon su Apple su su Microsoft su su qualsiasi Ehm ciao Arni e su qualsiasi tipologia di tra virgolette altra azienda Hiper mega
Growth mega C eccetera Quindi cosa vuol dire questo che i soldi ci sono sui Bond c’è un sacco di liquidità in questo momento perché ti danno il 5,5% quindi in un contesto di pivot di di magari anche corsa ad azzerare i tassi per dare uno stimolo economico all’America ci
Saranno le possibilità di portare capitali Cioè chi dice Eh ma non c’è liquidità Non è vero perché è tutta sui Bond è tutta sulle meac eccetera e la appena tu dreni un 20% da invidia sblocchi 300 400 miliardi e un 20% significa che la vai a valutare 80 volte
Gli utili e E comunque cioè nel senso non è che la vai a a svalutare no Quindi diciamo che in questo momento anche andare a dire Non c’è possibilità di crescita Mh secondo me ci deve essere un cambio di narrativa ma il cambio di narrativa c’è quando chi gestisce gli
Etf quindi blackrock Fidelity Vanguard eccetera prendono posizioni pesanti Cioè non è che loro ti creano una narrativa su montle fool su qualsiasi altro provider di informazioni finanziarie e per nulla È inutile che loro vadano a parlare bene di Alibaba loro hanno fatto nell’inizio del 2023 l’anno della Cina
L’hanno portata dove volevano portarla e dopo hanno bastonato è quello che è successo tutti pensavano andasse bene d’ora in poi io per prima ho detto Forse stavolta è il momento facevo quegli Swing per abbassare il prezzo ho detto Forse stavolta è la volta che non devo
Fare lo Swing ho detto non vendo nulla e chiaramente avrei potuto vendere il 20% in profitto quella volta eh io serenamente e e sarebbe stato comunque un colpaccio perché poi l’ andavi a ricomprare 6 mesi dopo alla metà di quanto l’avevi l’avevi venduta quindi fondamentalmente ci credevo ancora nell’azienda ce l’avrei
Solo venduta perché ho detto ha raggiunto una un livello di prezzo per il quale la narrativa non è cambiata ma la narrativa effettivamente stava cambiando quindi dipende sempre secondo me da chi vuole muovere cosa e sicuramente noi Retail possiamo fare solo qualche giochetto su su qualche
Azienda da squizz are come è successo ma non succedono più quelle cose è molto raro che succeda di nuovo per me come retail devi comprare e non cercare di fare di metterti contro gli istituzionali di cercare di giocare al loro gioco Cioè ti basi sui fondamentali compri L’azienda che ti interessa al
Prezzo che che è buono e semplicemente devi aspettare ok Poi se vuoi F Trading Ok quello è un altro spor chiaramente CH chi Ma infatti il purtroppo nell’epoca in cui viviamo siamo tutti portati all’over Trading sia dalle news cioè una volta dovevi andare in edicola a comprarti il giornale che
Era già in ritardo sulle notizie e solo leggendo il giornale avevi comunque un vantaggio competitivo Sulla maggior parte deg degli investitori sul mercato adesso ti arrivano 1000 commenti 1000 video di 1000 youtuber di 1000 persone chiunque può dire quello che vuole questo ti porta inevitabilmente a avere sempre un overthinking sugli
Investimenti e ti porta magari anche a fare Trading cioè un broker che ha delle missioni alte Paradossalmente è un broker è un ottimo Broker se appunto cioè un broker è un ottimo Broker se Paradossalmente ha anche delle commissioni alte perché un broker che ha zero commissioni sicuramente ti porta a
Fare overtrading perché il suo guadagno è lo spread Quindi se tu hai una commissione medio alta come su Interactive Broker Finco Paradossalmente quel Broker è molto più apprezzato da chi ha tanti soldi perché per esempio su Fineco muovi capitali che se muovi €10.000 cosa ti frega di spendere €3 o
€10 per per muovere la posizione a te interessa di avere la posizione fata a quel prezzo in quel momento lì e Fineco lo fa molto bene o Interactive Broker Il fatto è che tu paghi più soldi e non sai che sei portato ad aprire e chiudere posizioni di continuo perché sai già che
Se apri 10 posizioni in una settimana ti sei fatto fuori il 2% della della cifra che muovi mentre vari Robin di toro [ __ ] vanno a nastro vanno a nastro Ma la commissione che hai è sul Market maker e sono spread sono commissioni magari sui sui prelievi sono magari anche diciamo Tu metti
L’ordine limite non te lo Filla Quindi tu vuoi chiudere la posizione con lo stop Loss fa una una leg down che non ti fila la posizione Cioè ci sono delle cose che ovviamente in questa epoca la gente portata a fare anche un Robin Hood che ne parlava Arni durante la sua live
A me A me mi ha sconvolto la descrizione che ne ha fatto mi è piaciuta veramente un sacco Io l’avevo sempre ignorata come azienda quella roba che ha più Cash di capitalizzazione quella roba lì assurda proprio però c’è da dire che sono app che portano veramente la la gente a
Ballari la casa a ballari la fresca no Quindi eh tra virgolette se vuoi fare l’investitore e non vuoi fare lo speculatore o il Trader Ok può avere senso anche fare una scelta mentale di switchare in certi casi i social oppure addirittura di prenderci un broker che ti dà più sicurezza perché sicuramente
Se paghi commissioni alte significa che sei in una botte di ferro perché e oggettivamente è è solido perché ha il pricing Power di restare sul mercato nonostante le commissioni alte e in più e fondamentalmente sai già che se apri una posizione sanguini fondamentalmente Quindi se la apri hai fatto i tuoi
Calcoli hai preso le tue decisioni E sai già che se apri una posizione da 1 K ti mangiano vivo ma se apri una posizione un po’ più grossa sei nel posto giusto Ecco quindi secondo me ci sono varie valutazioni da fare anche in base ai portafogli che uno ha
Se uno muove cifre piccole un ragazzo ha senso stare su Broker un po’ più minori però purtroppo più il broker è piccolo o comunque incita al Trading più È probabile di perdere soldi perché inevitabilmente ti fai prendere dalle Community dalle notizie più sì più operazioni fai più operi più Hai
Possibilità di fare stupidaggine di sbagliare la regola pare che Benjamin gram diceva Adesso non vorrei dire cavolate però diceva che più maneggi il tuo il portafoglio come un sapone più lo maneggi più diventa tra virgolette inesistente quindi Paradossalmente magari tu apri la posizione in meta 3
Anni fa 2 anni fa sul crollo io l’ho chiusa praticamente subito ho preso a 100 venduta a 140 tu hai avuto le palle di tenerla fino in fondo perché ci credevi che vedevo i numeri ris rispetto per chi brilla Cioè nel senso hai capito Cioè è quello il discorso Cioè se tu più
La muovi io ho imparato con con gli errori ho imparato che Paradossalmente i mercati sono la saponetta no Quindi eh Warren Buffett come ha fatto i soldi ha fatto i soldi facendo gli Swing O ha fatto i soldi tenendo la posizione in coca-cola per 30 anni è quella la la Big
