Market Briefing 11/03/2024 | Davide Biocchi, Stefano Bargiacchi e i loro ospiti

Market Briefing 11/03/2024 | Davide Biocchi, Stefano Bargiacchi e i loro ospiti

Buongiorno Buongiorno a tutti e buona settimana Oggi è lunedì 11 marzo 2024 Io sono Stefano bargiacchi profs ogni mattina con voi per darvi il buongiorno il benvenuto il Ben ritrovati insieme insieme alla community di market briefing altra settimana che inizia con un rialzo avvenuto nel weekend Bitcoin

Aveva per tanto tempo battuto sui 69 70.000 Adesso è arrivato oltre i 71.000 e parallelamente c’è ethereum che ha 4000 ne parliamo come sempre in coda nello spazio dedicato alle cripto iniziamo subito la nostra puntata con Davide biocchi Buongiorno Davide Benvenuto Allora buongiorno Grazie Stefano siamo qua giusto per parlare di

Questa cosa di questa faccenda diciamo così del Bitcoin che secondo me è una buona introduzione per la settimana no Eh questo strumento particolare amato e odiato Diciamo piuttosto interpretato in un modo piuttosto che in un altro ed è un bene che ci sia anche un grande senso critico rispetto al Bitcoin perché deve

O dovrà eventualmente sudarsi la piena affermazione diciamo la sua piena affermazione come asset ancora molto controverse le opinioni no sul sul Bitcoin che però lo vedete qui questa volta senza Questa volta non sembra cima tempestosa Ecco come lo fu in passato i volumi dicono che siamo abbastanza nell’ordinario e quindi

Eh ancora più forza assume Questo è un grafico settimanale come vediamo questo nuovo Massimo storico del Bitcoin Questa è l’apertura della settimana facciamo vedere anche ethereum come ha detto Stefano che ben sta correndo anche lui verso probabilmente Chissà un retest massimi precedenti Questo lo vedremo lo scopriremo Strada facendo ma devo dire

Che questa è stata anche questa è anche la prima sessione di market briefing dopo L’importante Secondo me significativa gli ho dedicato il podcast nel weekend la sessione di venerdì che qualcosa ha raccontato ha raccontato che si può prendere beneficio velocemente anche su azioni che sembravano ormai destinate non so

Diciamo non non so dove probabilmente nevidia sembrava proprio destinata ad arrivare ai $1000 andiamola a vedere allora graficamente nevidia eccola qui ha testato e torniamo alla scala giornaliera Evidentemente ha testato 974 di Massimo nella scorsa sessione ma poi ha messo a Segno una candela che non ha riscon

Diciamo nel negli ultimi anni una candela così su Nvidia non si vedeva da molto tempo e non è niente rispetto a Somma queste tre forse messe assieme quelle prese delle prese di profitto pre Come posso dire pre dati pre earnings ok E allora guardiamo anche i volumi che hanno

Eguali solo nel passato soprattutto qui quando si è andata fare questo molto grandissimo significativo Gap anche qui su degli earnings ovviamente e a quello che avvenne anche qua sempre sugli earnings ok rilasciati Quindi questa situazione che si va evolvendo su Nvidia è proprio quello che ho detto nel podcast cioè una situazione particolare

Si può si può fare una bella metafora come quella di cui vi ho parlato sabato se ne possono fare altre Fatto sta che questo è un segnale di un certo peso specifico 1000 è un po’ Il Piave No per ora per Eh come dire il Piave ha detto

Alt non si passa per per Nvidia per ora Poi chissà tra un mese può essere anche a 100 per quello che ne possiamo sapere Però al momento il mercato ha avuto una reazione e ha raccontato certe cose allora andiamo a vedere che cosa succede in generale Allora euro dollaro Eccolo

Qua a ha tentato E tutt’ora diciamo così Sembrerebbe essere lì nel tentativo di muoversi sopra questo livello Allora noi abbiamo avuto Eh come dire se guardiamo le chiusure non abbiamo mai avuto chiusure sopra 109 l’abbiamo avuta la scorsa settimana Se guardiamo le Shadow cioè i cosiddetti massimi testati e da cui poi

Si è tornati indietro siamo lì abbiamo fatto un nuovo Massimo relativo che si allinea diciamo così a quelle che sono le come dire i livelli precedenti E allora siamo arrivati quasi ad 1:10 e siamo in un ampio Trading range No da questo punto di vista andremo a testare

Anche questo livello chi lo sa certo non lo possiamo conoscere con anticipo però bisogna dire che quest’area sembra Per ora respingere le velleità quindi Vediamola da questo punto di vista andiamo a vedere ora anche il Dollar Index che secondo me è più significativo Questa è una candela pulita diciamo di

Potenziale inversione ma non è detto Si si è verificata anche in occasione di momenti che non erano proprio contraddistinti da inversioni di Trend Comunque siccome viene dopo una fase un po’ di ribasso potrebbe avere la sua credibilità deve essere accompagnata da una candela Oggi che ne confermi il significato rendimento del decennale

Americano ci avviciniamo sempre di più ai €4 Ma come si vede dalla discesa nelle ultime sessioni sembra essersi un po’ seduta la voglia di acquisti Questo 4% potrebbe essere un livello che per ora piace in attesa della Fed chi lo sa il Trading range recente è molto ampio

Perché va dai 430 più o meno livello che vediamo qua fino ai 380 livello che è stato testato due volte poi come si muoverà qui dentro è difficile prevederlo ma è importante Ecco avere questa consapevolezza che solo sotto 380 viaggerà spedito verso nuovi target o sopra 430 ci sarà un ritorno

Situazione un po’ diversa Per quanto riguarda il Bund tedesco che sta ritracciato lo vedete qui ma non in maniera così sensibile e marcata come sta facendo il nostro BTP che invece sembra in questo caso sì più degli altri diretto a quei 350 che sono un po’ un Baluardo No però Interessante il

Movimento del nostro BTP che cosa si vede sui Long term che ci sono acquisti che si sono anche lì un po’ seduti la stessa cosa si vede sul decennale proprio questo non è il rendimento ma è la sua controparte No cioè è proprio il l’obbligazione il grafico dell’obbligazione andiamo a vedere le

Commodities con il petrolio che continua nel suo range che oramai è consolidato Diciamo tra 680 lo vediamo qua di breve termine più a lungo termine è sempre vivo quel triangolo fatto diciamo da minimi crescenti lo vediamo bene qui e che per ora schiaccia i prezzi là in alto vedremo come evolverà l’oro che

Venerdì ha fatto un nuovo Massimo storico sopra 2.200 in realtà viaggia a 2187 ma Accidenti il movimento è stato davvero bruciante e senza soluzioni di continuità prima o poi il fiato lo deve tirare Eh lo deve tirare e come dire attenzione a candele non dico di questa

