Bitcoin e mercati sui massimi, e ora?
[Musica] Buongiorno a tutti e bentornati a questa puntata di Flash mercati come sempre parleremo di mercati e Focus anche sui certificates di investimento prima di passare a presentare il mio ospite Volevo fare una panoramica di oggi dei mercati e posso dire ente che le borse europee sono
Partite con il segno più oggi Qual è il focus degli operatori si attende il report sui prezzi al consumo della zona euro doc poi l’inflazione ha mostrato anche se di rallentamento in Germania Francia e Spagna in programma Ovviamente sempre Oggi anche l’inflazione dell’Italia disoccupazione dell’eurozona
E i PMI manufatture di Italia e Spagna e nel pomeriggio il focus passa sugli Stati Uniti con l’ism manifatturiere dopo che il dato di ieri del PC Core è è stato in linea con le attese ovvero + 0,4% mensile e più 28% hanno a gennaio e infine Questa mattina sono arrivati
Anche i dati della Cina solità manifatturiera che si è contratta per il quinto mese consecutivo a febbraio suggerendo appunto che la debole domanda rimane un ostacolo per l’economia e poi l’indicatore invece dell’attività non manifatturiera rimane invece in espansione spinto da una ripresa dei viaggi e del turismo anche grazie al
Capodanno lunare e vorrei giusto passare a farvi vedere i grafici e come si può vedere appunto Il FUT miib ha aperto in deciso rialzo siamo a più 0,7% e siamo intorno ai 32.800 punti come vedete dal grafico Comunque il Trend comunque di breve periodo rimane comunque rialzista anche qua vediamo il
Parabolic che comunque sostiene a sotto i prezzi la tendenza poi ovviamente il fuzz si trova anche sopra i principali medie mobili a 50 questa qua blu e qua a 200 questa qua arancione e i livelli da Da quali sono i 32.000 punti come supporto invece come Resistenza io ho
Messo la soglia psicologica dei 33.000 punti vedremo appunto nelle soli sedute Comunque adesso c’è diciamo l’andamento non è propriamente proprio nel brevissimo in questa settimana abbiamo visto un consolidamento dei prezzi e quindi vedremo Oggi c’è stato questo leggermente spinta rialzista vedremo come proseguirà n nel corso della seduta passiamo rapidamente all’Eur stock 50
Principale indice europeo continentale anche lui siamo qua sui massimi storici Praticamente come il fim non sono massimi storici ma massimi dal 2008 sul sull’e Eurostock 50 siamo sui massimi storici e quindi siamo intorno ai 4800 punti e quasi 4.9 e anche qui comunque il primo supporto è a
4850 e anche qui comunque la tendenza nel breve periodo è senza dubbio rialzista stessa cosa per il dax che poi ci parlerà anche meglio l’ospite di oggi sul dax anche qui il dax senza freno è se è in trend rialzista molto forte praticamente da dal dal 20 febbraio è
Arrivato anche qui e siamo qu anche qui sui record assoluti passando all’America ieri l’America Comunque ha chiuso decisamente positivo l’ snpa +05 e e siamo anche sui massimi come vedete qua eh Siamo ovviamente su intorno ai 5100 punti per l’ s&p 500 qui anche qua il la tendenza è comunque rialzista il primo
Supporto è comunque sui 5000 punti eh Nasdaq 100 l’ indice tecnologico principale ehm Diciamo meno eh meno ripida la la tendenza rialzo rispetto all’S 500 ieri Comunque ha chiuso in rialzo di 1% che qua abbiamo un consolidamento appunto de record assoluti po guardiamo rapidamente anche
Il Vix il Vix Ieri comunque è sceso e siamo intorno ai 13 punti abbiamo avuto solo uno Spike qua il il 13 marzo ma poi si è comunque calmato e adesso vediamo che comunque il Trend di PR è comunque ribassista vuol dire che sta scendendo sui minimi ovviamente non sono i minimi
Minimi del degli ultimi dell’ultimo anno che siamo intorno a 12 ma siamo rimane comunque intorno a 13 comunque è sempre un livello molto basso passando all’ obbligazionario lo spread BTP Bund si trova sui minimi da dal 2000 e Vediamo quanti sono Eh sì siamo sui minimi qua dal 2022