Difference no e e lì sono la differenza tra chi fa i soldi e chi invece rincorre sempre il mercato gli speculatori le news e pensa di aprire le posizioni prima della trimestrale e poi Paradossalmente alla trimestrale lo lancio di una moneta ogni volta no quindi può andarti bene o può andarti
Male e invece andando al discorso PayPal no che poi stasera è San Valentino e a un certo punto dobbiamo uscire dobbiamo siamo finiti senò siamo finiti ammazzano Esatto andiamo al discorso PayPal Allora secondo me la trimestrale di PayPal è stata meglio di quella di Alibaba Perché
Se io vado a isolare il q4 2023 ed escludo la pessima guidance pessima e la conference call sotto tono Oh comunque io ho visto dei segnali nel del Quarto trimestre 2023 molto incoraggianti per il futuro perché poi alla fine ho visto un’azienda che ha battuto Stime si ha
Sulle Reven che su utili op azione ho visto che comunque il margine operativo è incrementato ho visto che le transaction margin si stanno un po’ assestando non crollano come un anno fa diciamo perlomeno il numero di utenti attivi mensilmente è aumentato anche se di poco ma comunque è aumentato del
Segnale Total payment volume in aumento transazioni per utente in aumento Cioè ci sono delle bei dei bei segnali tu hai la stessa visione su questo allora A me è piaciuto più che altro il fatto che nonostante tutti abbiano accusato appunto Alex Chris di aver fatto una cavolata a fare questo evento un po’
Scarno di novità che comunque io ci ho trovato tantissimo valore in quell’evento lì diciamocelo chiaramente chi dice che che non c’era valore vuol dire che fondamentalmente non ha mai fatto una transazione con Visa o Mastercard che sembra di stare nel Paleolitico che devi mettere 50 numeri e password conferme eccetera
Ok su Fineco sono €3 di commissione Beh comunque €3 è tre volte tanto la commissione che paghi su altri Broker dipende dall’azione Cioè daa da dove compri Arni o da cosa comunque oggettivamente delle commissioni alte sì Non perdiamoci su su Fineco Sì no Comunque se hai meno di 35 anni Fineco
Ha anche tanti vantaggi Quindi comunque ci sono Boh Comunque al di là di tutto secondo me Finco un ottimo Broker però parlando di PayPal che stavamo parlando di quello prima che mi mi distress Allora fondamentalmente Secondo me la trimestrale è stata buona non ottima perché quella di Alibaba è stata pessima
Secondo me mediocre pessima quella di PayPal è stata buona perché c’erano i dati del vecchio coo perché c’era Ovviamente la gestione q4 era appena subentrato Alex magari neanche conosceva i dipendenti quindi un po’ difficile che che sia farina del suo sacco era un’inerzia dell’ultima come secondo me
Come ci siamo detti in chiamata tra di noi il Q1 sarà un’inerzia comunque della vecchia gestione appena subentreranno i nuovi le nuove i nuovi sviluppi di questa società Secondo me lì ci sarà il vero cambio di narrativa Prima di tutto perché in questo momento il vecchio Management ha ignorato completamente la vendita al
Dettaglio la vendita nei retailer fisici che oggettivamente Allora in Italia Ti sei fatto mangiare delle quote spaventose da satispay qua a Milano è abbastanza diffuso Sì sì satispay è valutato 1 miliardo come startup e ha tipo adesso non vorrei dire Mi pare 200.000 utenti una roba del genere
Comunque tanti ma un miliardo quindi cioè fondamentalmente e nel senso al e PayPal ne ha 400 milioni Cioè è Dev valutato 60 volte di più Parliamoci chiaro quindi in più satispay sotto i €10 non prende la commissione allora PayPal c’ha Price in Power c’ha un mercato di riferimento Secondo me può
Entrare sul mercato dei Retail fisici con il Cashback come ha detto ma anche con delle commissioni molto più basse per il venditore perché semplicemente deve Convertire le persone a pagare direttamente dall’app cioè direttamente con la carta o o o dall’app poi ci sono tante partnership interessanti Secondo
Me che non sono state diciamo parlate durante la conference call ma secondo me erano importanti da dire per esempio ci sono importanti collaborazioni con curve che ti permette quindi di avere la carta virtuale direttamente in UK adesso sulla tua Visa Quindi addirittura paghi con la Visa ma in si prende la commissione
PayPal e poi la questione della stable Coin cioè PayPal sta chiudendo tantissime collaborazioni con Exchange crypto che Voi direte voi state principalmente a fare Value investing quindi è veleno per topi come dice Warren Buffett però comunque è inutile dire la verità che ci sono tanti soldi
In quel settore lì E certo se ci guadagna PayPal Va bene E hai capito Cioè su una stable Coin Io ho avuto l’onore e il piacere di parlare con Paolo ardoino che il Sio di teter E durante l’intervista che trovate sul mio canale trovate la domanda Cosa ne pensi
Della stable Coin di PayPal perché gli ho fatto questa domanda perché fondamentalmente un uomo che gestisce 100 miliardi di di azienda ha fatto In questo trimestre più soldi di Morgan Stanley lui e insieme altri 60 dipendenti hanno fatto 2.4 miliardi di utile e Morgan Stanley con 48.500
Dipendenti hanno fatto 2 miliardi pun un di utile quindi capite bene che in questo mercato se uno ci sa entrare a gamba tesa e sa fare quello che sta faccendo PayPal cioè partnership con Exchange che quali sono crypto.com Kraken Kraken ha una solidità molto alta non è come coinbase che è considerato
L’exchange degli istituzionali ma è comunque un Exchange che spoiler c’erano dentro anche il Trust dei Roth Shield c’erano degli ci sono degli interessi ci sono ancora investiti quindi diciamo che ne parlerò sul mio canale di questa cosa Comunque la butto link intanto secondo luogo ehm crypto.com è penso l’exchange che
Spenda di più in pubblicità e indovinate cosa mette in copertina la faccia di PayPal cioè sullo stadio dei Los Angeles Lakers mi pare che si chiama No dei Miami it Non lo so c’è uno stadio in America che si chiama crypto.com Arena ed è quello o dei o di San Francisco o
Di Los Angeles mi pare di Los Angeles e fondamentalmente accanto a quella roba lì c’è c’è PayPal e Cè pubblicità gratis perché la il partner principale di crypto.com come stablecoin è PayPal USD Ok capite che sono tutte cose piccole ma tu su una stablecoin cosa puoi fare arbitraggio arbitraggio per mantenere il
Peg e già lì sono soldi molto facili Se hai un un un token che si arbitraggi velocemente purtroppo PayPal è un po’ indietro rispetto agli altri e su questo C’è da parlarne sopra però cosa succede che tu metti un token ma ai riserva delle monete reali dei dollari reali
Questi dollari reali dove li metti in T Bills Quanto stanno i t Bills 5,5% PayPal in questo momento ha una stable Coin che vale 260 miliardi il 5% di 260 miliardi è abbastanza per pagare un po’ di stipendi in Paypal mi sembra ma la cosa interessante è che se tu porti