Portata che è un po’ elevata Ma che dovessero formarsi tipo questa con la coda in alto piuttosto diciamo significativa Attenzione anche al rame perché il rame non ce l’ha fatta per l’ennesima volta ad arrivare a quattro che resta lassù però è andato a scontrarsi con quell’area di 395 e ora

Potrebbe tornare sul range precedente lo vediamo qua chi lo sa Può darsi che vada a testare i quattro ho visto l’eccesso Sotto magari lo fa anche sopra stiamo a vedere ovviamente l’argento invece lotta con una resistenza forte è palese che il mercato stia cercando di portarsi sopra questo livello dove lo attende qualche

Centesimo di dollaro sopra 26 il successivo target lo vedete qua gas naturale ha tentato di portarsi a 2 ha dovuto giocoforza un po’ ritracciare e lo vediamo ora intorno a 1,81 1,82 lo vedete qui cerca di fare una base base che sta cercando di costruire anche il Vix intorno ai 14 Ma come

Vedete già subito parte oggi a 1550 cioè parte più alto siamo in una fase diciamo così di Vix in espansione su questo non ci sono dubbi lo si vede bene da questa figura un po’ aperta a me Ono lo vediamo qua Questo è stato un eccesso e quindi

Potrebbe anche tornare a salire sopra 16 Vediamo come si comporterà In ogni caso e come dire In che contesto andrà formandosi il Nicki è fermo intorno a questi valori ma attenzione perché ha lasciato i 40.000 target significativo raggiunto non consolidato e poi il prezzo ha mollato Attenzione anche al Attenzione anche al

Heng che deve tentare a tutti i costi di reggere l’impatto diciamo su questo livello dei 16.000 ok e tentare l’attacco ai 17.000 Dopodiché superasse questo livello i 17.000 potrebbe anche graficamente disegnarsi una figura interessante ma stiamo a vedere Eurostock in ribasso target dei 5000 si può dire quasi raggiunto il massimo è

Stato fatto pochissimi punti sotto mi pare 4000 lo vediamo qua Comunque mi pare 4996 Infatti confermo E adesso si torna un po’ indietro Vediamo cosa succederà esattamente così anche come il dax che non è riuscito eh a fare a fare 18.000 fatto 17925 anche qui scivola all’indietro scivola all’indietro in un pattern che

Vedremo che tipo di evoluzione avrà e cambia un po’ lo scenario invece sugli stati uniti perché qui abbiamo già il passaggio al contratto successivo quindi non fatevi ingannare dal fatto che qui vedete dei prezzi più alti in realtà dovremmo dire che siamo più o meno a questo livello Cioè se noi non avessimo

Ecco lo possiamo vedere così questo dovrebbe essere lo scenario del del Dow Jones senza il passaggio al dato successivo stessa cosa Dicesi su Russell stessa cosa Dicesi sul Nasdaq questi sono prezzi adjusted quindi nella verità i i prezzi sono diversi cioè noi abbiamo questo movimento ma c’è il

Correttivo del nuovo contratto e quindi come si vede sono dei pattern che possono indicare Chissà qualsiasi cosa si può tornare a salire si può tornare a scendere di sicuro bisognerà capire come reagiranno le azioni della tecnologia a questa prima vera consistente presa di beneficio proprio sui titoli che coinvolgono l’i cioè la intelligenza

Artificiale perché abbiamo visto visto quel movimento su Nvidia veramente potente bene andiamo ancora a dare un’occhiata a come si apre oggi a piazzaffari il rosso la fa un po’ da padrone evidentemente e lo vediamo qua abbiamo il future a 073 andiamo a metterlo su scala giornaliera Noi siamo arrivati

Praticamente a 33.5 e poi da lì è partito un po’ di ritracciamento torno a ricordarvi che l’estensione di questa lunghezza diciamo così è circa l’11 per e qui siamo più o meno sullo stesso livello andiamo a misurarlo Giusto per farci un’idea no Eh allora andiamo a cercare di capire quanto misuri da qui

Alla mediana di questo livello siamo Eh al 12 e rotti per diciamo così prendendo in considerazione una media a 30.400 del range di oscillazioni molto bene Adesso andiamo a vedere quanto misuri in percentuale il movimento fatto più o meno dallo stesso livello fino lassù Siamo intorno al 108% quindi

L’indice potrebbe anche salire per fare qualcosa di simile a 34.000 punti in termini percentuali in termini di punti siamo più o meno sugli stessi valori ma come potete ben vedere il mercato sembra avere un po’ bisogno di prendere una pausa di radicarsi su dei prezzi probabilmente di fare qualcosa di simile

A questo magari non di questa lunghezza ma per riabituarsi o si torna dietro subito e si fa lo Spike up lo Spike diciamo il picco Ok per dirla anche in italiano oppure quello che si fa che si deve fare è un campo base consolidare per poi tentare un nuovo attacco che

Cosa succederà Ovviamente nessuno di noi lo sa ma io invito a un commento oltre al mio sin qui Eugenio sartorelli Vai Eugenio però prima Ricordo a tutti che noi andiamo in onda perché c’è un disclaimer quindi vi inv invito a leggere il disclaimer con attenzione e gentilmente a prenderne atto perché per

Noi questo è molto importante vi invito anche a seguirmi sul canale telegram A proposito potete mettere gli ultimi voti Tra poco lo chiudiamo al sondaggio quindi fatelo in fretta oggi avete votato in tanti ma gentilmente fatelo perché è importante diciamo così l’informazione Più significativa che prenda il maggior

Numero di soggetti Vi ricordo ancora di iscrivervi alla newsletter di scrivermi su WhatsApp io rispondo a tutti l’ho fatto anche nel weekend calorosamente scoprite la mia membership tra poco c’è rinova annuale partiranno nuove cose farò un bel video per aggiornarvi su tutte le novità e sottoscrivete il canale YouTube e

Mettete la campanella che vi Avvisa se noi siamo in onda Così non vi perdete nulla allora a te Eugenio sartorelli Grazie di essere con noi oggi vai Eugenio domanda nessuno sa cosa faranno i mercati in realtà Ricordiamoci che dal punto di vista statistico quanto più un

Mercato sale per più tempo e per più spazio tanto Più passa il tempo in questo modo Tanto più è probabile che ci sia una correzione quindi non c’è e qui probabilità e E lo stesso vale Invece quando il mercato Diciamo in TR in range considerando sto parlando di indici

