Live Trading: il lunedì del trading con il Mago Tony Cioli Puviani – 4 marzo 2024

Live Trading: il lunedì del trading con il Mago Tony Cioli Puviani – 4 marzo 2024

[Musica] [Applauso] [Musica] gli amici di investi Buongiorno e ben ritrovati con il webinar del lunedì come già sapete se avete seguito la puntata delle ore 10 ad animare l’intervento di quest’oggi sarà il mago Tony Cioli Puviani e con lui andremo a fare il punto sui mercati sui temi più caldi ma

Poi andremo anche a vedere alcune domande che avete fatto su i certificati di fontel intanto lo salutiamo Ciao Tony buongiorno e buongiorno buongiorno a tutti Ben ritrovati saluto Paolo anche che ci saluta dalla chat Ciao Paolo Ho visto ho visto che già ci hanno scritto in Prando Paolo Ascoltami Tony prima di

Parlare di mercato chiamiamolo così duro e puro Vorrei chiederti quali sono le tue attese Per la Banca Centrale Europea per la sua riunione di questa settimana Ovviamente niente cambia dei tassi Ma quali gli elementi chiave da monitorare nelle parole di christin lagard ma come al solito è è difficile

Che avere delle sorprese avere delle sorprese sono sempre più accorti i Banchieri centrali sempre progressivamente sempre più accorti Cristin lagard fece già le sue gaff all’inizio qualcosa ha imparato cerca di di esprimersi di di inventare poco Diciamo di inventare poco e quindi sono tutti di fatto lei dirà la sintesi poi

Vediamo quali potrebbero essere le le cose la sintesi dirà che è tutto da data dipendent e data dipendent ovvero Dipenderà dai dati comunque l’inflazione sicuramente è in gran parte battuta però la Germania che è il paese più importante mi sembra sia 2.5 però abbiamo l’Italia che è il terzo paese 08

La Francia un pochino sopra il 2 Diciamo che l’obiettivo simmetrico della BCE è quello del 2% Quindi quando già un terzo paese per la secondo mese consecutivo per il terzo è sotto l’obiettivo in teoria in parte bisognerebbe già a pensare al problema opposto quando nel luglio del 2021 cambiarono le regole per

Il target della BCE dicevano appunto che l’obiettivo simmetrico significava che quando eravamo sotto il 2% l’impegno della banca centrale sarebbe stata identico come quello di abbassar la l’inflazione sopra al 2% e quindi è curioso questo fatto visto che abbiamo primo paese i primi due paesi sopra è il

Terzo paese sotto al di fuori di questo che probabilmente non verrà neanche evidenziato ehm c’è un problema piccolino che poi non è piccolino per la BCE la BCE non ha come la Fed nessuno interesse almeno sulla carta di avere la piena occupazione alla BC non gliene frega niente non è nei suoi obiettivi

L’obiettivo D BC è la stabilità dei prezzi nel modo che abbiamo appena detto e quindi eventuali recrudescenze dell’inflazione in Europa Salvo eventi geopolitici nefasti che potrebbero rifare sì che le materie prime come il petrolio lo stesso Natural Gas e altre il grano le commodity in genere Speriamo

Di no e non ci sono ancora i presupposti abbiano delle nuove fiammate la BCE appunto ha Questo obiettivo qui e non è direttamente interessata la piena occupazione quindi le recrudescenze eventuali dell’inflazione avverrebbero solo tramite rivendicazioni sindacali proteste e un accelerazione del costo del lavoro e questo è quello che potrebbe avvenire

Quindi sotto questo aspetto in qualche modo deve essere anche molto più cauta rispetto agli Stati Uniti d’America Nel senso che siccome dovrebbero avvenire aumenti del costo del lavoro e dovrebbero avvenire il potenziale di recrudescenza sussiste e quindi in qualche maniera Christine lagard rimarrà abbastanza falchetta secondo me riman abbastanza falchetta

Però non so quanto i mercati ancora ascoltino o siano interessate ai tassi Eh perché poi lì io non non Io credo che sia un po’ largamente un po’ scontato che ci saranno degli abbassamenti di tasse di interesse adesso che siano a luglio che siano a giugno che siano tre o quattro

Insomma il contesto si sta muovendo anche per altri motivi quindi dicevo che volevo concludere la la BCE deve essere più attenta al costo del lavoro perché non ha quegli sconti di produttività che ha invece l’America l’America Grazie anche all’intelligenza artificiale sta avanzando moltissimo stando a quello che le quello che dicono

Ma in termini di produttività quindi si può permettere più dell’Europa la di aumentare il costo del lavoro Noi ricordiamo che la produttività è il rapporto tra output e input e quindi se l’input che Lavor i lavoratori sono input sono risorse che vengono utilizzate se l’input che però fa

Anche altre cose Se riesci a risparmiare un po’ su input Grazie alle nuove tecnologie dell’intelligenza artificiale e puoi anche permetterti di aumentare il lavoro anche perché poi le persone le licenzi quindi è brutto da dire è cinico da dire c’è un po’ questa cosa qui in Europa

Siamo ancora un po’ più indietro Quindi devi essere più Secondo me la l’Europa deve essere più attenta a eventuali recrudescenza dell’inflazione perché un aumento dei salari che ci dovrebbe essere è meno e ammortizzato di un decremento di un incremento della produttività in Europa Siamo meno produttivi dell’America e

Quindi è il compito un pochino più difficile quindi mi Attendo la la la la Christine lagarda abbastanza attenta e guardinga ho una domanda perché tu hai toccato un tema quello dell’inflazione che insomma è importante da da un po’ di tempo ce lo portiamo dietro vi è una tra virgolette Passami il termine impazzita

Che secondo me non è nel setup tradizionale nel calcolo delle prospettive anche di inflazione delle banche centrali sto parlando delle criptovalute perché perché le criptovalute hanno trovato un loro ruolo come asset class in par modo con l’autorizzazione degli etf eccetera eccetera vediamo che Bitcoin di fatto è arrivato sui massimi