Questo ipotetico Stake di 260 milioni magari a 1 2 3 10 miliardi di capitalizzazione migliorando la tecnologia che c’è dietro questo token che è molto indietro rispetto a teeter Secondo me puoi non dico fare le performance di teeter che ha fatto questi soldi con arbitraggio e t Bills ma sinceramente pensare di fare
Dei profitti gratis perché questi qua sono soldi detenuti dai tuoi investitori sulla piattaforma che vengono messi a riserva e tu emetti un token cioè letteralmente stai guadagnando con i soldi che la gente ti lascia lì e non ti chiedono neanche interess perché sono contenti di usare la cripto per fare le
Cose quindi secondo me PayPal deve lavorare anche su quello oltre che lavorare sui Retail fisici su questi cavolo di Cashback che secondo me cioè l’americano medio impazzisce su ste cose anche io Io di mio impazzisco cioè io le carte le scelgo anche in base a ste cose Ma perché sono malato di Risparmio
Eccetera però un americano medio che può mangiarsi una Domino spizza in più al mese grazie al fatto di risparmiare così la fa Se hai cinque figli e riesci a risparmiare il 23% sulla spesa che fai settimanalmente spendi come ha detto il Sio $800 a testa in meno quelle robe lì
Oggettivamente in un mese son tanti soldi è una rata del mutuo in meno che che cioè una parte del mutuo in meno che paghi ma anche pagarti una vacanza da €1500 in tre rate con il b Pater aiuta molte famiglie e poi c’è da dire un’altra cosa io vado all’università e
Dovrai laurearmi a luglio e la cosa interessante è che posso pagare le rate in Now Pay later Ah sì all’università e cavolo eh sì perché tu lui ti anticipa i soldi con kkr pagopa lo paga PayPal come fa revolut e in più e in più dato che
Paghi con pagoa tu paghi non so 600 800 quello che ha da pagare ma tu paghi 200 200 200 capite bene che se un mese ti salta al frigo tua madre casalinga e tuo padre operaio e devi anche pagare la rata dell’università al netto che in Italia non si paga la rata
Dell’università se si ha redditi bassi però facciamo finta che siamo in America devi pagare la rata dell’università Perché non c’è un uno Stato Sociale tu prendi sia il frigo sia la rata dell’università e non ci sono problemi e mica una cosa da poco Questa eh E tu hai
Un doppio volume che sarebbe stato fatto in due mesi e tre mesi sono sono un trimestre quindi è molto interessante questa cosa qua questa è una domanda interessante Francesco Secondo me almeno Secondo me sono due due aziende completamente diverse poi tu sicuramente hai uno stile di investimento che e non so il tuo
Portafoglio non so la tua propensione a rischio non so queste cose qua secondo me e sicuramente è più sicuro PayPal perché è ovviamente un’azienda americana non c’è la narrativa contro e hai un Ceo che ha le palle perché ha si è messo in gioco e ha dimostrato a tutti che come
Ha detto Davide anche nella live lui non ha detto che cochero il mondo domani cochero il mondo nei prossimi 5 anni e voglio ricordare che quando lui era in Adesso non ricordo In che azienda era prima intuit intuit sì lui era non mi pare Sio ma comunque un cfo CTO
Responsabile delle delle piccole aziende Sì sì era comunque un pezzo grosso e ha fatto passare il titolo comunque ha fatto un più 2000% questo titolo quindi comunque uno che riesce a portare un’azienda a efficient Arsi in questo modo sicuramente Secondo me sa il fatto suo è arrivato come underdog secondo me
Ne potrebbe uscire se fa le cose come dice come un grande coo unica cosa che non capisco è stato il mercato dopo la trimestrale perché ha completamente ignorato tutto ha solo visto il dato degli utenti gli utenti sono diminuiti del nulla per quindi mazzata Ma adien adien che sta continuando a perdere
Quote di mercato perché brain Tree ha aumentato del 28% anche questo trimestre voglio ricordare quindi non è che stiamo parlando di numeri piccoli parliamo di 28% sono già da tre trimestri che cresce di questi livelli qua Parliamo di una crescita cagr che siamo sul più 120 +
150 e cioè non kager Scusate una crescita composta in valore assoluto che è cresciuta così tanto e oggettivamente Secondo me Eh adien sta subendo inevitabilmente questa cosa eh E non capisco come ha fatto a crescere così tanto cioè il giorno dopo ovviamente il mercato nel breve vota nel
Lungo pesa eccetera Però non capisco la movimentazione successiva la trimestrale di PayPal Com’è possibile che adien abbia fatto quei numeri allora cioè sulla movimentazione del prezzo di PayPal ha pesato tanto la la guidance Zero Cioè ma secondo te perché ha dato una guidance così Boh Perché è meglio
Tanto è già schiantato il titolo fa fa più bayb ha soldi e soprattutto aveva già peggiorato la narrativa non scandalizzando il mondo in positivo in più magari gli porta il titolo a 53 56 questo si compra 2 billion di di shares gratis e dall’altra parte dice tanto
Starò qua almeno un 23 anni quindi sciallo proprio Ma sì ma cioè almeno Ma sì ma ma poi prova a pensare cioè se se tu alzi la guidance cosa crei crei solo aspettative da parte degli investitori che si infervorisce e arrivano gli investitori della domenica che iniziano a tornarti sulla tra virgolette la
Narrativa Tossica che è un titolo fogni eccetera Cioè adesso chi è rimasto su PayPal chi ha le palle E chi l’ha conosciuta durante il crollo io l’ho conosciuta durante il crollo non sono entrato prima che abbia è andata sotto i $60 Quindi sinceramente mi ritengo fortunato di aver analizzata al tempo
Debito ricordo un giorno che ero uscivo dalla palestra e c’era PayPal scolla $240 stava e dicevo eh è scesa del è scesa del 20 potrebbe essere interessante così ma cioè nel senso com’era Questo era il 2021 Eh si ragionava così cioè scendeva qualcosa vi facciamo tanto sale tutto No così quindi
Io Ho questo ricordo poi non l’ho più toccata perché ho detto mi basta avere Baba in portafoglio come fogna Però sinceramente Dopo che ho visto i numeri che genera e soprattutto ho iniziato a utilizzarla perché io prima non la usavo tanto perché Non lo so non mi era scomodo eccetera Poi ho visto
Effettivamente che è molto semplice soprattutto da quando puoi usare impronte digitali viso eccetera non ci sono da dare doppie conferme è tutto automatico se adesso automatizzano ancora più velocemente by now Pay later e anche i genitori preferiscono utilizzare questo Perché anziché comprare online senza sapere il sito se
È sicuro o meno se c’è scritto PayPal sei a posto quindi e secondo me il fatto che ha un nome pricing Power Nel senso che tiene dei margini folli delle commissioni folli su su su sulle persone sulle attività e network Effect perché alla fine se tutti i commercianti hanno
PayPal accettano PayPal e i consumatori hanno PayPal alla fine gira tutto intorno a PayPal senso non puoi non avere PayPal sul tuo e-commerce cio eh Devono devono spingere un po’ secondo me adesso per andare nei negozi fisici perché non è possibile che ci sia satispay qua a Milano così ben radicata