Azionari Considerando che gli indici azionari più spesso salgono perché devono coprire il PIL perché devono coprire l’inflazione e in una fase laterale è più probabile che un mercato esca a rialzo proprio statistiche alla mano eh Ecco perché è importante conoscere la statistica perché si possono fare degli

Studi di per capire dove è più probabile che possa andare probabile non certo amente perché così è così funziona l’esistenza Ricordiamoci che anche L’atomo è una eh una struttura probabilistica se andate a vedere come Qual è tutta la teoria che sta sotto sotto la Costituzione dell’atomo e quindi si Bisognerebbe dire quando

Quando vedo qualcosa È probabile che io veda questo o è probabile che stia toccando Questo a livello proprio di fisica atomica detto questo Così sappiamo che l’incertezza e la normalità la certezza è solo delle religioni finisco con la filosofia e partiamo col sole 24 ore mi tocca parlare di

Commodities lo so che c’è Giuseppe Casomai dirà qualcos’altro anche lui ma visto che c’era in prima pagina e poi va anche in unione con quello che ho visto sono stato a un a un evento due giorni tra giovedì e venerdì sull’ asset Management dove si parlava molto di crypto organizzato da Diamant partner

Che Daniele Bernardi è uno che fa fa gestioni anche con utilizzando le cripto è sempre stato un cripto entusiasta ehm fa c’è stato uno degli interventi più interessanti fa coppia con quello che vied dirò Adesso sono le 24 ore prima pagina Cina Indonesia la guerra del Nichel prima pagina del sabato eh Il

Sabato è la giornata più importante Solo le 24 ore però girando non inizia con la questione del Nichel inizia con Cina Russia e tassi il mistero dell’oro sui massimi storici dove si vede che una parte del rialzo probabilmente è dovuta al fatto che perché se si va a vedere

Cosa succede al al mercato di Londra che è il più importante o si vede nel nel nel nel nel sistema occidentale c’è una liquidazione di etf su loro cioè i sistemi il tutto ciò che fa parte che che può essere monitorato c’è una riduzione dell’acquisto di oro all lond

Metal Exchange gli etf e gli stati gli stati occidentali non stanno incrementando l’acquisto di oro o forse qualche Banca Centrale ma non le stanno acquistando aumentando invece invece c’è l’embargo sull’oro della Russia la Russia è il secondo produttore e quindi e quindi da questo articolo si parla di questa di

Questa di questo rialzo dell’oro che è dovuto a a a a più canali esterni Che canali interni del mercati regolamentati e poi mi fermo qua perché poi è molto più complesso l’articolo non voglio semplificare invece è interessante Come si fa una guerra economica questo articolo scritto da Sissi Belluomo per

Me strepitoso dove vi faccio vedere perché poi il nichel perché nichel serve intendiamoci serve per per i Catti delle batterie per le batterie e per per l’acciaio Ferro più nickel fa Acciai o o Acciai Speciali Allora andiamo a vedere poi poi vediamo dove voglio arrivare condivido lo schermo

Così vi faccio vedere il nichel il nichel il nichel Eccolo qua nichel ha perso vediamo se ci arriva e va sapere perché non si vede sai Eugenio No non riesco più a cliccare e c’ho anche la telecamera bloccata Non riesco a capire niente se vuoi provare risolvere

No vabbè niente Parlo e Oppure si prova a risolvere perché proprio È come se il computer ecco ha ripreso ha ripro Allora Però vediamo però vediamo te Eh noi sì sì sì no riprovo Forse l’ ho condiviso troppo in fretta Non lo so va a sapere nickel vediamo se viene fuori

Eccolo qua Questo è il nichel Lasciamo perdere la puntata del 22 qui nel 2023 ha perso quasi il 50% E cosa e e non è che a livello di consumi è diminuito il consumo di nichel è diminuito il prezzo quindi uno dice eh la Cina che consuma meno No non è

Diminuito drasticamente il consumo di non è giustificato cosa è successo La guerra si fa anche commercialmente e il primo produttore di nichel è la Cina e scusate è l’Indonesia il primo consumatore la Cina la Cina ha finanziato piani di sviluppo in Indonesia che ha trovato il modo in cui

Ando in una maniera clamorosa ma tanto non è proprio una una di quelle democrazie delle democrazie illuminate mettiamola così non è una direi una non è una democrazia molto Democratica e con l’intervento della Cina Hanno sviluppato delle delle tecniche di estrazione molto a prezzi bassi e stanno vendendo praticamente sottocosto Cioè

Non solo hanno prezzi più bassi degli altri ma stanno vendendo sottocosto cioè L’obiettivo è far saltare Eh le aziende occidentali tra cui qui Vengono citate una serie di aziende occidentali che stanno chiudendo le miniere di nichel e Perché perdono Parliamo delle più grosse aziende minerarie adesso dovrei andare a

Cercare ma le tra le più grosse aziende minerarie stanno chiudendo la parte del Nichel ovviamente perché non sono in perdita sono in perdita sul nichel guadagnano su alto ma i rami secchi Ecco questo porterà ancora più a un monopolio in in Man all l’indo barra Cina Indonesia Cina che non è l’indocina

Quella ma l’Indonesia barra Cina Questo è un modo di fare di fare competizione eh di fare competizione eh in maniera scorretta cosa che la Cina fa lo fanno anche altri paesi Ma la Cina lo fa in maniera più lo fa da a livello di stato forte e l’intervento più interessante

Che ho visto è stato da questo profess professore Insomma docente e e anche ha una società di consulenza sull’ asset Management vi faccio vedere il testo che ha pubblicato è stato l’intervento più interessante proprio ha parlato di tante cose testo che ho già ordinato si chiama Fabio scacciavillani

Tra l’altro credo che abbia faccia anche qualcosa con Luco cane quello che viene da noi che è esperto di Asia oggi c’ho la testa po parli di forchielli Alberto forchielli sì sì sì fa anche delle cose con forchielli ha scritto questo bellissimo libro lo scorso anno il

Futuro del millennio come la Cina ha turlupinato e depredato l’occidente dove è stato fatto proprio un calcolo mancanza di rispetto dei brevetti spionaggio spionaggio proprio a livello a livello non industriale ma l’Australia ancora ancora un contenzioso su questo con la Cina è l’unica che C ci ha messo la faccia e

Quindi furto proprio di brevetti e e ben altro in Europa hanno fatto qualche calcolo vado a memoria vado a memoria di quello che ha detto e che c’è scritto in questo libro l’Europa si è fatto un calcolo una stima Ovviamente si parla di circa 7800 miliardi di euro presi dalla

Cina in maniera non eh non corretta Ecco questo è un modo Questo è un modo di fare di fare anche guerra le guerre si fanno anche in questo modo chiaro che non è che l’Europa e gli Stati Uniti sono dei Santi Ma la Cina lo fa a