Storici adesso sto un attimo aot andando però il concetto è quello dobbiamo ancora vivere l’halving abbiamo molte altcoin che fanno performance a tripla quadrupla cifra però ecco eh Passami il termine perché è un po’ brutto ma il rischio che vi siano tanti nuovi milionari tanti nuovi ricchi in on

Da ricchezza tradizionale o con capitale già di partenza molto elevato e quindi questo vada a tradursi ovviamente in un potere d’acquisto molto più elevato molto più diffuso Ma tu mi insegni che per la legge della domanda dell’offerta questo rappresenta una variabile negativa per l’inflazione per le prospettive di inflazione forse anche

Più ancor più di quello che è stato per l’inflazione generata dall’energia m se si torna proprio indietro indietro indietro indietro nei secoli Almeno così avevo studiato all’Università Eh il vero primo Boom dell’inflazione lo abbiamo avuto quando gli spagnoli sono andati alla conquista del Sud America e hanno

Portato in Europa quintalate di oro e lì si è creato Insomma una spirale inflattivo è il nuovo oro La domanda è può rappresentare il mondo de criptovalute una variabile impazzita nella nella gestione dell’inflazione per le banche centrali europee Scusa per le banche centrali mondiali Oddio sì è una domanda

Originale su cui c’è da rifletterci nella gestione cioè aspetta me la devi rispiegare un attimo cioè entrerebbero Le banche centrali a gestire direttamente le le criptovalute No però no no e dico che non so come potrebbero gestirla però la domanda è può essere che la ricchezza generata dal mondo

Delle criptovalute vada ad avere capito sì sì sì sì sì sì sì no è chiaro chiaro chiaro Sì un aumento di ricchezza come quando Powell du anni fa era preoccupato dall’aumento del dell’S e diceva qui se siamo sopra il 4 E2 qui continuate a spendere troppo e avete Beh è una è una

Bella è una bella ipotesi Beh la capitalizzazione del criptovalute ancora è abbastanza modesta rispetto alle capitalizzazioni dei grandi asset finanziari però adesso sono partiti gli etf e il valore del Bitcoin cresce a dismisura Quindi anche se il Bitcoin ha un numero limitato di produzione se da 20.000 dollari da $20.000 passa a

100.000 Ecco che la capitalizzazione quintuplica e poi di conseguenza anche quelle delle cripto esterna Beh Bellissima domanda Eh sì allora sì la risposta è sì e sì effettivamente se ci dovesse essere il legame che a me viene in mente rispetto a tutto il setup diciamo economico moderno è veramente

Alla conquista della Spagna e dell’oro che hanno portato se tornate a vedervi i libri dell’economia è stato un periodo devastante sotto il punto di vista dell’inflazione Però Eh C’è Certo bello bello Beh come ragionamento Sì sì Io ieri l’altro ieri nella mia nota ho detto che addirittura ho parlato

Anch’io di cripto in questo senso qui che è stata notata una correlazione al 90% per cui una fortissima correlazione tra l’andamento dei maggiori titoli rappresentativi dell’intelligenza artificiale e l’andamento con un ritardo di 3 giorni con un leg di 3 giorni e l’andamento del dei degli etf relativi al Bitcoin e uno

Dice cosa c’entra e invece c’entra perché la spiegazione non ho data in questo blog la spiegazione È che gli americani Hanno un’altra mentalità rispetto a noi loro tengono tranquillamente il loro patrimonio tutto in azioni e non fanno neanche Trading se non fuori dei Trader e comprano in gordi come poco anche

Grazie all’aumento della loro ricchezza che hanno possono loro sfruttano il cosiddetto margin depth ovvero quel quantitativo di denaro che è molto che la banca o il broker dà a loro grazie alla garanzia che gli offrono i titoli che hanno in portafoglio Quindi se io ho $10.000 di

Invidia e la invidia vanno da 10.000 a 60.000 è quello che è successo negli ultimi 14 mesi io mi trovo avere €60.000 che posso dare a garanzie per comprare circa altri 60 o di più 000 di azioni o di asset sembrerebbe che parte degli asset dedicati gli investitori tipici

Più innovativi più giovani più che che amano più queste cose qui abbiano trasferito il maggior potenziale in acquisto di criptovalute in particolare l’etf del Bitcoin o il Bitcoin e quindi spiegato questo detto questo indubbiamente l’aumento del valore degli asset generalizzato è un elemento inflattivo tant’è che lo stesso Powell

Nell’estate del 22 Sì del 22 del 22 si mostrava abbastanza preoccupato poi la le borse scesero fino a ottobre di un eventuale aumento de listini più proprio per questo motivo qui di traino che una maggiore sentiment di ricchezza più sentiment perché magari non vendono il titolo però se uno ha

$100.000 anziché 50.000 Si si sente più in grado di magari spendere con le carte di credito e indebitandosi ulteriormente e quindi anche questo boom delle criptovalute in qualche modo può aiutare la domanda dei cittadini privati o dei detentori a essere più più calda sì giusto vi è un rischio carte di credito

Non prezzato sui mercati perché forse chi segue investv si ricorda che qualche giorno fa parlavo di Barkley che ha venduto una fetta di portafoglio delle carte di credito dei Insomma dei crediti gestione economica della cosa ma abbiamo i record di sempre per l’appunto di spese con le carte di credito abbiamo

Questi tassi che si prolungano più del dovuto su dei livelli alti giusto per nell’ultimo anno il costo degli interessi è inciso per 25 miliardi di dollari solo in America eh Per questo aumento dei tassi sono 25 miliardi che vanno tirati fuori dai cittadini Ecco vi è un rischio o è ancora tutto sotto

Controllo No no è rischioso È un rischio che poi non si ferma mai perché c’è stato l’ultimo rapporto della Fed di New York Questa è la Fed di New York che si occupa di queste cose Me lo sono anche segnato me lo sono anche segnato al caso

Che ce l’ho qui tra i miei 1le foglietti ma l’indebitamento sulle carte di credito ha battuto il solito record lì è un po’ come i debiti pubblici ha superato il trilione il trilione è tanta roba solo di carta di credito 1 140 dovrebbe essere e il nuovo record anche