E e nessuno che PayPal ti darà un Cashback del 3% nessuno sa che ci saranno queste automazioni per fare i pagamenti che ti daranno che ti daranno magari una rendita anche sulla liquidità che lasci lì Cioè non trovo che sia possibile cioè loro se entrano sul poi non riesco a
Capire un’altra roba e dopo magari chiudiamo questo discorso qua però Com’è possibile che loro non riescano a portare quell’app che utilizzano in America adesso non mi viene il nome venmo venmo come cioè cioè nel senso in America io ho amici in America là Son tutti che la usano tutti che usano venmo
O cashup cashup si è visto che è in difficoltà Comunque Block è un’azienda che ha un po’ deluso le aspettative Anche se comunque Bitcoin sta salendo tanto quindi potrebbe mantenere guidance tutto esatto Crea crea anche magari un pa più alto perché se tu valuti un’azienda in base anche alle riserve
Che ha di Bitcoin sconti un halving sconti tutte le le cose Bull che ci possono essere su Bitcoin considerandolo che è una leva L’ha dimostrato Fidelity negli ultimi report magari sulla scia che vogliono mettere l’etf o comunque ha dimostrato che una leva sulla stampa di moneta ok Un un analista loro con
Diversi tweet molto interessanti sai se questi qua ti fanno un elicopter Money per le elezioni oppure sale direttamente Trump che sarebbe l’evento migliore per gli investitori perché banalmente lui svaluta il dollaro quindi i mercati alè e sicuramente bloccherà certe guerre eccetera Sai questi eventi qua eh per quanto magari siano catastrofici per
Tantissime persone in quanto sai democrazia eccetera sicuramente per gli investitori Trump è sempre piaciuto perché lui è uno una colomba stato lui mai casini a livello Geopolitica Zero Sì diciamo ce ne sono stati eh Infatti il problema è che io da investitore in Cina C ci saranno sempre
Tra Cina e Stati Uniti però con biden Siamo arrivati a livelli proprio Sì diciamo che biden per essere Democratico ne ha combinate parecchie però per il discorso è che i democratici hanno una una tra virgolette una storia abbastanza di di guer ci sono molto più guerra
Fondai rispetto a a tipo Trump che è stato repubblicano però il discorso è che Trump a differenza degli altri è quello che un po’ mi mette paura sulla Cina perché biden alla fine con la Cina non ha né creato troppo casino né ne ha voluto dissipare ma Trump proprio quella
Volta con Huawei si era messo di traverso quindi in C da investitore in Cina devo dirti che non mi fa impazzire Però dall’altra parte sai Trump ha rispetto di Putin Trump è contro tante guerre perché lui dice America first quindi è inutile buttare 90 100 miliardi
Che dopo non si sa come vengono spesi piuttosto ce li balliamo noi in difesa in pubblica amministrazione in sanità in qualsiasi roba quindi diciamo da investitore Secondo me potrebbe essere meglio un Trump piuttosto che un B Però dall’altra parte da investitore in Cina un po’ mi fa un po’ un po’ di paura
Sta cosa poi al di là dei credo politici Cioè nel senso qua si esula siamo investitori non siamo facendo un salotto da politica non ci interessa nulla di di dire le nostre opinioni politiche su Allora Barry mantiene la posizione su Baba e jd probabilmente è uscito il
Report del portafoglio Sì mi pare che qualcuno sia si sia esposto sul carbone mi pare bry Si si esposto su Sì sì sì che nel senso un carbone in quest’epoca qua è peculiare come scelta Infatti Eh ma lui le fa così è un grande è un Eh be
Questi investimenti qua lui ma poi lui è indiano Cioè quindi indiano la usano il carbone avrà detto tutti usano il carbone lo facciamo l’ha visto Vabbè qua su Barry Sì se mantiene vuol dire sì che penso che siano sottovalutate perché boh Però comunque borry noi Ricordiamoci sempre che i dati
Che vengono tra tre mesi se salgono eh Cioè non è investitore di lungo termine però se le tiene vuol dire che sono Cip e poi c’è c C’è il fatto che noi non sappiamo in verità Quante azioni a Hong Kong sono detenute da questi Player o
Quanti sono short cioè il fatto che noi cioè Io trovo assurdo che questi dati qua che vengono fuori siano solo sui Long Cioè o o tiri fuori tutti i dati o non tiri fuori niente Non non riesco a capire perché noi vediamo solo i Long in America dovrebbe interessarci tutto
Oppure niente Perché senò siamo sempre portati a ragionare con informazioni parziali che ci possono far credere di di essere nel giusto nello sbagliato quando magari uno ha tutt’altra posizione cioè che noi che ne sappiamo che Warren Boh Warren No però che un X super no Bill Hackman non c’è una
Posizione da 40 billion su Alibaba Hong Kong chi c’è Chi ovviamente no 40 billion No ma da un billion a Hong Kong chi ce lo dice che non ce l’ha quindi è quello il discorso no E ma già se vai su ticker No puoi vedere delle posizioni su
Hong Kong di alcuni investitori tipo se guardi Howard Marx lui ha tante aziende cinesi lui ha tenent Baba Baida cioè c’ha una marea di Azi c’ha pure Dino Polska eh Se vi interessa quindi noi sulla 133f che vediamo su data Roma Vediamo pochissimo di quello che hanno gli investitori
Comunque ringrazio The King of me per il commento è vero Comunque che fai sempre degli short cioè quei video corti dove porti l’investitore sono una bomba ogni volta perché perché dico se la dico Sta eh perché se dico se lo dico io Dicono Vabbè ma l’ha detto Davide che non è
Nessuno però stessa cosa dice Ward Marx C Allora anche se ti commentano sempre ma secondo me non è proprio così Eh vabbè sai Boh ma il massimo è l il massimo Esatto su Peter Lynch chi commenta in disaccordo con uno che ha fatto per 30 anni il 20% è proprio il massimo che
Cioè io trovo incredibile Peter Lich c’ho anche il libro qua dietro lo vedi lì un passo avanti a Wall Street che lo tengo sempre come Bibbia magari ogni tanto V qual pass una sera leggo il passo e mi addormento rilassato tra virgolette quindi Pater a Firenze Quindi conferma che funziona all’Università di
YouTube non ho capito Sto commento Magari se lo puoi spiegare penso sia riferito a ai short che fa cioè i video corti che sono una sorta di università di YouTube Ah sì grazie potrebbe essere così no Comunque spero che la live sia piaciuta Poi cosa c’è più Eh lo so lo so
Lo so lo so lo so lo so lo so lo so Quindi Sì mi sembra che la live sia piaciuta no Comunque se volete passare sul mio canale ci sono ho fatto un’analisi su Tesla che è interessante e nei prossimi giorni anche faremo cioè farò una analisi interessante anche su
Invidia appena riesco a controllare se avrò risvolti legali o meno su questa analisi che ho fatto perché ho trovato delle cosine interessanti su invidia Quindi se volete passare sarà interessante Secondo me ovviamente non ne parlo male dico solo un opinione un po’ fuori dai denti rispetto a quello che tutti stanno dicendo