E e qua Eh sì Siamo intorno a 144 comunque c’è stato uno sgonfiamento graduale D spread VTP bnd anche Comunque ovviamente dipende dal dal BTP il Bund da 10 anni quindi vediamo quindi che il BTP è rimasto in questa fascia di consolidamento tra il 36 e il diciamo 4%
Come vediamo queste due resistenze e invece il Bund è leggermente comunque in rialzo E comunque in rialzo è arrivato a comunque ancora a testare l’area dei 2,5% di rendimento e quindi è anche siamo anche qua sulla media mobile a 200 per quindi diciamo che sta sta comunque testando una fascia di resistenza molto
Forte e Vedremo Poi cosa succederà e Questo invece è il tresuri decennale Siamo intorno al 4,3% Siamo al 4,2 68% abbiamo quindi la resistenza a 4 e3 che come vedete ha ostacolato per per nell’ultimo mese i prezzi invece il supporto Comunque è intorno al 4 E2 rapidamente Forex abbiamo l’euro dollaro
Faccio direttamente all’Euro dollaro siamo 108 Comunque vediamo che ha testato anche qui la Resistenza 10 85 e comunque il Trend solamente di breve in questa in queste ultime sedute si è rialzato poi ha toccando questa Resistenza 1,5 è risceso e vedremo poi anche Comunque il supporto principale Comunque è
17 di tutto questo diciamo mini rimbalzo che ha avuto il nelle scorse sedute passando alle commodity vediamo rapidamente il vti che comunque è tornato a testare i 78 e 67 e sta è lì è lì che sta testando questa Resistenza Comunque è stata molto importante anche nel passato vediamo qua a fine gennaio
Che anche qui ha bloccato il Corsi E comunque la tendenza di breve è comunque rialzista come vediamo qua c’è un piccolo rimbalzo dal daa da area 723 Dollar eh dollaro l’oro infine vediamo comunque un mini rimbalzo dai 1900 dall supporto a $183 Poncia e siamo arrivati ai 2000 42 come vedete questa
Resistenza eh Comunque la prossima Resistenza se riuscisse a a sfondare qui il la prossima Resistenza è 2072 rapidamente il Bitcoin Ma poi ne parleremo anche bene con l’ospite vediamo che comunque ha fatto un un impennata Eh non da poco siamo qua intorno ai 5000 qua amente è partita sopra i 53 è
Arrivato poi a toccare un Massimo a 63 63.7 qui io AV messo qua questo altro Mass quest’altro target che sarebbero i i 64 e5 che è che risale appunto al a un massimo relativo di un paio d’anni fa poi comunque ne parleremo meglio con l’ospite E infatti passerei subito a a presentarlo eh
Eccolo Eccoci Ecco Eugenio sartorelli docente Master siat e Trader appunto professionista e formatore Ciao Eugenio Benvenuto Ciao Simone buongiorno a tutti ehm abbiamo parlato di questi mercati che sono sui massimi assoluti per molti sia in Europa che che Stati Uniti e ovviamente anche non abbiamo parlato del
Giappone ma anche il Giappone lì suoi massimi storici ho superato i massimi del dell’89 e volevo chiedere appunto a te Eugenio Cosa ne pensi di questi mercati Dove dove pensi che si spingeranno ancora ora e da cosa sono appunto sostenuto questo rialzo cosa pensi che succederà sia comunque parlo
Sia di Europa che Stati Uniti principalmente Sì diciamo che la questione è il dualismo tra tra Mente e cuore e iniziamo prima di di passare al dualismo Mente e cuore ragione la mente ragione il cuore è il sentimento la sensazione il sentiment chiamiamo finanzi che è più legato al cuore è
Molto meno legato alla ragione però prima vediamo vediamo velocemente una uno sguardo intermarket Ma veloce CRB Index si sta recuperando da inizio anno ma non va da nessuna parte il CRB Index quindi Cosè CB ricordiamo che è quello esatto del l’indice principale delle commodity esattamente Quindi se se un’economia mondiale con la
Cina che è il primo consumatore di commodities sale è più un’economia che tira se scende è più un’economia che rallenta se sta lì siamo in una fase di transizione e siamo in una fase di transizione Cioè non è non non possiamo dire se poi andate a vedere per esempio