Due tre record ci sono stati nuovo record delle carte di credito di indebitamento il nuovo record dei tassi altissimi la media è altissima non non non me la ricordo preciso però è un nuovo record è il nuovo record delle delinquency ovvero dei delle insolvenze che loro le chiamano delinquency e quindi

E questo era proprio nel rapporto della Fed di New York e non è una bellissima cosa Perché Perché mentre il debito pubblico in qualche maniera Sì può portare nel lunghissimo termine a delle controindicazioni eccetera Però col fatto che le amministrazioni emettono tramite il tesoro nuove obbligazioni che eventualmente

In questo momento no potrebbero essere in futuro anche supportate dalle banche centrali Ecco che un’obbligazione americana ha può generare inflazione che poi di fatto è un furtarello ai detentori di liquidità e di obbligazione Però tutto sommato il livello di di sconquasso per un alto debito pubblico e un alto

Deficit non esiste nel debito privato invece esiste come ci sono 14.5 100 miliardi 14,5 trilioni o 14.500 miliardi di indebitamento delle famiglie private il nuovo record delle carte di credite il nuovo record dei tassi elevati e il nuovo record di solvibilità il nuovo record delle richieste di prestito per

L’acquisto di automobili e siamo messi così ecco siamo messi così mai fatto sta domanda per caso ho letto il rapporto sabato quindi trovato preparato e che dire Eh questo è debito privato Qual è la differenza tra debito privato e debito pubblico che debito privato Vai a devastare Se non paghi e e

Improvvisamente a catena arrivano delle condizioni economiche dove parecchie persone non possono restituire i loro soldi e provochi un fallimento della società finanziaria che ti ha prestato i soldi o della banca o dell’istituzione e questo è molto grave Io volevo fare una puntualizzazione che forse non non non mi sono spiegato bene nella domanda

Andato via un minuto mi mi è calata mi è calata la per un minuto sono scomparso e poi sono rientrato Eh no no stato tutto regolare perfetto No no non non te ne sei accorto te sono sono uscito e poi sono rientrato da solo Comunque allora magari non ho sentito 30

Secondi di domanda No dicevo che magari non mi sono spiegato bene io nella mia domanda eccetera ma Paolo dice il Bitcoin è finito Sì certo 21 milioni di pezzi come quantità Non gi inflazione attenzione io non dicevo eh ragioni su una cosa Se io l’ho comprato

A $10.000 Ok Va a $100.000 ne ho comprato anche solo uno e ho $90.000 in più Ok ne vendo anche solo la metà Bitcoin permane finito ma la mia ricchezza è aumentata E se io inizio ad andare da Cracco una volta a settimana tutte le settimane cosa che non facevo

Prima rimetto in circolo nell’economia reale quei soldi Ok ma se lo faccio io se lo fa Tony Cioli Puviani se lo fa x y z il nome in codice di qualche figlio di elon musk l’effetto sull’inflazione di tutti i giorni si ha non dico nel lungo periodo quando la vola volatilità si

Stabilizza i prezzi un po’ si stabilizzano eccetera ma quando un asset passa Bitcoin è un esempio ma Pensiamo ad alcune altcoin da 0,0001 a 0,1 hai fatto per 100 se tu avevi €10.000 ne hai 100 volte tante Anche qui hai creato ulteriore ricchezza che si distribuisce poi secondo me mio modesto

Avviso da ignorante eh fate un parallelo con l’import dell’oro che fece la Spagna ai tempi della conquista delle Americhe Certamente che genera inflazione Ogni asset quando aumenta di prezzo Certo che lo genera perché basti pensare lo ricordava anche prima Tony il ruolo che hanno gli investimenti azionari Nei consumi americani giusto

Per e poi qui è una ricchezza che si va a creare in modo diffuso non è solo un’aria è proprio globale eh Ci sono alcuni paesi anche in Africa che lo hanno come Bitcoin uno in realtà che lo ha come valuta legale giusto per intenderci Sì no Comunque Paolo dice no

Sappiamo che il Bitcoin è finito il Bitcoin non è inflazioni però può generare inflazione perché è ricchezza Quindi se io 10 Bitcoin e i 10 Bitcoin prima valevano 10 €1000 avevo €10.000 Adesso ne ho 6 60 volte tanto Evidentemente ho la sensazione di essere molto più ricco e spendo di più questo è

Inequivocabile Ascoltami è tornato il sole sul Giappone è un movimento che è partito da mesi nella sua realtà adesso nelle ultime settimane fa grande notizia perché si è riuscito a superare quelli che erano i massimi del dicembre del 1900 89 le motivazioni anche qui sono legate alla politica monetaria per voler

Importare inflazione hanno tenuto una politica monetaria ultra accomodante questo ha fatto svalutare lo Yen uno yen svalutato uguale a un Export Maggiore per le aziende Maggiore Export uguale più utili più utili uguale più appealing per la borsa l’ho banalizzata credi che bisogna stare attenti in questo caso perché insomma

Quando tutti parlano di una cosa forse è il momento di iniziare a preoccuparsi oppure è durato talmente tanto l’inverno in Giappone arrotondiamo 40 anni eh 30 anni ehm che insomma un movimento destinato a durare ancora come Qual è il tuo sentiment su questo io Peraltro non ho mai visto il Giappone

Sono del 1981 quindi non l’ho mai visto sulla cresta dell’onda come era in precedenza ho sempre sentito parlare studiato di decennio perduto Che poi diventato per l’appunto ben più di un decennio Ma lì la differenza Per carità l’hai detto Cioè questo micro Yen adesso non i cambi non li seguo però credo che

Sia su 150 151 Yen contro dollaro e 163 164 quello che sono contro Euro e quindi questo evidentemente sorregge la possibilità dell’export del Giappone e viceversa impedisce anche da parte loro la l’acquisto visto la grande su valutazione loro fanno anche più fatica a importare questo favorisce in qualche

Maniera l’economia ma per me Oltre a questo fattore che è importantissimo è anche una in un contesto globalizzato di asset quotati lo Yen di fatto svalutando Sii ha creato l’opportunità per gli investitori di comprare a sconto perché se io cambio il mio euro a 100 Yen e evidentemente posso comprare il mio