Livello proprio di stato e e poi si vedono le cose sul nichel perché Guardate quelle cose sul nichel vuol dire che poi a un certo punto quando avv vanno il monopolio del Nichel il prezzo esploderà Eh il prezzo esploderà al rialzo detto questo Ah visto che il

Bitcoin ha fatto 71.000 ha superato di netto 70.000 comunque Ecco in questo convegno che di asset manager amente si parla si è parlato tantissimo di cripto e quindi parliamo di gestori che erano interessati a e gestori europei che erano interessati al all’argomento cripto Quindi anche questo secondo me

Sta Alimentando a rialzo cioè il fatto che si è svegliato il mercato americano con l’etf e il mercato europeo che non era esploso a livello di di etf etp sul sul Bitcoin invece sta guadagnando terreno e quindi questo secondo me sta spingendo anche il Bitcoin ehm per quanto quanto riguarda invece

Oggi dico solo che il Giappone ha fatto meno du e perché ha fatto meno du Eh beh È chiaro che ha fatto C’è un motivo Ovvio ha fatto meno du il Giappone Perché Eh perché il PIL è stato sopra le attese eh È tutto il mondo alla rovescia

No PIL sopra le attese e quindi cosa vuoi che faccia il mercato anticipa il mercato sto scherzando amente il mercato anticipa che il PIL Allora peggiorerà a un certo punto quindi PIL sopra le attese mercato che fa meno du in realtà forse forse c’è Forse la Banca Centrale giapponese che non ha ha

Credibilità Zero a livello internazionale zero perché sono anni che dice che va verso una stretta monetaria ma non lo fa il Il il il mercato delle valute invece ogni tanto gli dà gli dà gli dà retta e andiamo a vedere Ecco correzione netta dello Yen Giapponese da quando Scusate correzione

Netta del dollaro rispetto al yen da da quando la Banca Centrale per l’ennesima volta è La Vesima volta che lo dice dice Eh ma adesso questa volta stringiamo non teniamo più i tassi negativi Vabbè gli danno credibilità Ecco diciamo che forse una parte di del del di questo meno 2%

Della borsa giapponese con dati positivi del PIL è probabilmente dovuto a questo fatto l’effetto cambio che è uno degli effetti che ha spinto anche a ad andare soprattutto da stranieri ma anche da giapponesi a andare sulla borsa giapponese eh altro dato interessante Beh era stato venerdì e su

Questo chiudo c’era stato il dato venerdì correzione dii mercati Ma c’è qualche motivo sui dati ma cioè andare ben a ben vedere andare a ben vedere Vediamo se è questo no allora credevo d’ averlo averlo messo è tornato indietro lui e andiamo a vedere velocemente i dati i dati di

Venerdì Eccolo qua dati di venerdì perché ha fatto una correzione netta il mercato americano è partita dagli Stati Uniti netta proprio fine del rialzo Mah guarda Ormai sono tante volte che sembrava finito e ogni volta riparte eh non non mi pronuncio più ripeto che più sale e più sale senza correzioni e

Più probabile una correzione ma senza telefonata Cioè arriva e bam sciabolata E questo non è il caso ancora dati di di venerdì Dunque Eccoli qua dati del mercato americano c’ c’era stato buste pag del settore agricolo sopra le attese sopra le attese e però uno va a

Vedere come Boost paga sopra le attese e Tasso disoccupazione sopra le attese Ma come li fanno i calcoli Cioè a questo punto uno positivo l’altro negativo patta Cioè non c’è non c’è motivazione che che si può addurre a questi due dati che sono uno contrastante rispetto all’altro eh uno

Contrastante quindi dare dare motivo uno piuttosto che allaltro di una correzione visto che sono esattamente contrari è difficile dirla quindi sì potrebbe essere una stanca del rialzo però abbiamo abbiamo parlato tu spesso Davide hai parlato di rotazione settoriale e se fai rotazione aumenta un po’ la volatilità Ma i mercati per quando c’è

Rotazione non necessariamente scendono cedi i titoli magari delle Sette sorelle tranne ridia e vai a comprarne altri Magari Mid midc o piccole o Small CAP e qu Ah certo Eugenio questa questa è proprio la scommessa attuale no se dovessero arrivare delle serie prese di beneficio per ora siamo forse a un

Incipit forse no lo vedre lo scopriremo magari anche questa settimana Se dovesse arrivare una presa di beneficio su quel comparto che pesa 1 terz del mercato bisogna vedere la solidità del resto nel tenere botta Cioè è come dire se sei in una staffetta no e c’hai uno forte e poi

Passi il testimone a uno che non è così forte Può darsi che vinci lo stesso Può darsi che si fa un po’ più fatica per questo io vedo come ho detto tante volte anche sul nostro indice per esempio una possibilità di lateralizzazione cioè di consolidamento di radicamento dei Prezi

Prezzi io non ho mai parlato di crollo di discesa dei mercati il movimento di mercato visto venerdì su Nvidia personalmente mi fa pensare che su Nvidia lo stop sia stato un po’ brusco poi vediamo magari da oggi Recupera Magari è stato uno solo a uscire Non lo

So il book era cattivo però eh cioè le vendite erano abbastanza pesantini non solo su Nvidia l’abbiamo visto per esempio anche su broadcom qualcosa di molto simile però sono totalmente d’accordo con te eh mai correlato la presa di beneficio con un calo dei mercati per prego no però è una Appunto

Non una presa beneficio è una presa beneficio per spostarlo su Sì certo certo sulle un consolidamento degli utili fatti di là per andare su qualcosa di qua Ma per esempio guarda il primo titolo nel weekend su Milano Finanza era non è l’ora di spostarsi e forse l’ora di

Spostarci su asset un po’ più sottovalutati Ecco questo era il ragionamento no no E sicuramente non sono i Bond sicuramente non sono i bond sottovalutati e quindi non è facile non è semplice A meno che non vai sulle media e piccola capitalizzazione E niente volevo solo dire che vi ricordo

Che il mio corso opzioni faccio il prossimo sabato all desenzana del Garda quindi sul mio sito c’è ancora per l’iscrizione e domani farò vedere invece parlerò visto che parlo poco dei volumi faccio vedere i livelli volumetrici a livello ciclico cioè quali sono dei livelli chiave che se superati

A ribasso possono dire che probabilmente siamo in una fase correttiva ma ovviamente sono ben distanti ai livelli attuali Comunque domani ve li faccio vedere su base ciclica ci sono dei volumi pesati anche per il tempo Eh sì allora Grazie mille Eugenio molto interessante quello che ci hai fatto