Le terre rare l’indice delle terre rare molto utilizzato dalla Cina che è il monopolista è andato sotto le suole legato anche alle auto elettriche e così via però qui andiamo su cose più troppo particolari quindi cex non va da nessuna parte poi situazione di riscond i mercati e perché loro rimane sempre
Sotto sopra 2000 Cioè siamo in fase riscon possibile che loro non fanno i massimi però non non va non ci va non ci prova neanche andare so 2000 e siamo in fase Risk on ora non dico non è più l’oro come prima Risk on Risk off Però
Se i soldi vanno da altre parti per cioè sui sui sui prodotti più redditizi ricordo che oro guadagni solo sulla sulla salita sulle azioni guadagni sulla salita e sui dividendi o i buyback Perché i buyback è come un dividendo Sì è una modo un modo intelligente di fare
Un dividendo e devo dire che anche in Italia dopo le ultime diciamo ondata di trimestrali molti hanno introdotto tutte le banche hanno introdotto ingenti piani di buyback es sullo stile americano sì secondo me non durerà molto perché verrà tassato già in America è tassato l’ 1% per una per
La transizione ecologica ma secondo me le tass eranno di più vedremo Comunque adesso è questo parlarne ci vuole il prossimo presidente degli Stati Uniti e quindi va bene l’oro rimane comprato l’oro digitale lo vediamo dopo che è il Bitcoin rimane comprato l’oro può essere Eugenio per
Anche le tensioni un po’ che ci sono geopolitiche che Mer sembra che ce le dimentichiamo ma ci sono comunque Medio Oriente e E allora dovrebbe esserci più prudenza sugli indice azionari Eh ma infatti che non c’è Anzi anzi anzi ricordo che la che ricordo dopo lo vediamo la guerra è
Vicino alla Germania non è vicino all’Italia e alla Spagna m c’è la Polonia in mezzo ma poi c’è l’Ucraina sì e di questo non se ne tiene assolutamente conto Quindi no Secondo me la questione della guerra proprio non sta pesando niente anzi e da da da quando è iniziata Quella quella in
Mediooriente che è iniziata intorno a metà ottobre Eh i mercati sono in rialzo da fine ottobre quindi sembra quasi che faccia bene la guerra ai mercati lo dico con un’ironia amara ma purtroppo è amara ma non è non è poi tanto un’ironia m e andate a vedere altri episodi nel
Passato ovviamente senza scendere fino alla guerra nel Vietnam più recenti eh Invece questo è il il rendimento del del tinot che è sopra il 4% sì non so su sulla base di quale sostanze allucinogene si pensava che si sarebbero Alzati i tassi a marzo veramente mi sembrava una cosa io quando lo sentivo
Mi dovevo mordere la lingua per non dire ma su quella base di che lo dici sulla base di quale di di quale ipotesi puoi pensare che diminuiranno i tassi quando c’è una liquidità ancora enorme enorme liquidità immensa Difatti non abbasseranno i tassi e marzo Forse da giugno in poi e però questa un’occasione
Cioè capite che questo sta sopra il 4% e anche il Bund serv di rendimento e sappiamo che i tassi non non saliranno le probabilità che saliranno sono tendenti a zero possono solo scendere Queste sono occasioni sono occasioni per i gestori Ma cosa fanno vanno stanno sull’azionario quindi per me c’è c’è
Solo c’è solo ovviamente ricordiamo che se I rendimenti si alzano i i prezzi ovviamente scendono ma una volta che comunque le banche che inizieranno a tagliare I rendimenti dovranno comunque scendere quindi i prezzi delle obbligazioni aumenteranno quindi di conseguenza esattamente quindi però comunque per per un gestore è
Un’occasione un dei Bond che adesso siamo a marzo stanno salendo con sapendo già che i tassi possono solo scendere poco eh vanno di poco e però è un’occasione ma vanno sull’azionario perché diversamente questo scenderebbe vanno sull’azionario Guardate poi in particolare gli ultimi giorni Sì è di nuovo salita E poi sta lateralità quindi
