The Optimist Investments, Mercati Finanziari, Turbolenze OPPPORTUNITÀ 150224

The Optimist Investments, Mercati Finanziari, Turbolenze OPPPORTUNITÀ 150224

[Musica] 15 febbraio 2024 nell’ultima settimana c’è stato un po’ di movimento perché l’inflazione negli Stati Uniti come avevamo detto nel video precedente è uscita un pochino più alta ma Questo sta creando delle opportunità vediamo quali nell’ultima settimana sono successe due cose fondamentali che uno è uscita l’inflazione un pochino più alta per cui

I mercati in generale hanno sofferto ma soprattutto c’è stata una diversificazione perché per esempio come si vede In questa prima slide la Cina non non si è mossa era anche il capodanno cinese ma comunque non si è mossa Nonostante che in genere i mercati siano scesi a partire dall’oro alle le

Obbligazioni eccetera ma per esempio invece il Giappone è andato da tutta D’altra parte più 2,3 nell’ultima settimana la diversificazione offre opportunità quello che è successo sul mercato è sintetizzato in questa slide che in realtà è quella del video scorso in cui dicevamo che c’erano un po’ di pressioni di periodo di breve termine

Inflazionistiche Infatti questo vediamo come il Price Paid La Linea Azzurra avevamo messo la freccia è andata su il dato che è uscito martedì Eh dice infatti che l’inflazione negli Stati Uniti sorpresa Sorpresa è uscita più alta + 039 contro un consenso di +02 questo ha preso un po’ in contropiede

Molti partecipanti non noi ma molti partecipanti al mercato ma due cose fondamentali bisogna prendere e tenere sotto controllo uno questo dato è un dato di breve periodo Questo è il bureau of Labor statistics che fa vedere come in realtà l’inflazione negli Stati Uniti di lungo termine sia tendendo verso il

Basso e di conseguenza manteniamo la nostra convinzione che l’inflazione continuerà a scendere la seconda cosa che bisogna subito notare lo vediamo subito in questa chart che noi siamo molto focalizzati su quello che succede negli St negli Stati Uniti e in Europa ma mi raccomando Non dimentichiamo che

Stati Uniti Europa sono circa il 10% della popolazione mondiale prendiamo per esempio Com’è e come sono i dati sull’inflazione negli altri mercati e questa è una ragione della divergenza che ci sono sui mercati come abbiamo visto all’inizio di questo video vediamo qui l’inflazione in India in Cina e in

Brasile stiamo parlando di circa 2 miliardi e mezzo di persone ma un po’ di più vediamo Innanzitutto come l’inflazione la linea rossa e gialla scala di destra in Cina in India Core inflation sia 0,5 non c’è inflazione e in verde l’inflazione in Brasile scala di destra

Che è passata dal 10 al 5% ed è ancora in discesa in questi mercati si può investire tranquillamente perché sono molto più avanti rispetto all’occidente e non bisogna focalizzarci sul nostro territorio sulla nostra area geografica un’altra opportunità che si sta creando Appunto Una è la diversificazione verso aree geografiche diverse che abbiamo

Visto non essere così reattive a certi dati è quello che è successo sulle obbligazioni usa a sinistra vediamo il tasso D rimento del 10 anni americano che ha fatto un grosso rialzo ho messo un cerchio rosso si è fermato sulla media mobile a 200 giorni Probabilmente

Se da qui in poi sarà bene ricomprare il 10 anni americano Noi l’avevamo comprato molto prima l’abbiamo chuso prima di Natale adesso siamo entrati in un’area in cui probabilmente c’è stato un’ over reazione Per quanto riguarda il rendimento è salito troppo e qui si crea già un’altra opportunità di investimento

Sulla duration sul anni americano a destra molto velocemente il Bund il Bund è un po’ risalito si chiama ritracciamento tecnico per adesso ma anche qui l’inflazione non c’è e di conseguenza siamo anche qui in una zona di neutralità Un’ultima cosa velocemente abbiamo sempre detto normal for longer

Come mettono il titolo e noi vediamo un punto d’e equilibrio per I rendimenti a 10 anni in America e in Europa nel Bund fra il 4 del 4 e del 2% rapidamente un altro effetto è stato il dollaro che si è rafforzato Ma noi mettiamo qua il Fed

Fund rate in blu e in rosso il Dollar Index cioè il dollaro contro un basket di valute e vediamo che quando visto che i tassi noi ci aspettiamo che scenderanno vedremo che anche il dollaro tenderà a indebolirsi gradualmente nel prossimo periodo altra dislocation è stata l’oro faccio vedere in questo

Grafico che quando ci sono la linea rossa che sono quanto percentuale di attesa di un taglio dei tassi da parte della Federal riserve in giallo l’oro ovviamente che è il metallo giallo vediamo che quando ci sono attese di ribasso dei tassi ho messo delle frecce nere Il l’oro tende a

Salire adesso siamo tornati un po’ indietro infatti abbiamo visto all’inizio che l’oro ha perso il 2,3% solo in una settimana ma noi sappiamo e crediamo che i tassi in America scenderanno con una certa rapidità nonostante gli ultimi dati Dunque l’oro che è sceso molto potrà avere un buon rialzo a seguito

Dell’allentamento dei tassi da parte della Federal reserve dunque più In generale sui mercati faccio rivedere questa chart byy the lows nel momento in cui ci saranno delle correzioni più sostanziose di quelle di questa settimana sarà comunque bene allungarsi anche su questo è il grafico dello Standard Ur 500 il mercato principe nel

Mondo ho messo sempre la stessa Freccia Verde non deve essere quella data lì ma in genere comprare i ribassi sarà ancora una buona attitudine per il resto del 2024 e infine ultima slide che ho trovato nei miei blog nei miei giri sui diversi siti faccio vedere come Queste

Erano le previsioni a dicembre delle maggiori case per l’ s&p 500 s&p 500 ha fatto un Massimo a 027 La Linea Azzurra la maggior parte delle previsioni da parte delle maggiori case è stata già raggiunta al 14 di al 15 di febbraio dunque diciamo così che già siamo in discussione siamo in terra

Incognita Per quanto riguarda Almeno quello che fanno le grandi case perché abbiamo già raggiunto in un mese e mezzo il target dell’anno bene Siamo i saluti Qua ci sono i miei riferimenti chiamatemi Scrivetemi fate tutte le domande che volete iscrivetevi al mio canale e mi raccomando non guardiamo solo [Musica] all’occidente n

Video 15 febbraio 2024
I recenti dati sull’inflazione in USA, come previsto (cfr. video 8 febbraio 24), sono stati un po’ peggiori delle attese. Le tensioni geopolitiche in Mar Rosso e la forza dell’economia statunitense hanno rallentato, ma non arrestato il processo di riduzione dell’inflazione che a nostro avviso continuerà nel corso dell’anno. I mercati hanno reagito, come al solito, bruscamente: dollaro più forte, obbligazioni in discesa insieme agli indici USA e all’oro, ma altri settori e aree geografiche si sono differenziate: in particolare il Nikkei e i Mercati emergenti che sono saliti o hanno tenuto le quotazioni. Le dinamiche inflattive, infatti sono molto diverse da quelle USA in Cina, India e Brasile per esempio.
A questi livelli si stanno creando opportunità: i tassi USA sono vicini al 4.5% livello a cui è bene rientrare, l’oro beneficerà del ribasso dei tassi e il dollaro dovrebbe essere vicino la suo picco. Stay tuned.
Edoardo Ugolini