Vedere e prima di passare a Paolo Però c’è un tema che come dire è importante in questo momento se ne parla nella chat e quindi mi va di spendere due parole su questo aspetto No nella chat si chiacchiera un po’ Qualcuno ha chiesto consiglio riguardo a un broker per fare

Acquisti di BTP Insomma Parliamo di un broker in generale qualcuno gli ha indicato diretta lui ha chiesto meglio dirto Interactive Broker poi ha proposto un terzo Broker un po’ sconosciuto state attenti poi si è parlato di trade Republic Allora siccome qui come dire Voi sapete perfettamente che cosa faccio

Io da tanti anni sono un collaboratore di diretta quindi non sarei Eh come dire sarei di parte nel dire che Io consiglierei diretta a prescindere evidentemente e non è questo che voglio fare voglio invece farvi fare il ragionamento Secondo me corretto devo dire quando si approccia un

Intermediario Prima di tutto e questo lo vedo dal numero di persone che mi scrivono sul tema eh per esempio su WhatsApp non sottovalutate l’importanza che il vostro vostro Broker sia sostituto di imposta in Italia perché alla fine io vedo quanti mi scrivono che hanno problemi con Broker esteri per poi fare

La dichiarazione da a chi mi rivolgo come lo faccio e quindi non sottovalutate questa rilevante questa rilevante importanza del broker sostituto di imposta poi vi dico anche un’altra cosa Ricordatevi sempre a Monte di fare una suddivisione ci sono dei Broker questo è Directa questo è anche Interactive Broker che

Prendono i vostri ordini dal vostro computer li traghettano sino al mercato dove voi potete avere o non avere l’ eseguito in caso abbiate l’ eseguito pagate eh pagate la ehm corsa del taxi questi sono Broker che vi fanno negoziare sui veri mercati e che vi fanno comprare le azioni poi

Potete comprare anche gli etf potete comprare i Bons potete comprare quello che volete ma si va su mercati regolamentati questa cosa fa tantissima differenza rispetto ai Broker che vi fanno comprare qualcosa di simile a cfd o cfd stessi che non sono non significa andare sul mercato e comprare le azioni

Ma significa comprare dei contratti tu e il market Maker Cioè tu li compri da lui che si comportano come se fossero un certo quantità attivo di azioni ma non sono azioni Quindi fate attenzione a questo è molto importante c’è una grandissima differenza e questa deve essere fatta questa come dire decisione

Deve essere fatta a Monte è uno spartiacque Voglio un broker o Voglio un dealer sono due cose diverse e e questo è è estremamente importante Ricordatevi che un broker può essere anche un dealer nel darvi le azioni ma generalmente Eh i Broker che sono dealer in questo caso eh

Vi danno cfd e questa è una cosa da non sottovalutare mai è una differenza fondamentale è tutto diverso bene con noi è arrivato eh Paolo belvederesi ciao Paolo ciao Buongiorno a tutti Ciao Davide Ciao Paolo Allora io vorrei chiederti a che punto siamo nel contesto e se la sessione di venerdì di Wall

Street con quel movimento Insomma particolare che abbiamo visto su Nvidia e che ti metto qua in particolare su Nvidia Ma l’abbiamo visto anche su altri titoli lo abbiamo visto per esempio anche su broadcom che vi metto subito dopo ecco se questo tipo di movimenti come dire ti suscitano qualche

Sensazione oppure se secondo te è tutto nell’ordine delle cose prego Allora io sono fiero di me stesso questa mattina Davide perché venerdì alle 15:47 ho mandato un grafico di invidia nel canale a pagamento in cui dicevo attenzione questo è Panic buying Qui c’è la gente che compra perché deve comprare

E non perché vuole comprare e poi ho spiegato il motivo e ho messo in allarme che da lì a poco non necessariamente nella giornata ovviamente però c’erano elevatissimi rischi di sof e tra l’altro nel commento di venerdì di per apertura parlavo di possibile vendite sul mercato giapponese

Spiegavo il perché quindi devo dire che è stata una settimana positiva dal punto di vista del timing spiego il perché ho detto attenzione al mercato americano attenzione invidia su cui Tra l’altro io personalmente ho dimezzato la mia posizione ehm che dire Allora il motivo è perché comprano perché devono comprare perché su una

Serie molto definita di titoli gli investitori Retail hanno comprato Call a manetta quindi non comprano azioni comprano Call comprando Call costringono il market Maker corto di Call a comprare sottostante e questo sottostante lo deve comprare in modo sempre più aggressivo quanto più il titolo

Sale fino a un certo punto fino a che il Delta non è uguale a 1 fino a che non ha comprato tutto il Delta della Co venduta quello che è successo venerdì è che broadcom ha riportato risultati deludenti Marvel ha riportato risultati deludenti quindi il mercato tra l’altro

Invidia ha raggiunto i target più ottimali previsti dagli analisti a un certo punto dopo il dato Sulla disoccupazione che io sono d’accordo con Eugenio alla fine è un dato che per certi versi è meglio per certi versi è peggio sono meno pressioni inflazionistiche ma disoccupazione scesa ma di fatto non fan perol sono

Fortissimi Quindi ancora il mercato del lavoro è fortissimo e comunque seppur più basso rivendicazioni salariali sono comunque alte quindi e a quel punto il mercato ha detto sai cosa prendiamo profitto bastato un tic di vendite un tic per far girare tutti Market Maker che tutto che si sono dovuti rivendere

Tutto il Delta che si erano ricomprati e da Panic buying siamo andati a Panic Selling quindi Questo spiega la il movimento di invidia che prima saliva saliva e più saliva e più saliva e a un certo punto Appena ha iniziato a scendere più scendeva e più scendeva perché chi doveva chi vendeva vendeva

Perché doveva vendere non perché voleva vendere questo giochino qua durerà fino alla scadenza di venerdì e sì quindi io m’aspetto un sacco di vola su invidia e similari quindi invidia arm e tutto la broadcom AMD tutta la famiglia insomma la solita combriccola no e dopodiché Secondo me

Eh dopo questa fase dopo le scadenze opzioni c’è il il selloff più importante compresi di beneficio Chi era lungo si ritrova Call si ritrova lungo titoli li fa fuori e poi ci saranno un po’ di prese di profitto perché il mercato a un certo punto non c’ha più il catalyst

Della reporting Season non c’ha più il non ci sono più novità macro se non i dati su cos’è che mancano i dati su CPI dico bene sì eh domani e saranno domani eh A quel punto non ci sono più catalyst importanti si mette la palla al centro

Si mette la palla al centro si prende un po’ di profitto e secondo me potrebbero tornare dei flussi interessanti su due temi Oil che è il settore che c’ha maggiori divergenze tra prezzi dei titoli e target price degli analisti eh E quindi quello che nasconde più valore e secondo