E lungi da me essere contro Cioè secondo me invidia la migliore azienda al mondo a fare quello che fa però cioè ho trovato delle cose e posso spoilerare solo che che è un po’ secondo me sono un po’ tra virgolette strani tutti questi ricavi dico strani perché non ho ancora
Compreso da dove arrivano Ecco diciamola così nel video Analizzo bene la situazione vedremo sto video allora sì su baou Allora ti dico io byd non riesco a capire cosa faccia Cioè nel senso che fa lo stesso report di pind Duo byd Eh ti fa quelle quattro pagine cinque
Pagine poi non riesco a capire esattamente su che progetti sta lavorando non ho lo spaccato delle revenue dettagliate Cioè byd non ci non ci investo perché non la capisco perché non mi aiuta il management a capirla ma io non riesco a capire perché in Cina abbiano così tanta difficoltà a essere
Trasparenti sui report cioè per esempio byd è l’unica azienda cinese che fa le cose come Dio comanda È incredibile Questo Nel senso che sono molto più occidentali di di tanti altri Player che dovrebbero essere occidentali cioè tenent come fai essere così poco e comunque improntata a un Outlook come fa
Alibaba che cavolo vende così tanto a dare così poche notizie su come dicevi tu sul Circolo dei Value investor parlavi del fatto che loro hanno nominato una loro branca di business una trimestrale e poi non hanno più parlato io non ci avevo fatto caso ma è verissimo quello che dici cioè è una
Robai e Tao deals ne hanno parlato un anno fa hanno dato gli aggiornamenti per qualche trimestrale e poi sparita poi la Zada hanno detto ok riduciamo i la perdite di la Zada Sì ma ma quanto sta crescendo la Zada Cioè se non me lo dici do per scontata che sta andando male
Comunque assurdo byd io ero a Londra sono andato due volte a dicembre a Londra e tutti i bus nuovi sai i bus British quelli doppi così sono di byd quelli sono di byd quelli elettrici cioè Renditi conto che i nostri governi sono rimasti così indietro che hanno deciso
Di cedere i dati di città come Londra ai cinesi piuttosto cavolo di pensare magari un attimo prima che prima di fare le i cosi Green le robe Green gli incentivi Green Devi farli per le aziende europee prima di dare gli incentivi Green sulle aziende americane cinesi Cioè è assurdo No tu regali i
Dati d’accordo che non è più Europa Londra però no Comunque stai regalando dati di quanti milioni di persone a ad aziende cinesi È assurdo cioè lì è la giocata della Cina eh perché byd fa le macchine magari un po’ più bruttine di Tesla se posso permettermi però nel senso un
Altro prezzo e fanno più e fanno tante cose lo stesso Ah sì sta andando molto bene BW Secondo me eh cioè ottime macchine a ottimi prezzi e poi la ragione arne che lui senza venmo su X cioè l’ex Twitter non può ricevere i soldi pagamenti perché se non c’è
Supportano solo venmo e lui non ce l’ha Allora bisogna bisogna scrivere ad Alex di fare la carità ad arne così arne può comprare più azioni Eh questo sarebbe una buona Cioè ci potrebbe stare dai PayPal che che tira fuori il billion e si butta e si prende satispay ma secondo
Me per entrare in Italia pesantemente Sì però oggettivamente un bilion per 200.000 utenti mi sembra un po’ costoso cioè nonostante facciano un Gross margin in crescita l’azienda di satispay sta crescendo se non ci fosse R round di finanziamento ovviamente non E poi comunque io ritengo che forse lo Stato
Italiano potrebbe esercitare il Golden Power in quel caso cioè dire è la nostra unica fintech seria in Italia potrebbe essere una follia regalarla e per un miliardo perché magari un miliardo è una buona è una valutazione infinitamente generosa però la meloni potrebbe dire potrebbe essere
Uh la meloni o chi per lei eh Non sto dicendo che la destra lo dice magari un presidente potrebbe dire È l’unico modo che abbiamo per raccogliere dati sui nostri utenti italiani potrebbe essere un’azienda strategica italiana spay Secondo me almeno se io fossi presidente del consiglio Lo Eh ma se arriva
L’offerta che fai cioè quelli vendono se arriva un miliardo Secondo me Eh boh Golden Power Golden Power lo Stato italiano si prende 100 milioni col 50% di di o 30% di voto loro possono farlo No ma è legale Eh lo Stato Italiano può intervenire quindi se loro lo ritengono
Giusto lo possono fare il problema è che se ce li hanno pure soprattutto no Iveco la conosci tu Ho visto che ha fatto una buona cos’è semestrale mi sa che è uscita ha fatto dei buoni Iveco la Iveco la conosco molto bene e conosco anche un modo per
Investirci col 40% di premio cioè comprandola col 40% in meno rispetto al suo valore di prezzo m e boh ne parlerò in un video che esce tra poco devo solo mandarlo all’editor comunque spoilero e dato che potrebbe essere interessante per tutti c’è una famiglia in Italia che ha fatto le buone
E le cattive sorti di questo paese che sono GL gli Agnelli che hanno un fondo che è la loro tesoreria che si chiama exor exor detiene il 33% di Ferrari il 17% di Veco il 14% di stellantis il 15% di CNH Industrial che è l’azienda della New Holland la Juventus la Repubblica
L’Espresso che sono controllati da Jedi che è un’altra società così e fondamentalmente è una sorta di Edge Found della famiglia Agnelli che però è quotato quotato su Amsterdam quota in questo momento All Time High quasi €100 ma il suo Nav è superiore ai 180 cioè i
Valori di asset che ha bilancio sono più di $10 per azione di euro per azione Quindi nonostante Ferrari sia i massimi se io compro exor compro Ferrari al 45 al 45% di di di di sconto o compro 45% in più di Ferrari Ovviamente io non sto comprando solo Ferrari Sto comprando
Anche il 24% di lutan Sto comprando anche aziende e tipo il 15% di Philips Sto comprando tanta roba e quindi è un etf è come comprare un etf da dividendo fondamentalmente che ha una volatilità intrinseca altissima perché ovviamente è un titolo singolo quindi ha una varianza
Data dal mercato certo quindi non è per deboli di cuore non è un titolo che sicuramente consiglio di comprare o vendere perché non non sono un consulente finanziario Però io sto seriamente pensando di comprarla e anzi uscirà un video tra poco l’ho già registrato devo solo montarlo
E per chi ama l’automotive so che tu non lo ami neanch’io Lo amo però stellantis e Ferrari non sono Automotive normali Cioè stellantis ha dei multipli diversi dall’automotive e Ferrari È un’azienda di lusso sfrenato quindi ha dei multipli allucinogeni rispetto all’automotive Quindi è fuori da non centra proprio
Niente niente niente E poi considera che Iveco è una aienda strategica della Difesa Anche perché Iveco non fa soli cam fa delle cose allucinanti e devo dire che ci sono delle Cioè queste aziende qua che si comprano sotto il Nav sono delle gemme perché in contesti particolari raggiungono il Nav in