Vuol dire che non è comprato non è comprato c’è un equit dire E a questo punto andiamo andiamo a vedere andiamo a vedere due economie in difficoltà due economie in difficoltà perché giusta perché se andiamo a vedere il il PMI della Germania sta sotto 50 un indicatore
Anticipatore dal sta sotto 50 dal D dall’agosto del 2022 m andiamo a vedere il PIL Oh guarda è quasi a zero ha negativo le ultime due volte e quindi giustamente e la borsa scenderà no di una cosa così e vediamo anche il Giappone vediamo anche il Giappone il
PMI del Giappone PMI del Giappone sta sotto 50 a parte due puntate qua a metà 2023 sta sotto 50 m da ottobre del 2022 sotto 50 Questo è un anticipatore e il pces sono i manager degli acquisti Eh che se se se se il loro sentiment vuol dire compreranno meno evidentemente le
Aziende produrranno meno evidentemente l’economia di quel paese tirerà un po’ meno non è sacro non è d’oro ma in passato più o meno era abbastanza ascoltato e più o meno aveva anticipato comunque dei rallentamenti economici Eh andiamo a vedere il PIL del Giappone Beh ancora sopra uno però è in discesa s e
Giustamente cosa fanno queste borse è chiaro salgono No mi sembra logico Allora io sto parlando con la con la mente o sto parlando col cuore sto parlando col sentiment il sentiment positivo siamo in fase riscon non riscon siamo in fase euforica per sono uno dei
Pochi che lo dice sono uno dei pochi Per il momento ha ragione CH dice che non è una fase euforica Per me questa un solo nome di fronte a dati di quel tipo che vi ho fatto vedere e due mercati in particolare già le barre che fa più 27% dei minimi di
Fine di fine ottobre che sono i minimi da cui è partito l’ultimo rialzo Germania che due volte il PIL sotto in negativo 23 Soto negativo che fa più 20% quindi diree tecnica sì Non possiamo dire che è è una vera recessione Però sicuramente l’economia non va bene in Germania va
Bene Sì Tra l’altro uno mi dice Beh vabbè ma c’è l’ artificiale ma quante aziende ci sono di intelligenza artificiale in Germania no ce n’è una effettivamente c’è SAP SAP che fa che fa software per le aziende e sicuramente sta implementando intelligenza artificiale ma non è nidia non è Nvidia
È un’altra roba e poi ci sono altre 39 titoli sul dax Cosa fanno quei 39 titoli fanno un po’ di Finanza e soprattutto fanno industria industria e l’economia tedesca è soprattutto basata sulla parte industriale e abbiamo visto che i dati del PIL dicono di rallentamento ma il
Dax Sale questo per me è un solo nome Euforia non solo Euforia probabilmente c’è anche forse c’è anche un c’erano troppi shortisti cera troppa gente messa short e stanno coprendo le posizioni short negli ultimi giorni e lo potrebbero fare fino al limite della scadenza delle opzioni del tenetevela
Questa dato 15 marzo fino al limite stanno coprendo posizioni short e quindi coprire posizioni short vuol dire che devi acquistare e quindi probabilmente l’ultimo rialzo del dax è figlio anche di quello però adesso non voglio parlare solo del dax il mercato americano in bolla io non posso dire che è in bolla
Però capite Anche voi vi faccio vedere l’sp da da fine ottobre e qui ha fatto solo una piccola correzione qui a inizio a gennaio cioè questa è una linea retta cioè io quando vedo linea rette Io rimango sempre abbastanza stupefatto Tra l’altro siamo su nuovi massimi ah qui
Non ve lo faccio vedere i leading i leading indicator sugli Stati Uniti sono di un rallentamento non da oggi da più di un anno leading sono lì indicatore anticipatori Sì sono parlano di rallentamento da più di un anno poi non arriva e però però a un certo punto
Cos’è che che che che che si si la cosa di cui si parla poco di cosa stanno salendo i mercati stanno salendo per linee interne perché io ho sentito per anni Don’t Fight the Fred non fai the Fed fino alla fine non combattere la Fed Non combattere le banche centrali e il