Me titoli americani quotati di eh titoli Scusate titoli cinesi quotati in America quindi i soliti baidu Alibaba Net eccetera eccetera potremmo vedere un po’ di acquisti lì Infatti venerdì questi titoli tenevano mentre sugli altri venivano venduti e poi invece tra I magnifici sette secondo me si potrebbe il mercato potrebbe

Riscoprire Google che è già sceso parecchio e ahimè qualcuno andrà a comprare anche Apple e Tesla che eviterei invece come sai Ecco su qualcuno lo domandava prima e una cosa direi Questo è il grafico di Google lo vediamo no che già sembrerebbe no anche con la seduta di venerdì avere Eh

Diciamo così eh quel tipo di significato ma per quanto riguarda Apple no che molti dal quale molti si sentono attratti per via dell arrivo su un livello significativo quest’area dei 170 No io ricordo però magari Paolo lo facciamo insieme che altri titoli prima di Apple pensiamo a Meta pensiamo a

Netflix pensiamo a Cioè tanti titoli che stavano in alto in Altissimo a un certo punto hanno cominciato a scendere perché hanno perso un po’ di brillantezza un po’ di smalto No e non sono stati i primi supporti a fermarlo Quindi io magari lo farà I 170 Però io sarei come

Minimo prudente di attendere di vedere una bella reazione eventualmente e non di anticiparlo perché quando un titolo prende Questo abbrivio negli Stati Uniti anche se si chiama Apple Ricordiamoci Cosa è successo a Meta Ecco magari lo metto giusto per dirlo Cosa ne pensi Paolo assolutamente d’accordo Davide su

Apple c’è un news Flow talmente negativo in questi giorni che continuano a perdere in modo Imbarazzante e la quota di mercato in Cina perché Huawei sta mangiando tutto e e questo pesa e tanto voglio dire Alla fine questi qua per quanto comunque stiano crescendo nel settore servizi questi telefonini vendono fino prova

Contraria e che rappresentano ancora una fetta grande del fatturato e è un rallentamento n mercato cinese che era quello da più alta crescita Mi spiace ma porta presa di profitto su Apple e che a un certo punto Chi era investito su questo titolo incomincerà a uscire e per

Come già sta facendo da un po’ di di tempo e comprerà qualcos’altro io sai ero negativo a inizio anno continuo a essere negativo sia su App che su Tesla punto e e secondo me invece overdue questa questo pessimismo su Google che ha fatto una serie di cavolate a livello

Di comunicazione a livello di di derivato tabia sull’intelligenza artificiale però questo è un Colosso talmente forte che cioè Figurati se nel tempo non riprende Quindi secondo me Google è da comprare sua debolezza Apple invece c’ha c’ha una un rallentamento strutturale del business di cui io parlo

Da tempo e che per adesso C ne abbiamo evidente conferma e quindi non starei a guardare i grafici ma starei a usare il buon senso Perché comprare un titolo che ha problemi dal punto di vista fondamentale Mag Cioè ci sono 3000 titoli in America ce ne sarà qualcuno

Meglio no eh Sì cioè eh ricorderei no che anche waren Buffett ha ridotto un po con la sua quota di Apple non di molto non aprire questo discorso Davide che ero polemico venerdì sul canale dicendo sfatiamo sto mito di Warren Buffett è vero l’ha ridotto di pochissimo Ma l’ha

Ridotta la Allora Warren Buffett da inizio anno c’ha una performance imbarazzante perché voglio dire Apple a men1 lui c’ha il 51 Port lo faccio vedere eh il suo portafoglio eh A meno che questo non faccia eh non so non so cos’altro abbia Esattamente Adesso te lo faccio vedere Eccolo qua Questo è il

Portafoglio di Warren Buffett Sta per arrivare EC te pareva che Eccolo qua Questo è il porta Vedi ha ridotto dell’ 1% 100 la sua posizione in Apple Questo è quello che ha dentro lui Eccolo qua Paolo faccio fatica a pensare che che stia sovra performando il mercato ma

Io non ho detto questo eh Ho detto solo che lui ha ridotto sto dicendo dopo averla incrementata in questi anni l’ho visto solo incrementare Apple e questa volta la ridotta anche di non poco eh quindi ha ridotto pesantemente anche la paraman si vede qua eh E questa è Cioè secondo me

Eh Tu vedi lui che si alza dal tavolo un pochino eh Vedi bezos che adducendo la fiscalità motivo vende delle azioni di Amazon Eh insomma vien da pensare eh Un po’ su queste cose qua Eh sì gli Insider hanno venduto poca roba eh Sì poca roba poca roba però è significativo Eh è

Significativo però è sicuramente significativo Quindi morale D la favola siccome già per esempio nella sezione domande e risposte del mio canale c’era già qualcuno che diceva ah cosa facciamo rientriamo Io starei a guardare un po’ Mi prenderei un momento di pausa per capire come si sviluppa sto movimento perché ripeto non

Sono da sottovalutare i derivati Uno Due l’ elevato livello di concentrazione di Fondi EDGE e non solo su I soliti noti sui soliti nomi quindi attenzione perché se invidia Inizia a scendere ce la ritroviamo a 750 ma nel giro di una settimana non nel giro di 3

Mesi quel punto a 750 uno può incominciare a dire Va bene ne ricompro un pezzo ma cioè questi sono titoli cioè quando un titolo ti quota a 32 volte gli utili prospettici ma ancora 60 volte gli utili de prodotti Negli ultimi 12 mesi un men2

È un giochino Cioè non è che c’è un titolo che quota da da 32 va a quotare a 24 volte gli utili non cambia la vita in termini di di valutazioni quota sempre a leggero premio rispetto al mercato è sempre una buona società ma nel frattempo chi chi è

Dentro si si è perso il 20% Eh sì fatto i conti a spalle magari non tornano però ecco concetto spero questi Queste sono le quotazioni ilp rispetto agli utili prospettici quindi gli utili previsti Ci sono alcuni titoli cari e clamorosamente lo è e la Lilli per esempio nonostante ritracciamento ultimo

Sì quella è la prossima Eh che scoppia Beh l’ha fatto già venerdì ha dato un segnalino Ma insomma Quelli sono i prossimi Però secondo me ve lo dico Arm tante arm domani scade il lockup degli azionisti Il che vuol dire che possono vendere sul mercato un’altra quota e lo faranno aspettiamoci il

Piazzamento m cioè io mi aspetto di vedere arm – 155 men2 un giorno sul piazzamento di un’altra Stake questi hanno fatto revitare le quotazioni complici tutti i Broker tutti ci fanno soldi meno che noi questo titolo Adesso arriva il selloff quindi attenzione bene Paolo Senti Un’ultima domanda per te velocissima ed è come