Contesti particolari invece stanno sotto il Nav per decine di anni ma la cosa peculiare è che questa discrepanza Nav prezzo operazione nonostante l’azione sia i massimi non c’è mai stata così tanto anche perché Ferrari fa nuovi massimi stellantis fa nuovi massimi in generale Comunque è un settore particolare e soprattutto il
Video Ovviamente andrà più nello specifico vedi però qua a proposito del video di exor un po’ di di tarantella ci sono Sì tarantelle Ma questa signorina questa questa signora qua questa Margherita Agnelli Da quello che so adesso non voglio entrare nelle dinamiche che magari non sono preciso Però deve essere
Stata esclusa o deve aver rinunciato all’eredità Quando è morto Gianni Gianni era il figlio di Giovanni Agnelli che era il Senatore che creò la Fiat fondamentalmente non lo sapesse E già Era considerato l’avvocato d’Italia fondamentalmente il il Viv il il numero uno Il Silvio Berlusconi delle delle macchine tra virgolette lui aveva il
Lingotto che adesso è diventato tra virgolette un fondo venture Capital se lo volessi cioè la fabbrica esiste ancora ma c’è il fondo venture Capital di exor si chiama Lingotto e Fondamentalmente tu compri in questo momento exor che Sconta queste tarantelle con gli Agnelli e tutto questi casini familiari Però tu
Immaginati quanto potere hanno a livello giudiziario cioè Figurati se si fa soffiare il 33% dell’az cioè il 51% di voto sull’azienda con delle tarantelle da un tribunale Cioè questo qua Cioè va avanti 30 anni Muoiono tutti prima di che vada a finire sta Rob prima Sì
Arrivano a pron poti prima di sì no cioè poi considera che John Elkan non è lappo ok John Elkan non è lappo Allora per quanto l’ao sia un top G con Come si chiama le macchine Fat Abart eccetera abbia fatto le sue cose nel tempo in tutti le sue sfaccettature
Quella volta New York con i trans eccetera tutte quelle cose lì comunque John Elkan è più verso un Warren Buffett come tipologia di personalità Cioè lui fa la lettera agli azionisti ha comunque fatto il 19% di di Nav cagr dal 2009 ad oggi e comunque c’ha il 33% di Ferrari
Quindi ha più quote di Ferrari rispetto a tutti gli altri Player azionista di maggioranza di Ferrari quote qu importanti in stellantis quote importanti in altre aziende strategiche Cioè non stiamo parlando di proprio di un signor G Chad Sì è è un Gig Chad che soprattutto sa fare quello che sa fare
Cioè io pensavo fosse un figlio di papà sai dici figlio di Gianni Agnelli o nipote dielli quello Invece è un signore di tutto rispetto che sa fare l’amministratore delegato meglio di tanta gente che noi abbiamo come amministratori delegati in aziende molto più grandi comprese le aziende parastatali quotate in Italia Italia
Quindi posso dirti tranquillamente Esatto esatto John Elkan è un numero uno Credimi è veramente una persona di tutto rispetto Allora qua hai qualche opinione su neo perché pure l’altra live che tutti che volevano sapere di Neo come se fosse Guarda io sto valutando Allora io sto io sto valutando se farci un video
Perché devi sapere che neo è quel tipo di azienda che ogni volta che la vedi salire poi scende tipo del doppio di quello che doveva scendere prima Cioè incredibile e opinione su nio nel 2019 ci entrarono veramente tutti tutti tutti tutti Nel 2020 raggiunse il massimo mi ricordo sì a ottobre-novembre
Con il neo Day dove presentarono gli swap o li avevano appena aggiornati una roba assurda 62 fece il problema di neo sai qual è bro che diluiscono tanto cioè le azioni non le vedrai più facilmente a $60 finché loro non raggiungono le attese di delivers sui veicoli e
Soprattutto finché non iniziano un po’ ad avere una politica anche di compiacimento degli shareholder perché neo finora ha usato gli shareholder per raccogliere capitali che ci sta eh perché se tu compri una un’azienda di macchine elettriche che aveva 30.000 veicoli in circolazione sai già che stai comprando una startup Però dall’altra
Parte il titolo sta a 6 $7 quello che è può fare uno squeeze di un 200% tranquillamente Perché tanta gente ci anche rib però non l’ho analizzata recentemente n nell’ultimo anno fai conto Non ho seguito neanche le ultime trimestrali perché io seguo solo le consegne dei veicoli perché sono quello
L’unico dato che ci interessa a noi eh consegna dei veicoli sulle macchine elettriche sono tutto perché sono dati sono utilizzo degli abbonamenti per lo swap e e tutte quelle cose relative anche all la corrente elettrica che ti vendono la batteria eccetera quindi è un ottimo titolo se tu
Consideri il modello di business Ma la valutazione che che ha se un decimo di quella valutazione e di quella narrativa ce l’avesse Alibaba nel senso Guarda io sono molto più pessimista di te su nio io io proprio non la tocco neanche con con dito perché Sì pure io perché C ho perso abbastanza
Soldi sopra nel senso ci ho perso soldi quindi non second me neo è la Meme stock del 2021 Ok Nel senso che la compravano tutti perché la narrativa era questa è la Tesla cinese Hai presente qu che ha fatto Tesla questo lo farò uguale in Cina questa era la narrativa il problema
Poi che è una cosa sui fondamentali perché ottime macchine Cioè per carità fa delle macchine stupende bellissime macchine belle belle belle belle le ho viste le ho viste in in Norvegia c’avevano proprio lo store le ho viste Belle proprio Sì ma non guadagnano un Cioè non guadagnano soldi questi questi
Sono solo spese sono soldi degli azionisti che vengono bruciate ogni trimestre questi non guadagnano niente e in pratica Chi sta in neo adesso uno su quii là del 2021 che sono incastrati quindi non vogliono vendere perché hanno una perdita del 90% 80% e chiaramente chi la compra adesso è più una scommessa
Che un investimento perché tu stai parlando di un’azienda che ha Gross margin tipo a singola C 23% grosso margine S ma poi la cosa assurda è che loro hanno una buona narrativa perché comunque hanno fatto la prima auto che raggiunge i 1000 km di autonomia senza problemi eccetera Cioè a
Livello di di pubblicità Sono molto bravi a livello di narrativa Sono molto bravi Il problema è banalmente che eh Hanno talmente diluito Gli azionisti che se Prima parlavamo per Alibaba che c’era il problema della Price Discovery cioè che non puoi fare Price Discovery su Alibaba finché non va $300 su neo tu
Devi farti un 10x prima di iniziare a fare Price Discovery e Questo significa che 10x con le azioni che sono incrementate di chissà quanto perché io adesso non ho avuto ancora il la la voglia neanche di vedere le shares outstanding ma io ho avuto come sempre la la sensazione che questi qua
Facessero il 30% anno di diluizione senò non stavi in piedi una cosa del genere sì quindi diciamo Sono 3 anni vuol dire che sono raddoppiate eh se è andata bene le le azioni Quindi significa che il titolo deve valere il doppio rispetto a quanto valeva l’ol Time High per raggiungere quella