Mercato Sta facendo esattamente questo ve lo faccio vedere questo è il bilancio della Fed che è in calo è in calo a parte il rialzo di un anno fa per la questione delle banche che stavano fallendo è in calo da 2 anni Mh e ve lo
Faccio vedere anche della BCE è in calo da un anno e mezzo questa è liquidità ritirata e andranno avanti senza pietà se se continueranno a vedere i mercati che Sal senza pietà abbasseranno magari i tassi ma ritirano liquidità quindi è espansiva o restrittiva Se ritiro liquidità pur abbassando i tassi e Bisogna vedere
Quanto quanto abbasso i tassi e quanto ritivo liquidità ma secondo me sarà sempre restrittiva finché non vedono che i mercati finanziari si fermano perché i mercati finanziari stanno crescendo solo per linee interne ovvero si stanno liquidando posizioni posizioni posizione breve sotto l’anno Bond sotto l’anno no
E si compra il rischio non si comprano i bon decennali che sarebbero convenienti si compra il rischio cioè azionario il Bitcoin anche E infatti volevo anche parlare appunto se vuoi Eugenio passare anche al Bitcoin Sì velocemente Vai vai pure vi sul Bitcoin che comunque siamo su dei livelli
Importanti Sì perché è sopra 68.000 Insomma 70.000 sono massimi storici Siamo arrivati adesso ve lo faccio vedere sono arrivati a 64.000 Sì è figlio di due cose partito anche etherium questo ultimo rialzo è partito prima etherium un giorno prima Eh sì vero è vero 27 Bitcoin
27 ora ora da Da cosa è creato questo rialzo due cose uno stato euforico generale si va verso il rischio il denaro va verso il rischio si gli operatori cioè gli operatori i piccoli risparmiatori e anche gli operatori più più piccoli dicono eh vedono dei delle dei dei grossi rendimenti sono rimasti
Fuori riducono la liquidità e vanno sul rischio tra cui anche il Bitcoin seconda motivazione sull’e thum è che arriva l’etf ma il Bitcoin sta salendo Anche perché ci sono gli etf in America che stanno andando Mol oltre le attese ci sono tanti acquisti sono Bitcoin sono
Etf fisici quindi vuol dire che se io compro l’etf Quello deve comprare il Bitcoin dopo e se non ha la scorta del Bitcoin l’ha finita Deve andare sul mercato Ecco parte di questo rialzo il figlio di quello che vi ho detto Secondo me questa fase di riscon estrema non ha
Le gambe ancora lunghe per me ha le gambe corte e quindi lo si vedrà anche sul Bitcoin ma credo che quando ci sarà una correzione generale forse sul Bitcoin sarà inferiore lo dico da qui sto parlando più il cuore genio Volevo chiederti una cosa sul Bitcoin quando
Secondo te arriveranno gli etf spot qua in Europa e io credo che arriveranno entro l’anno e la La cosa che mi piacerebbe chiedere alla al alla Borsa Italiana perché non non hanno ancora quotato un etp sul Bitcoin in borsa italiana ce l’hanno tutte le principali Borse perché
Adesso ce l’ha anche Wall Street Ecco mi piacerebbe sapere questo però vabbè la risposta in realtà già già ce l’ho ma me la tengo Va bene va bene Allora grazie mille Eugenio Per il contributo ci hai dato una visione generale Comunque dei mercati un’analisi intermarket come sempre e ti ringrazio
Ancora e ci vediamo in una prossima puntata una prossima Ah volevo solo dire Scusate che chi interessato faccio un corso il 16 marzo sulle opzioni ne faccio dal 1999 lo faccio quas inizan del Garda Quindi è anche un bel posto per chi è interessato va sul mio sito trova
Tutto Grazie mille Eugenio Allora Ricordatevi anche dell’appuntamento con le opzioni grazie alla prossima Ciao ciao Eccoci adesso ho salutato il mio ospite parliamo invece adesso di passiamo tutt’altro certifiche certificati di investimento vi vado a condividere la la mia pagina siamo sul sito BNP BNP pariba investimenti.bnp pari.it e