Vedi l’obbligazionario l’obbligazionario Secondo me e dipende da su che ottica e su che scadenze Secondo me sulle scadenze lunghe più scende più da comprare anche se adesso magari fa un momento di pausa perché ha fatto benino nell’ultimo periodo ehm Però più scend più da comprare obbligazionario sulla parte a

Breve è molto più difficile perché io c’ho la sensazione che questo che questo continuo ritardo del taglio dei tassi non sia finito e tra l’altro ti ricordi quando qualche non so forse un anno fa dicevo attenzione Arriverà un momento in cui la Fed dirà che l’obiettivo di non è più il

Due ma sarà temporaneamente il tre no mh mh eh ehm c’è stato se non sbaglio bullard che un esponente della della Fed nel fine settimana venerdì ha detto non sono proprio d’accordo che il tasso del 2,5% sia il tasso neutrale m ehm Quindi secondo me potremmo

Trovarci in una situazione in cui la Fed dica temporaneamente l’obiettivo di inflazione lo spostiamo al rialzo e Quindi automaticamente il tasso neutrale lo spostiamo al rialzo Io ricordo solo da questo punto di vista che Ok ci sta come dire soprattutto se a un certo punto la Fed inizia l’operazione taglio tassi ci può

Stare eh un buon momento sui sulle scadenze lunghe Ricordiamoci però che la Fed e che l’amministrazione americana sta emettendo un trilion di debito pubblico a trimestre e trovare i clienti per un trilo in debito pubblico trimestre non è per niente facile Cioè non è per nulla scontato che il tasso

Possa scendere oltre certe misure perché questi devono emettere tanta roba gli fa comodo Sì questo è vero Davide è verissimo al Tasso più basso possibile però sono tanti soldi eh Tanti tanti se tu guardi quello che che sta accadendo sul Corporate Bond stanno continuando a comprarlo eh a comprare di tutto senza

Ritegno ehm gli spread sono i minimi storici c’è uno strumento c’è uno strumento che lo dice per bene Eh che è il Fear and Grid commentato spesso con con eh con Eugenio dove si vede in maniera molto chiara che l’appetito per eh Come si dice e la Junk B Demand è

Molto forte no Quindi dove non c’è timore Ecco in questo momento si va a comprare qualsiasi cosa nel Corporate Hai ragione Eh sì ehm niente quindi questa è la mia View sul discorso dei Bond sarei più sui governativi piuttosto che sui corpor Perché i Corporate continuano ad essere

Cari in termini relativi rispetto ai Bond governativi quindi comprerei governativi bello tranquillo e per un po’ benissimo Allora io ringrazierei Paolo belvederesi Grazie Paolo ricordo che per chi volesse leggere i suoi report anche in prova dal punto 5 lettera a delle info di dira punto 5 lettera a abilitazioni va a

Cercarsi zeigo Smart può fare l’abilitazione Grazie Paolo Buona settimana Ciao alanto ciao a tutti ciao a tutti ciao ciao Allora dovrebbe essere con noi Gianluca Buongiorno Gianluca Buongiorno Davide buona settimana a tutti Grazie Gianluca allora abbiamo parlato proprio adesso proprio in coda con Paolo dei bonds e in particolare dei bonds

Governativi e e Paolo ha spiegato che in questo momento come dire il premio dei Corporate cioè di quelli che non sono governativi che sono emessi tendenzialmente dalle imprese dalle aziende eh offrono un premio che non è adeguato rispetto alla differenza diciamo così che c’è con il mondo governativo e la credibilità degli Stati

Sovrani e quant’altro Io ho un ricordo di Gianluca Beccaria che segnalava proprio che questa situazione qui che magari non si vede in momenti di normalità quando c’è stato il crollo del covid Io ricordo Gianluca che tu segnalava dopo su certi bonds Corporate ancora non c’era il denaro per garantire

E e parlavi di occasioni di opportunità all’epoca è così cioè il rischio dei bonds Corporate è proprio quello della liquidità Gianluca Allora parto dal presupposto che sono super d’accordo con Paolo sul fatto che il premio per il rischio che in questo momento i Corporate offrono sto parlando in

Maniera generalizzata e non di singole emissioni secondo me è troppo basso ed è ehm ancora più basso se pensi che per una persona fisica c’è un privato C’è una differenza di tassazione quindi ancorché su su qualche emissione ci sia qualche decina di centesimo di punto magari di vantaggio rispetto a un Bond

Tradizionale che già da solo secondo me non basterebbe Perché i titoli di Stato sono emessi per bilion e bilion di euro e mediamente i Corporate non è che siano il liquidi ma sono molto meno liquidi con uno spread denaro lettera non banale già quello spread non basterebbe se poi

Pensi anche che la tassazione più del doppio 1250 Cont 26% Allora il premio va proprio per terra no Quindi o o addirittura non c’è quindi il tema vero qual è È che la carta sui Corporate arriva quando c’è una propensione a rischio più alta che è una

Fase come questa No Davide dove comunque c’è un appetito per rischio molto più alto dove si fa si guarda poco la differenza dove c’è anche un po’ di avidità diciamolo pure sul mercato allora lì c’è appetito per il rischio eh tornano ad andare i subordinati che non

Non c’erano prima tornano ad andare c’è richiesta anche di emittenti Corporate con merito di credito non proprio da fuori di testa Allora io sono uno a me piacciono da matti e i Corporate Davide però a me piace comprarli Quando sono massacrati nel senso che quando tu dicevi quando c’è un’opportunità diciamo chiaramente

Quando c’è un’opportunità e sui Corporate quando c’è tensione sul mercato ogni tanto si aprono delle finestre di prezzo Davide è incredibile Io ho visto roba Senior di emittenti solidi quando parlavi tu di ehm periodo covid con tre punti denaro lettera ho visto subordinati con 5 6 7

Punti T2 denaro lettera dove lì ti metti e e magari a Mid Cioè a metà tra denaro lettera fai il Deal Quindi quelli sono periodi da comprarsi il corpo po guarda ti dico questa cosa Davide ehm la illiquidità è mediamente Associata a un aspetto ehm negativo ma può anche avere un

Aspetto positivo ti faccio questo esempio Noi abbiamo discusso fino all’ultimo trimestre del 23 l’entrata sui ehm sui governativi è troppo presto non è troppo presto i tassi scendono i tassi valgono No perché Perché i governativi essendo super super liquidi subiscono tutti i giorni con una reattività clamorosa tutti i movimenti della curva