Cifra dura No cioè fattibile eh cioè rivian si è quotata con 120 veicoli Ah sì becchi a 120 miliardi Eh rivian si è quotata è andata a $150 però c’era dietro Amazon che si è persa 30 miliardi c’era dietro mi pare Porsche no Porsche no chi c’era Volkswagen può essere non
Mi ricordo chi c’era dietro rivian Amazon ricordi Sì c’era Amazon ma c’era anche un Player automobilistico forse stellantis non lo so si era preso una forte fregatura anche quella palantir c’è Come si c’è arne per palantir chiedere ad arne per palantir non sappiamo niente è
Il top g di palantir è il top g di Pal Ecco io l’unica cosa che posso dirti di palantir è che non mi fa impazzire qualsiasi azienda che dipenda dalle commesse statali questo è l’unica cosa che ti posso dire perché è un attimo che lo Stato vada a qualcun altro perché
Chiaramente ci sono anche i favori politici tutte quelle cose lì e lo stato non è efficiente nella spesa mai lo stato non ne spende mai bene i soldi quindi puoi essere che vada da un Player solo perché è una cosa positiva Eh però a un certo punto che non li spenda bene
Che magari ti dà più soldi di quelli che ti dovrebbe dare quello sì fintanto che li dà a te poi se li va a spendere su qualcun altro e gli dà tanti soldi è un problema qua devi parlare con arne perché devi capire bene cioè parlo a
Garrison il modello di business sono un po’ ignorante in Pala infatti perché non è semplice come azienda Comunque è è complessissimo tutto non è un monob business è un è tipo un mega Sales Force per per stati È molto particolare è molto particolare proprio Oh qua dobbiamo chiuderla perché
Sì assolutamente cio mi sta scrivendo che è sotto casa quindi Allora ragazzi iscrivetevi al canale di Francesco soprattutto per quando esce sto video su Nvidia domani no allora la trimestrale è il 20 quindi Ah la cioè proprio ho capito diciamo lunedì lunedì mi aspetto dai facciamo così
Devo un attimo mandarlo al vaglio di un amico avvocato un attimo perché vorrei evitare di avere No perché sai cioè nel senso non posso permettermi problemi legali cioè fisicamente non ho le risorse per affrontare un problema legale e soprattutto io non voglio diffamare nessuno cioè io sono felicissimo se invidia fa tanti soldi
Anzi per me invidia potrebbe andare veramente anche a raddoppiare il prezzo Io sono contentissimo semplicemente Voglio un attimo verificare che sia tutto a posto dal punto di vista Ok di F le cose in ordine per per non dare fastidio a nessuno perché io non voglio fare beff fare Flame insultare diamare
Nessuno voglio fare le cose come Dio comanda quindi non mi costa niente mandare un video fare informazione seria Ecco diciamo così poi siamo investitori io ripeto non siamo fanboy e non siamo neanche birilli Quindi se vogliamo farci sfondare andiamo a fare il casinò se vogliamo essere fanboy Andiamo allo
Stadio se vogliamo invece essere investitori e Esistono le trimestrali e dalle trimestrali ognuno può far vedere quello che vuole sempre ok qualsiasi coo può dire quello che vuole raccontarti che storia vuole ci sono però delle cose che vengono fuori e ci sono anche tante cose che si possono capire fra le righe
Sulle varie società anche alla luce del fatto che la storia non si ripete mai Ma fa rima quindi tra virgolette ci si può sempre aspettare che meta Comunque faccia certi interessi piuttosto di altri come è successo in passato con i dipendenti quindi che faccia gli interessi degli azionisti piuttosto che
Dei dipendenti ci si può aspettare che una stellantis faccia come sta facendo adesso con lo stato un tiro e molla solo quando deve perché manda a casa le persone eccetera quindi Ogni azienda ha delle peculiarità invidia ha uno storico interessante che verrà analizzato nel video Quindi se volete vedere il video
Lunedì o Adesso lo finisco di editare in questi giorni Quindi lunedì dai lunedì tanto il 20 è martedì Quindi o mercoledì quando è escer uscirà Comunque il giorno prima della trimestrale apposta adesso il 20 è martedì Quindi esce lunedì lunedì e speriamo di fare un bel video
Ecco un bel video senza avere problemi con nessuno iscrivetevi al canale così vi Avvisa quando uscirà il video e ovviamente se volete vi piacciono questi argomenti qua che anche Francesco nel gruppo c’è nel circo dei Value Invest il nostro gruppo discord potete entrare anche voi andate nel link in descrizione
A questo video di questa live e c’è il link per accedere a patreon in cambio di una donazione potete entrare nel Circolo dove parliamo di cose molto interessanti Secondo me se vi è piaciuta questa live parliamo bene o male di di ste robe qua e poi nel Circolo soprattutto ci sono
Persone di diversa età dalla di una diversa età dalla vostra di una diversa Mag di che fanno un diverso lavoro che hanno diverse esperienze e che possono permettere a tutti voi eh di avere un punto di vista oggettivo su analisi che sono sempre un po’ viziate le qualsiasi
Analisi che voi facciate sono sempre viziate un po’ da dai vostri gusti che siano gusti sessuali politici eh economici da che parte del mondo venite fuori eccetera quindi qualsiasi decisione che noi prendiamo è un po’ influenzata dalla nostra storia se tu hai 100 persone che commentano quello che tu stai facendo sicuramente forse
Trovi del valore soprattutto perché sono persone che hanno pagato per stare lì e quindi sono persone che hanno un interesse reale nel darti un loro punto di vista serio e non sono lì per aspettare la shitcoin per diventare milionari perché nessuno sa di diventare milionario in qu il gruppo Tutti sanno in
Diventa purtroppo non si diventa milionari Ma si impara ad avere la mentalità di un Milionario con con questi gruppi qua cioè sono gruppi di crescita di di condivisione e di Anche secondo me valore perché oggettivamente ci sono personalità che fanno analisi migliori delle mie e non si sa chi siano
Quindi cioè nel senso io ho solo rispetto Oppure ho conosciuto tante società che ho messo anche in portafoglio grazie al al circolo proprio senza dirla tutta proprio quindi interessantissimo passateci dai ragazzi Vi ringrazio a tutti Grazie per questa bella live a te Francesco e grazie mille Ci vediamo alla prossima e
Non perdetevi il suo Canale iscrivetevi Grazie a tutti Ciao Ciao ragazzi ciao
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#valueinvesting #alibaba #paypal
20 Comments
Paypal tutte le case d'investimento hanno abbassato le valutazioni non sarà un caso 🤔
Satispay a Milano sta spaccando
La realtà è che il Cloud attualmente non và in Cina,se parte veramente tutte le aziende e la Cina ne beneficerà molto
JD però sta crescendo molto nel lato logistica e sta' migliorando EPS calcolando che non hanno mai fatto buyback mi aspetto che al primo annuncio crescerà molto la valutazione,oltre al fatto che potrebbe essere interessante anche a lato dividendo
Alibaba con Amazon c'entra niente, non capisco perché vengano sempre comparate
Live vista tutta in differita, bravi!