Nickey vale così Ma se da 100 mi va A 160 adesso ho fatto dei numeri grossi però ci siamo intesi Se c’è una rivalutazione del 30% dell’Euro nei confronti dello Yen evidentemente io avevo la possibilità di comperare gli asset giapponesi al 30% di sconto in realtà in realtà adesso questa

Domanda non me l’ero preparata però in realtà non so bene le suaz sembra che facciamo le domande preparate in real No mai mai mai Però allora non mi son preparato Cioè è un rapporto che devo verificare che però mi interessa Bisognerebbe vedere quanto sia stato il rally non so

Nell’ultimo anno del Niki e rapportarlo al alla alla svalutazione del Niki del dello Yen dello Yen perché noi che abbiamo la valuta euro se noi abbiamo un Niki a 40.000 punti ma al tempo stesso svalutiamo il Nicki che è quotato in yen di quello che si è svalutato Magari il

Guadagno è meno impressionante Ecco e credo e credo che il fatto che ci sia stata una svalutazione importante dello Yen per la politica monetaria che è rimasta quella classica mentre da 2 anni a questa parte noi abbiamo tassi importantissimi in America ancora più importanti Ecco e questo ha attribuito

Tantissimo alla svalutazione dello Yen e quindi all’acquisto anche di asset finanziari giapponesi che evidentemente presentano anche degli aspetti molto buoni e quindi è è da valutare questo io mi ricordo ad esempio che quando ci fu la brexit Nel giugno del 2016 ci fu una valutazione importantissima della Sterlina ma importantissima abbiamo

Fatto insieme quella diretta la mattina colleg da Londra nel giro di un di di qualche ora io mi ricordo C’era il cambio adesso un era 1 C col dollaro era 1,5 Forse anche di più e bum bum bum bum bum velocemente ci fu una svalutazione veramente importante e questo e se vi

Ricordate la borsa di Londra era una delle forse la migliore borsa al mondo nel mese successivo o nel giorno successivo della brexit perché capirono subito l’importanza di questa svalutazione che che è bella sterlina io parlo in quel periodo lì poi dopo c’è stato un riequilibrio ci siamo abituati

Ai nuovi valori E quest quanto ma la la la stessa borsa londinese fu facilitata tantissimo dalla svalutazione della della Lira Sterlina stesso discorso secondo me con lo Yen Giapponese oltre ai vantaggi legati all’export e che di cui hai ricordato quindi noi lo cavalchiamo però Ricordiamoci che se ci dovesse essere

Una rivalutazione dello Yen guadagneremmo perché abbiamo investito Yen tramite tramite i titoli giapponesi ma al tempo stesso probabilmente avremo una riduzione del prezzo dell’asset quotato Pensa che quella mattina se non ricordo male è stata la prima volta che la Fuzzi Mib non è riuscito a fare

Prezzo a memoria eravamo a meno – 11 e35 – 11 65% di prezzo teorico mi ricordo però la prima cosa che hai fatto tu quella mattina una volta aperti i mercati hai comprato e è stato il è stato il minimo fatto per non so quanto tempo perché poi è andato a chiudere tutto

Rord anche l’Intesa San Paolo mi sa Sì sì sì è vero è vero Enel sicurissimo ho tenute Purtroppo le ho tenute qualche giorno ma aprirono in maniera indic corosa comprai l’en e l’ Intesa è vero è vero bravo Non ne abbiamo mai parlato ascol Ori siamo a 10 anni eh che

Facciamo insieme trasmissioni 2024 Sì sì eh sì sì sì sì posso riso 2014 S Certo abbiamo anche i certificati poi da vedere m’ha fatto una domanda Siccome l’ho vista questa domanda e infatti ero andato un attimo fuori perché sono andato a vedermi questa scheda Marco che può essere un discorso

Interessante per tutti Secondo me Marco fa questo riferimento a un certificato font tobel Ah no chiedo scusa era un’altra questo con Barry Gold questo con Barry Gold Poi c’era un’altra domanda che mi ero preparato S No guarda io stato a prendermi sia quello su Bayer che avevano chiesto prima sia quello su

D riro e bom me io a vederlo con soprattutto quello su Bayern vorrei dare alcuni input Poi lascio a te allora Bayer cosa ha fatto ha tagliato i dividendi ha annunciato il taglio dei dividendi per un certificato lo vediamo questo 90,10 91,10 prezzo bask è un elemento positivo il T il dividendo

Perché Perché quando è stato strutturato il prodotto sostanzialmente sarà ipotizzato un determinato setup nel pagamento dei dividendi se il Dividendo viene tagliato son e diventa meno rischioso e quindi aumenta di prezzo per assurdo invece se una società vi aumenta il dividendo è un elemento negativo per il prezzo dello stesso poi

Ha la possibilità D l’effetto memoria che non è banale Considerando che che il livello Barriera a 25,27 e la scadenza al 2026 quindi vi è anche un po’ di agio in termini temporali perché il certificato poi vada a a finire insomma la sua vita con un valore Bayer superiore a quello del

Livello barriera Scusa Tony questo input tecnico No no Hai fatto benissimo Allora stavo vedendo quello di Marco a me piace ovviamente c’è Bar barig come elemento debole in questo che mi ha offerto che mi ha parlato C’è bar Gold un po’ più deboluccio degli altri perché ha una barriera abbastanza

Important an rispetto a quello di al prezzo di oggi a 1747 contro un valore adesso visto in premarket barig Gold costa 15502 Quindi abbiamo un un 2 e mezzo grosso modo di Inferiore però c’è in questo certificato la barriera al 50% Quindi abbiamo 860 di Barry Gold e secondo me poi Barry

Gold adesso sta recuperando c’è loro che sta andando bene insomma E non dovrebbe avere dei grossi problemi gli altri due stanno andando benissimo Coin base Insomma è legata e anche palanti in grande ripresa Quindi è un certificato buono Volevo dire però in tutta onestà è un certificato che non

Dovrebbe presentare dei rischi in tutta onestà Secondo me questo rischia c’è quasi da sperare Ecco a Marco c’è quasi da sperare che uno dei tre titoli rimanga sotto perché il redimento è eccezionale perché ti dà due punti al mese di cedola che è tanta roba l’unico