Andiamo a vedere la l’emissione che è arrivata proprio oggi Oggi sono stati quotati i nuovi all coupon Cash colet certificates andiamo a vedere rapidamente cosa sono io ho già aperto la la la brochure Eccola qua Apriamo la brosura al volo eccola qui allora Cosa sono questi
All all coupon Diciamo che sono un po’ diversi dai classici Cash Collect perché questo il coupon è una diciamo opzione accessoria aggiuntiva che è molto molto molto importante per il punto rendimento totale Allora andiamo a vedere rapidamente come Come funzionano questi certificati ovviamente danno dei premi mensili potenziali con effetto memoria
Tra lo 0,71 e 2% e e diamo rapidamente un esempio pratico Allora qua ci sono in fondo trovate tutti i panieri sono mi pare i 16 della nuova emissione e sono panieri comunque che per puntare sia su realtà importanti del dell’economia italiana come diciamo i colossi del fimip oppure panieri
Settoriali o tematici come per esempio questo qui sulla moda oppure questo qui sulle sulle auto sull’ Automotive cioè quello D della tecnologia comunque sia titoli italiani che esteri prendiamo veramente uno il primo questo qua sui bancari italiani cosa succede mamente ogni mese Appunto Se tutte le le tutte i
Titoli ranti valgono almeno quanto livello barriera premio che è posto 60% ovvero che il Peggiore non abbia perso al C non siamo sceso oltre il 40% quindi – 40% dallo Strike iniziale il certificato paga il premio dello 0,9 quindi 0,90 0,9 quindi 0,0% per l’importo nozionale che è sempre €100
Ehm Inoltre questo premio è dotato di effetto mero ovvero dalla seconda data di valutazione eh l’effetto memoria consente di incassare i premi precedenti che sono che non sono stati appunto pagati nel caso la condizione di di incasso del premio si avvera Ovvero se ovviamente il peggiore è sopra la
Barriera premio Ma cosa è questo effetto all coupon all coupon permette appunto alla fine del primo e del secondo anno se tutti i sottostanti valgono olte oltre il lo Strike iniziale quindi il livello iniziale Il il certificato scade e il il prodotto paga sia ovviamente il il
Il premio del periodo più i premi precedenti con effetto memoria e più tutti i premi successivi direttamente in un’unica soluzione ricordiamo che questi certificati hanno comunque una scadenza quindi a 3 anni e l’effetto o coupon si attiva alla fine del primo anno e del secondo anno e in particolare nelle
Nelle date Comunque prestabilite dal dal certificato Quindi comunque il il prodotto Può anche non arrivare e arrivare a scadenza la data di scadenza appunto dopo 3 anni se tutti i sottostanti valgono oltre livello Barriera a scadenza che varia Comunque vediamo dal 60 al 30% quindi sono abbastanza profonde le barriere al
30% perché permettono di proteggere fino al meno 70% dallo Strike iniziale il prodotto riceve il l’investitore riceve il premio del periodo più quelli incassati più quelli con effetto memoria eventualmente E se invece il Peggiore del paniere al di sotto della barriera si avrà comunque un verrà intaccato il capitale investito in base alla
Performance del sottostante peggiore ehm Quindi questi prodotti sono veramente ideali per a livello comunque di di ottimizzazione del rendimento direi che abbiamo fatto il il punto anche su sui certificati di PP par iib e non mi resta che salutarvi e una buona giornata e ci vediamo sempre venerdì prossimo alle 10 per Fash
Mercati una nuova puntata Grazie mille a [Musica] tutti
Lo Speciale Flash Mercati è un appuntamento settimanale ideato in collaborazione con BNP Paribas per fare il punto sui mercati finanziari. In diretta ogni venerdí dopo l’apertura di Piazza Affari. In ogni puntata vengono affrontati i temi e le storie più calde che hanno contraddistinto i mercati finanziari nella settimana che si avvia alla conclusione.
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