Chiedo a chi ne sa più di me, non essendo un value investor..
Ma pypl ha un moat reale? Non riesco a percepirlo in maniera nitida, non vedo ecosistema, non so..
Ottime considerazioni. Il problema grosso delle aziende cinesi è che non soddisfano le regole basilari dell'accounting e non ci si può fidare dei loro conti e quindi anche i loro multipli. Se Trump dovesse vincere le elezioni, tornerà a dare un ukteriore giro di vite e portare al delisting di molte di esse. Il gioco non vale la candela a questo punto
Bellissime queste live con Francesco, molto interessanti! 🙂
Non so fino a che punto vale davvero la logica della deflazione per prodotti che costano poco: capisco per un'auto o una casa ma in una recessione/deflazione non credo che questo effetto del "aspetto e compro dopo" valga per prodotti di Taobao, Tmall, Aliexpress ecc…
Per quanto riguarda Alibaba non sono per nulla un esperto di cloud ma non capisco come mai Francesco dice che valuterebbe addirittura di vendere Alibaba nel caso il cloud salisse per Tencent e per Alibaba no. Credo che Alibaba sia sottovalutata e interessante anche ignorando completamente il cloud e considerando solo taobao, tmall, cainiao e alibaba international commerce. Anche se non avesse nulla di cloud sarebbe comunque interessante… Certo sarebbe una componente interessante per l'ecosistema alibaba ma non indispensabile per mantenere il moat. O mi sfugge qualcosa?
Io ho solo ALIBABA❤100% BRAVO FRANCESCO. Sono stato in Cina e tutta l'Europa è lontana anni luce. Cainiao semplicemente numero 1. I pacchi li lasciano anche per strada e nessuno ruba niente. Grattacieli che vengono costruiti in 16 giorni e mezzo. Non fai in tempo a trascorrere 3 mesi nel paese in santa pace che il governo è già andato avanti. Crescono a un battere di ciglia. Ho parlato con moltissimi imprenditori europei che hanno scelto la Cina come paese per crescere perché l'Europa sa solo mettere molti attriti vediamo in Italia il fatto che devi anticipare le tasse😢. Io lavoro nel settore immobiliare e dell'edilizia. Vi dico che la mia impressione è che l'Occidente, non riuscendo a stare al passo con la Cina con il suo modello Economico, ha scelto di criticare il "nemico" invece che competere. Criticare è più facile. INFATTI COSA HA DETTO ELIN MUSK: METTIAMO I DAZZI DOGANALI ALLE AUTO ELETTRICHE CINESI😂. Pazzesco 😅. Mi viene in mente una riflessione da farvi: riflettiamo.
Gli USA sono egocentrici.
Utilizzano le loro politiche come mezzo di misura per tutte le cose.
SE LA CINA FA DIVERSO DA LORO ALLORA… BOLLA…IL PROSSIMO GIAPPONE..LA GUERRA PROSSIMA..
QUESTI ERRORI LI HANNO COMMESSO LE ECONOMIE CON SCELTE CHE CONTINUANO AD ESSERE UTILIZZATE COME L'UNICA SOLUZIONE.
E se la deflazione Cinese fosse un modo per stimolare ai suoi cittadini al consumare di più e alle aziende di produrre più efficientemente?.
Il vero problema dei cittadini cinesi è che piace risparmiare.
Se i prezzi si alzano troppo accade che le persone non sono disposte a spendere in un jeans che prima pagavi 29 euro da Zara e ora lo paghi 39 euro. Cosa che è accaduta in Italia in soli 4 anni. I miei amici per via dell'inflazione hanno abbassato il loro livello di consumo.
In Cina invece.. magari è una strategia per educare i cinesi al consumismo.
E voi cosa ne pensate?
Gran Live l'ho rivista, grazie dell'ospitalità Davide!!
Sto pensando se metterci il "cippino" da 2000 euro su entrambe 🤔
Live stupenda
Fatene altre
Meglio di qualsiasi film Netflix 🤣
Abbiamo fatto un po' un minestrone. Confrontiamo 2 mercati diversi (USA vs CINA) e due aziende (AMAZON vs ALIBABA) simili, ma fondamentalmente diverse. Sarà l'effetto della globalizzazione? (scherzo)
Puntata molto interessante, apprezzo e seguo entrambi.
Una domanda: hai notato e magari hai pensato di fare un video su Super Micro Computer Inc? Sapevo fosse una buona azeienda ma non ho ben capito come abbia fatto a fare un rialzo del tipo il 300% in un solo mese. Mai vista una cosa dele genere. Un saluto.
Ottima live, tutti ignorano la stableCoin ma sara un grosso catalizzatore oltre tutto il resto c'è solo da aspettare….
Italia sta facendo incetivi su Stellantis e basta, sono appena andato vedere e-C3 come rapporto prezzo/qualità grazie al Governo non c'è paragone con le orientali (BYD, MG, Nissan, ect.)
Bellissima chiacchierata, complimenti per l'alta conoscenza finanziaria, nonché delle società di cui avete parlato. Condivido la grandissima maggioranza dei contenuti che avete trattato e delle idee espresse.
L'unico mio dubbio è sulla conference call di Alex, forse definirla un po' sottotono è una valutazione eufemistica. Diciamo che più che sottotono, secondo me non si sentiva proprio 😅
Per quanto riguarda Trump, ma qui rientriamo come avete detto voi più in valutazioni politiche, penso potrebbe essere un grandissimo problema per l'america e per il mondo, in quanto siamo di fronte ad una persona arrabbiata e piena di voglia di vendetta, e questo sicuramente non farebbe bene agli equilibri geopolitici.
Relativamente alla golden power, lo stato italiano non la esercita su una azienda teoricamente strategica per le telecomunicazioni come Telecom Italia (io lavoro in TIM), figurati se mai lo farebbe su una azienda come satispay. Li pensate troppo intelligenti e lungimiranti. 😅
Detto ciò davvero bravi 👏👏
Interessantissimo, spero in altre puntate simili
Grazie 🙏
Bravissimiiiii 💯💯
Ciao Davide vorrei un tuo consiglio ho acquistato ieri Msci 3k ieri crollata di 20% secondo te se conosci l'azienda meglio tenerla? O credi crollerà ancora ,magari meglio uscire?
Direi un altro bel live con francesco unchained, confesso che ho preso qualche appunto😊