Rischio è che ci vada in autogol in autoc però con con con Bari Gold che è distantia dalla barriera può giocare a favore del No autoc call questo il problema di questo qui è l’auto Secondo me e bisogna sperare di fare qualche mese che non vada in autocol adesso si

Paga 103 mi sembra tra 102 103 quindi eh verrebbe assicurata verrebbe assicurata m cioè una cedola la la la la fai per forza Ecco questo volevo dire eh l’unico rischio è l’ autocol Però siamo lontani può essere carino A me piace a me piace perché secondo me barig gool difficilmente raggiungerà

Velocemente i 1750 e quindi potresti beccare una remunerazione del 2% per alcuni mesi che è molto buona con dei rischi sinceramente poco bassi il rischio che hai è che ti vada in autocol tu avendolo pagato magari sopra la pari alla fine vai a guadagnare molto poco quindi è un da tenere Nella

Speranza che non V in autoc però siamo con molta distanza da bar Gold Quindi a me a me piace questo certificato qui Ecco Ascoltami andiamo a vedere anche l’altro quello su livr Hero e B meet sì Questo me l’ero guardato nel nell’intervallo diciamo per cui vado velocemente lì sono due titoli stravola

Stravola però in questo momento abbastanza sopra alla base però è più o meno lo stesso discorso che ho fatto a Marco Adesso si paga 108,5 109 però ha una cedola di tre di tre punti al mese ho fatti i calcoli comperando al prezzo di oggi l’unico rischio lì è l’auto Call Ok

Però l’auto avviene Adesso vado a memoria L’ho visto prima non ce l’ho qui aperto avveniva tra 5 mesi quindi te devi fare il calcolo o tra cin prendevi cinque cedole mi sembra Quindi vai a prendere 15 punti ne paghi otto e poi la tua speranza è che quei due titoli estremamente volatili

Eh rimangano eh possibilmente vicino allo Strike e non abbiano dei problemi è un po’ più rischioso è un po’ più rischioso con una remunerazione importante però L’errore che si può commettere in questi casi è andare a pagare un 108 punti e essere presi in autocol dopo magari 3 mesi o due mesi a

Questo punto perderesti dei soldi non è il caso di questo Questo certificato perché ci sono eh 5inque O sei cedole sicure e escludendo le autocol possibile Quindi anche lì è un certificato divertente ovviamente da prendere con molta saggezza perché la volatilità dei due titoli la conosciamo tutti

Adesso sono in buona Adesso sono in buona però ad esempio Beyond me ha perso l’8 per pur rimanendo abbondantemente sopra lo Strike solo venerdì scorzo quindi ha perso l’ 8% perché ha pubblicato la trimestrale la scorsa settimana dopo la pubblicazione trimestrale ha fatto più 50 e passa per quindi un attimo movimento di

Ritracciamento quello che mi premeva dire su questo strumento e ritorniamo a vederlo è questa opzione airbag Perché Perché l’airbag è come dice il nome una cosa di protezione che se Praticamente voi non perdete nulla rispetto al valore nominale di 100 fino a che le quotazion stanno sopra il valore di

Airbag meet il valore airbag sta a 3,59 dollari Anche perché lo Strike è avvenuto a 7 e17 ottimo come timing e per quanto riguarda Delivery Hero l’ airbag sta a 967 e9 quindi fino a che stanno sopra lì voi non perdete niente alla scadenza quando vi il rimborso se non avviene anticipatamente mentre

La barriera l’avete quella per la soglia bonus a 7,74 e3 per Delivery Hero e a 87 Per quanto riguarda Insomma Delivery Beyond meet sono due titoli molto volatili di sicuro hanno delle cedole per anno da 36% lordo e quindi questo avviene semplicemente perché sono strumenti nervosi perché se andate a prendervi un

Titolo che si muove di poco non è che vi possono offrire dei rendimenti così grandi ma l’effetto airbag Ecco vi vi torna molto molto Beh sì è prudenziale l’erb è prudenziale perché nel caso vadano male le cose hai meno probabilità di farti male Ecco diciamo così in

Sintesi è un airback è in tutto e per tutto peraltro vedo che adesso anche Gianluca lo dice Drake la sta sul gas naturale l’ho proposto Long per la stagionalità e tutto la scorsa settimana però c’era quel Gap rialzista a cinque punti percentuali che aveva creato fra venerdì e lunedì eh per l’ottica sfida

Avevo messo lo stop sotto in minimi m’ha preso esattamente quello e ritornato su Sì la stagionalità l’avevamo vista più e più volte che fino alla fine di Marzo è assolutamente a favore di gas naturale da il 25-26 di febbraio avevo parlato anche di tutte le diverse statistiche Ascoltami rimanendo sul fronte delle materie

Prime visto che si parlava anche di baric Gold eccetera questa prosecuzione dei tassi a questi livelli è un elemento particolarmente ostativo rispetto al Gold o no No dovrebbe essere di freno dovrebbe essere di freno è una bella domanda perché dovrebbe essere di freno noi vediamo il gold a

2090 e quindi diciamo Beh tutto sommato siamo vicini ai rec storici non è male questo Gold in una logica di un investitore che magari lo ha da 3-4 anni poteva fare meglio poteva fare meglio lo dico subito io mi ricordo il gold a 2000 e a 2000 e qualche cosa in

Agosto per perché avevo già Barry Gold in pieno covid in agosto 2020 quando quando anche Warren Buffett comprò bar Gold sono tutte le mie passioni El Gold fece un’escursione in pieno covid fino a 230 2020 2030 adesso Perdonatemi se non mi ricordo il dollaro esatto poi ci fu il vaccino quello Russo

Il vaccino di Putin che ancora Putin non era Putin e ci fu uno selloff importantissimo sul Nasdaq E sull’oro perché il vaccino poteva significare l’uscita dalla protezione Eh tutto sommato siamo ancora coi prezzi e siamo al 2024 3 anni e mezzo sono passati e tutto sommato abbiamo un 20%

Almeno di inflazione è vero che adesso si è fermata ma il contatore Purtroppo è andata avanti e quindi se è vero che l’oro ha come Maggiore qualità quella di proteggere l’investitore dall’inflazione e non c’è ulteriori grossi pretese oltre la sua validità che può avere nel caso di problemi geopolitici e problemi di

Inflazione appunto di svilimento della valuta Fiat loro secondo me oggi poteva stare anche a 2004 a fare un ragionamento onesto e corretto cioè 2350 2004 sarebbe stato un bel valore da essere soddisfatti Ecco quindi in una situazione di ribasso dei tassi ufficiali E se anche se faranno fatica di recupero importante

Delle obbligazioni Secondo me target dell’oro fisico può essere veramente Adesso la meno l’ho menata tanti anni con ora 2000 adesso devo spostare ho fatto vari articoli quando era 16 ora 2000 oro 2000 ora 2000 ormai adesso Adesso farei delle degli articoli oro a 2004 oro 2004 Secondo me È un’ipotesi di investimento plausibile

Eh un’altra cosa che volevo aggiungere perché Anch’io guardo la Press Action mi è piaciuto molto la sgab biata la sgab biata che ha fatto venerdì loro mi è piaciuta moltissimo proprio era arrogante una sgab biata proprio perché gli è stata data questa possibilità da un recupero non neanche importantissimo delle obbligazioni Ecco

Quindi sul loro torno a essere positivo però attenzione questo è condizionato anche a un rientro abbast da qui a qualche a un anno un anno e mezzo 2 anni non è non sto parlando di un Trade da aprire adesso e finire domani da un rientro importante del costo del denaro

Se il costo del denaro riuscisse a tornare a livello zero secondo me non si vedrà più ma al 2 1,75 2 1 e mezo e I rendimenti da obbligazioni un teot al 330 e un Bund all’1 e mezzo Ecco in questi in questo a questo livello qui per me potremmo arrivare veramente a

2004 e quelle condizioni che ho detto prima sono possibili su quello però è nessuno può sapere se succederà così ecco A proposito di certificati mi sto guardando questo certificato che ci ha segnalato Massimo Che pera l’altro ho usato da buon operatore di borsa il codice alfanumerico a cinque cifre per

Identificare velocemente i sottostanti senza usare l’in perché lui ha detto f39 341 che è tradotto l’ d00 vm1 B6 K9 composto da STM stellantis UniCredit Banco BPM un prezzo denaro lettera sotto la parità ma null’altro Perché ha staccato la Maxi cedola fatta per andare a recuperare le Minus valenze

La cosa interessante è che tipicamente Questi strumenti hanno una maxi cedola molto rilevante Ma poi delle cedole su base annua che non è che sono così effervescenti come rendimento ma mentre questo a 100 renderebbe il 12 e33 figuriamoci a 91,70 aumenta ancora la cosa interessante è che a fine agosto Se

I titoli il peggiore dei titoli che compongono questo basket valesse almeno il livello di rilevazione iniziale Beh andrebbe sostanzialmente a rimborsare in anticipo per Considerando che 441 E1 è il banco BPM come livello di ingresso come soglia iniziale che la soglia di stellantis è a 16,84 e4 che

Quella di STM a 43 635 e quella di Unicredit e a 22035 il titolo da guardare di questo basket quello che va a determinare tutto il pay-off è STM quindi è è quello che più adesso Fa muovere il prezzo STM sono quotazioni che sono lì lì eh dipende dipende dall tecnologia

Americana dall’ intonazione dii mercati eccetera Se STM allunga ancora Sì Certamente quindi questo può essere un occasione per andare Long vi è altresì da dire una cosa che qui la soglia per avere il bonus è posta a 26,1 e €11 per azione PR STM questo va bene avendo anche l’effetto memoria per

Per inserire un portafoglio semplicemente per avere sto 12 abbondante 13% di rendimento interessante Sì allora A proposito di di case automobilistiche Anzi no no no no voglio chiederti una cosa Mi spieghi perché la Germania è ai massimi storici al di là di quello che l’intonazione generale del rischio eccetera Perché sfugge di più

Ma allora per me è il grande problema tanto rispondo scusa perché me l’han chiesto ho visto mi chiedevano sulla Cina sulla Cina c’è anche nell’ultima puntata ne ho parlato a lungo è un cavallo che non parte mai eh È un po’ che l’aspettiamo tutti sta Cina adesso l’attenzione l’attenzione Si vede che è

Ancora sui titoli americani sul l’intelligenza artificiale eccetera la Cina è un po’ trascurata Secondo me è trascurata e quindi io sono favorevole anzi In un rapporto di investimenti eccetera sui certificati cinesi a me Io se riesco inserisco sempre Alibaba che per ora mha sempre dato soddisfazioni

Perché quando si trova sui 70 75 80 anche 85 ha uno Strike che dà molta garanzia e quindi va bene Io metto dico sempre Alibaba poi uno di quelli famosi eh anche anche nio può anche andar bene non andrei a cercare delle cose molto esogene di quei tre quattro titoli

Molto classici poi invece St mi stai parlando della Germania è una bellissima domanda è una bellissima domanda perché la Germania rappresenta In questa ultima decade diciamo del mese di febbraio ha cominciato un attimo solo venerdì a prendere fiato il primo giorno rappresenta il grande mistero il grande mistero e dare giustificazioni Se non

Dal punto di vista tecnico che lì ce ne sono quante ne vuoi Dal punto di vista prettamente grafico e tecnico ci sono tutte le motivazioni del mondo darla dal punto di vista fondamentale è estremamente complesso estremamente complesso perché io che secondo me le gli indici di borsa o le azioni le azioni meno

Però sono svincolate dalle logiche fondamentali se non nel periodo lunghissimo però io guardo molto anche alla psicologia al sentiment degli operatori e secondo me sul dax Si si è creato si è creato un sentiment è un contrario molto negativo dovuto oggettivamente alla situazione che c’è in germanica cioè la Germania è

Stata la primo grande stato mondiale ricordiamo che la Germania è il terzo stato al mondo eh perché abbiamo Stati Uniti come PIL Stati Uniti Io pensavo al Giappone Però ho visto la classifica Stati Uniti Cina Germania e subito lì vicino al Giappone Questi sono i quattro

Stati a livello di PIL più più grossi al mondo Quindi il terzo stato al mondo è in recessione conclamata perché ha avuto due trimestri ufficialmente consecutivi negativi quindi sotto quella lì poi vive male a livello di produzione industriale vive male a livello di sentiment degli Imprenditori e di crisi di fiducia vive

Male dal punto di vista politico Perché il governo scholz non non decolla fa molta fatica una una cozzaglia una coalizione che non stenta a fare delle cose è dipendente dall’ energie e quindi Sott Scacco si è messa a fare anche deficit pubblico perché eccetera eccetera e e quindi

C’era un S soffre della Cina i legami con la Cina rallentamento dell’economia cinese S soffre della Cina soffre anche del Canale di Suez Cioè ce le ha tutte sai che c’è il blocco lì de Uti Ecco a un certo punto le aveva tutte lei la Germania le aveva tutte lei se dovevi

Dire una sfiga Parlavi della Germania e non sto scherzando questo Paradossalmente ha costruito quello che è stato invece l’andamento del mese di febbraio in particolare del dax che è arrivato alla soglia dei 17.800 punti perché talvolta sentiment contraria in certe situazioni può essere addirittura di propellente all’investimento e quindi c’è stato un

Fuggi fuggi una serie di Squizzi short Squizzi chiarissimo si vede anche dalla dinamica delle giornate che ha portato le quotazioni più alte adesso quindi Eh le situazioni ovviamente di short dei degli h Fund ci sono state anche delle storie dette su questo che sono anche plausibili hanno portato a

Una alterazione se voglio dire di di di valori rispetto a quello che dice l’economia Tra l’altro e poi finisco la Germania ha una particolarità Mentre se guardi il Nasdaq O guardi l’America puoi fac mente ricondurre le ragioni dei Record storici te dici Guarda quanto capitalizza Nvidia Guarda quanto capitalizza Microsoft

Guarda la stessa Apple che rimane attaccata ai 3000 miliardi Guarda cosa ha fatto Amazon è ritornata sui Massi guarda cosa vale meta guarda qui guarda là trovi in un Pool importantissimo di Big CAP le motivazioni dovuta a una moda dell’intelligenza artificiale che può avere i suoi presupposti Ecco la

Germania non ce l’ha Germania non c’ha una roba da dire Eh ma ci credo perché se vai a vedere le performance dei 40 titoli sottostanti alla dax 40 trovi molto equilibrio nel nella loro performance cioè c’è un bello sparpagliamento se vai a vedere Nasdaq o vai a vedere la Germania c’è

Molto più equilibrio nella Germania e È cresciuta molto SAP È cresciuta molto Sims È cresciuta molto basf stanno crescendo molto Mercedes Porsche venerdì è stata la volta di Daimler Truck Poi c’è un’altra che si chiama Rain Metal che performa più 50% ma quello fa fa fa armi armi armi pistole

Le fa tutte Quindi è il suo momento ma capitalizza poco quindi c’è uno SP è molto coinvolta in Ucraina anche di recente decina di giorni fa annunciato l’apertura di una fabbrica per prod urre Bossoli proprio in Ucraina quindi e quindi non c’è neanche un l motive cioè vanno tutte con li Cioè

Sembra un un paese appena scoperto la Germania dove se vai a vedere gli automobilistici gli Automotive sono tutti stupendi escluso venerdì scorso però attenzione Ecco perché ho parlato degli automobilistici che sono tutti nelle prime Voi andate a trovare i componenti del 40 su investing C mettete performance poi mettete l’ordine di

Performance e ho fatto anche sto studio e gli automobilistici Sono tutti lì a spingere terzi quarti quinti con dei rendimenti eccezionali Salvo che venerdì pomeriggio il signore di Volkswagen ha detto oh qui è il 2024 non è sto orocolato Noi stiamo vedendo dei grossi problemi e quindi secondo me c’è c’è un

Po’ di contrasto c’è uno squeezy short dovuto alla all alla conclamato da parte di tutti gli operatori è il gioco di Sacco e contro il sacco che algoritmi e persone più brave scafate sanno fare in certe situazioni approfittando anche dell’euforia dei mercati americani che sono di grandissimo supporto perché c’è

Una correlazione obbligatoria tra il terzo paese al mondo è il primo Ok manca solo la Cina così Così siam contenti tutti perché io se sulla Cina ho piacere e e questo è la mia spiegazione la mia spiegazione è questa poi dal punto di vista delle dinamiche psicologiche dal

Punto di vista tecnico ne Ne trovi quante ne vuoi perché è un titolo ha rotto tutti i supporti possibili e chiedo scusa tutte le resistenze possibili in ordine di quel doppio Massimo che aveva avuto nel 2023 vicino ai 17.000 punti e poi è pista libera insomma funziona così e voi

Lo sapete meglio di me però insomma anche lì hanno fatto una giocata Secondo me tra virgolette un pochino un po’ un pochino forte ecco quindi credo ci possa essere un ridimensionamento non importantissimo ma un ridimensionamento della Germania Io credo ci possa essere Ascoltami ma in termini di

Cina che giudizio dai a tutte quelle mosse che sono state messe in campo nelle ultime settimane negli ultimi mesi ne ricordo alcune obbligare il più grande fondo del paese a comprare azioni incentivare usare am moral su quella cinese non quella che pensiamo noi in diversi azionisti di riferimento alle aziende a non vendere

Azioni evitare la vendita di azioni in apertura in chiusura di contrattazioni a mettere soldi nell’economia attraverso la riduzione dei tassi a 5 anni è vero c’è la bolla Cè c’è la Bolla Bolla è bella che è scoppiata c’è la questione immobiliare che però è nota al mercato Diciamo che stanno costruendo

Tutto per iniziare nuova cavalcata oppure quando si esce da un inverno così pesante per i mercati bisogna metterci un attimo di tempo Eh ho capito benissimo la domanda anzi Ti ringrazio perché sembra che ci siamo messi d’accordo e invece no no no la domanda è bella perché io trovo in queste azioni

Che ha fatto Tra l’altro oggi o domani inizia anche il congresso del Partito Comunista che anche da lì ne vedremo di di cotto e di crudo inizia adesso eh il congresso del del dei cinesi che per 5 giorni si bloccano tutti e parlano parlano parlano però vengono fuori anche delle notizie

Ricordiamo l’ultimo dell’anno scorso quando un signore prese a calcioni nel sedere il l’ex presidente cinese che probabilmente non era simpatico a xg ping e le borse tremarono per un paio di giorni eh per quel motivo lì fu preso in diretta e fu mandato via dal per cui sono cose interessante

Ehm allora tutte queste azioni perché io ce l’ho con la Cina Cioè mi piace non non non tremo avere sottostanti cinesi nei miei certificati per questo tipo di azioni che fanno obbligare un fondo a comprare azioni interventi diretti di sostegno o tentativi di sostegno eccetera stanno a significare che xg

Ping ci tiene ad avere ancora un bel mercato simil capitalistico forte come era come era fino al 2020 eh all’inizio del 2020 2019 vi ricordate 181 Si parlava solo della Cina tutti C Cina Cina Cina Si parlava solo di Alibaba Si parlava solo di di tutti quei titoli cinesi che conosciamo No

Tenent tutti Ormai non è par E quindi lui ha una volontà e ci tiene a mantenere la Cina come grandissima Potenza al mondo e Chiunque abbia un minimo di ragione sa che la borsa è fondamentale specialmente le quotazioni all’estero per sostenere in qualche modo questa idea di grandezza senza le quali

La Cina tornerebbe a essere la Cina di Mao Tung quindi quindi proprio questa voglia mi fa pensare che grosse ingerenze nel mondo delle aziende come ha fatto a suo tempo con Alibaba quando prese ma ma si chiama Jack ma a momenti non so quello lì è scomparso Insomma cose strane del genere

Che hanno contribuito al calo e all’App dei titoli cinesi Può darsi che lui stia attento a non farle più Ecco più una speranza che è motivata però da questo tipo di iniziative Quindi al di fuori che stiano contando poco perché queste iniziative contano mezza giornata poi il

Giorno dopo si sia scordate c’è sempre questa intenzione qui che mi che mi rende abbastanza positivo sulla Cina l’ultima cosa sulla C Ecco questo non l’ho mai detto che la Cina faccia più 5 + 4 che abbia un PIL meno importante la crisi immobiliare tutte queste difficoltà che

Ci sono però secondo me incidono relativamente poco incidono relativamente poco sui prezzi degli asset perché sono talmente svalutati e hanno dei Price herning così importanti che conta poco la dinamica economica di un Alibaba un bilancio per dirvi Ma conta molto di più l’aspetto proprio non so come dire della

Governance cioè la libertà o no che hanno queste aziende di fare impresa quello è è costato in termini di svalutazione delle aziende è questo che è il timore è il timore che ha depresso i titoli a meno della metà i grandi titoli del loro valore non è tanto il

PIL che cresce del 5inque anziché del 6 questo quest’altro e quindi è un qualche cosa proprio di di carattere non so di strategico e non contingente Ascoltami in velocità cambiamo continente e andiamo in chiusura Lorenzo quali considerazioni sul titolo Saipem Saipem va di moda adesso anche a

Fatto un bilancio mi sembra che mi è piaciuto ha fatto un’ottima performance anche l’altro giorno perché in questo momento stanno un po’ riscoprendo i vecchi cavalli Zoppi faccio questa metafora però credo che si intenda il che non è un giudizio negativo Però ogni tanto non so Monte dei Paschi

Avrà tutti i suoi sta volando io per 8-9 anni sempre a far schifo Ecco quindi Saipem aveva preso dal 2013 la stessa piega di Monte dei Paschi perché da titolone da €30 poi ha fallito anche un aumento di che da 40 Tonia a memoria stava a 39 io giocavo Io ci

Giocavo 38 39 forse anche 42 è arrivata Eh sì sì io facevo 3738 quel giretto lì l’ho fatto parecchie volte Insomma e [Musica] Saipem sta risentendo un po’ la possibilità di grande rivalutazione visto il suo valore molto basso Però sono effetti di di moda Secondo me e quindi da si può

Operare si può comprare anche sapen però Accontentiamoci di fare una mosconata Ecco una mosconata vuol dire se prendi un 15 un 20 un 10% la ridai indietro e poi non la guardi Cioè son cose forse che sono Ne ho viste tante però queste cose qui hanno una bella moda c’è anche

La possibilità di di guadagnarci Però io non credo che ha una rivalutazione importantissima di SAP Ecco però che domani o dopodomani possa arrivare anche a 2:40 è più che plausibile bene Un ringraziamento da parte mia senz’altro ma anche da parte di Lorenzo Toni Ci vediamo fra un paio di

Settimane Sì allora io ringrazio sto cercando perché io qui mi ero aperto ci sono ancora ci sono ancora Sì mi ero aperto 42 schede con con i certificati con i grafici eccetera eccetera quindi saluto tutte le persone siamo un sacco persone presenti eh Concordo anche con quello che ha scritto

Nick lo stallo alla messicana Perfetto ciao ciao Lorenzo che non sisola messicana Va bene va E va bene tutto va bene grazie Riccardo e ci vediamo il 19 credo anzi il 18 di di San Gius il calendario Eh beh io ho fatto 18 più 14 18 per San

Giuseppe La testa del papà quindi ciao ton è stato piacere Ciao a tutti Allora grazie mille per averci seguito con questo webinar del lunedì Tony lo dicevamo poco fa torna il 18 mentre lunedì prossimo l’11 avremo con noi Pierpaolo Scandurra Vi ricordo che Invest TV ogni giorno alle 10 la potete

Seguire sul canale YouTube di font certificati per farlo o andate ogni giorno sul canale piuttosto che più comodamente potete iscrivervi al canale attivare la campanella così vi arriva il remind se avete grito i contenuti Lasciateci un mi piace intanto Vi auguro buona giornata e come sempre Buon Trading e buoni [Musica] [Applauso] [Musica]

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