E e tutti i movimenti che andavano Nella logica di parlare di rialzo di ribasso dei tassi Ma i Corporate i prezzi dei Corporate che abbiamo visto la scorsa primavera Davide sto parlando di tra marzo e maggio del 2023 non li abbiamo più visti indipendentemente dalla curva dei tassi

Perché il premio per rischio è diminuito c’è stato un momento in cui c’erano emissioni signor parlo di Biper parlo di Crea signor Eh parlo di Banco Popolare oltre il 6% signor non già non li avevamo più visti quindi questo perché Perché una volta entrati su quei tipi di prodotti poi lo

Spread è diminuito Ma la gente non è che entra e esce dai Corporate come sui governativi chiaro quindi questo per dire che io sono d’accordo con Paolo che oggi il premio per rischio non è particolarmente soddisfacente Anzi mi sento di dire che per i privati soprattutto si sta se si sta su Rating

Piuttosto solidi non c’è premio per rischio In molti casi ok Quindi questo è un aspetto interessante Senti ho messo qui la visualizzazione dei titoli di stato e lo spread che gira intorno a 130 punti base palesemente se andiamo a guardare il grafico il BTP ha un rendimento che

Ultimamente tende a scendere più per esempio rispetto a quello del Bund Guarda qui la differenza grafica ricordiamo che rendimento che scende significa più ottimismo verso l’emittente fondamentalmente no cos’è che secondo te spinge gli operatori a come dire farsi piacere di più in questo momento il BTP rispetto al Bond o al Bond

Mi senti Sì adesso ti sento Scusami tu hai sentito la domanda ok Sì sì ho sentito no Allora guarda questa Secondo me è una domanda super interessante Davide io ne ho parlato diffusamente con i miei colleghi e con alcuni clienti la scorsa settimana allora innanzitutto c’è

Un tema di nuovo di appetito per il rischio Quindi tutto ciò che si guarda con estrema attenzione quando c’è un rischio percepito Abbastanza alto quindi un governo che ha più debito un governo con delle criticità con dei governi che eh non durano molto in questa fase qua

Non si guarda Ok quindi c’è appetito per rischio e poi c’è un’altra cosa Davide di cui si parla poco che se andiamo in un contesto di tassi ancora più a ribasso la sensibilità di un paese così indebitato a pagare meno interessi è molto alta Quindi il beneficio su un

Paese più indebitato di andare incontro a un contesto di tassi bassi è più alto quindi io ti dico non vuole essere una chiamata sui BTP Ma se la guardo in termini allargati e continua un po’ di appetito per rischio e i tassi continuano a scendere Non escludo che lo spread possa

Continuare a scendere anche perché senza paragonarci ai vicini di casa Se io oggi guardo noi paghiamo più o meno e vado lì forse intorno a 40 basis Point In più della Grecia che è vero che è un paese più piccolo è un debito più piccolo ha fatto fatto riforme molto importanti

Però secondo me un paese come il nostro in un contesto di tassi a ribasso potrebbe beneficiare moltissimo del fatto che gli interessi sono molto meno naturalmente deve essere accompagnato a un contesto di buon appetito per rischio perché qualche Eh Come posso dire Non vorrei dire criticità Ma qualche tema

Sul piatto il nostro stato lo porta sempre quindi ogni tanto c’è un po’ di volatilità sul nostro debito però Mh se continuasse questo contesto ti butto lì un numero Davide non sarei stupito di iniziare a vedere 100 o o lì vicino di spread sull’Italia perfetto bene Questo è importante ti faccio un’ultimissima

Domanda veloce ed è come vedi la situazione sulle borse dopo questo venerdì in cui i tecnologici americani in particolare quelli coinvolti con la l’i l’intelligenza artificiale hanno visto qualche vendita fare Capolino lo abbiamo già già eh come dire sancito nel weekend questo no il grafico di Nvidia

Quello di broadcom dicono tutto Prego ma allora che sia una situazione diciamo tirata da alcuni comparti e che sia una situazione diciamo con alcuni specifici titoli che la fanno da padrone Comunque si presta a prese di beneficio ogni tanto e non so se catalogare più come straordinaria la

Situazione di venerdì o più come Stra cò che è successo prima No Davide quindi dipende da che parte la guardi Io dico che quasi quasi se ogni tanto diminuisce la pressione e si torna su un contesto più normale è soltanto positivo per il mercato cioè lo poi naturalmente chi trad questi titoli e

Chi vuole concentrare i suoi rischi su un settore o su un singolo titolo pensando che sia la soluzione di tutti i mali Allora quello per me è sbagliato in in termini assoluti al di là della performance che faccia il titolo però che diminuisca un po’ di eh pressione e

Chiamata su questi titoli e e si chiami un po’ di rotazione settoriale se succedesse sarebbe permess soltanto sano esattamente Bene bene va bene Grazie mille Allora a Gianluca Beccaria Eh grazie perché la tua opinione è sempre dirimente soprattutto sui bonds E allora ti diamo appuntamento Gianluca la prossima settimana Grazie di essere

Stato con noi Grazie a voi Buona settimana a tutti grazie mettete like anche dico a voi eh che ci seguite mettete Like a questa puntata perché come ben sapete Eh come dire questo serve anche per chi viene dopo E perché se vede tanti like si ferma ad ascoltare

Oggi le parole sono state molto interessanti molto votato il il sondaggio di questa settimana lo dico a Eugenio sorelli E allora Eugenio vorrei che insieme a te siamo arrivati quasi a quasi a 1500 1495 votanti ti chiedo Eugenio di venire live e di commentare diciamo così insieme a noi quello che

È quello che è emerso dal sondaggio e di fare il periodico abituale report prego vai Intanto 1494 il C l’ultimo non l’ F Troppo tardi Troppo tardi vai Eh sì perché era già alle 9:30 passate quando gi ho messo il dato basta 1494 l’ho già fatto altre

Volte Cioè ragazzi si vota il fine settimana Vabbè prima delle 9 sbbe da votare ancora ancora come limite ehm Diciamo che Eh beh intanto 1494 rispetto alla media che 1390 questa è la media di lungo periodo è un buon è un buon dato e poi rispetto a 1398 della

Scorsa settimana 100 quasi 100 di più eh Cosa è successo È successo che i rialzisti sono nettamente diminuiti sono 25% i ribassisti sono nettamente aumentati 39% e i neutrali Sono leggermente diminuiti quindi sono diminuiti neutrali e rialzisti tutto a favore dei ribassisti che non sono sopra il 50 comunque eh non

È una situazione come qua qua erano al 48 o addirittura qui che erano addirittura al 64% devi condividere per far vedere Eugenio Ah ero convinto che ho condiviso ehm allora stavo facendo vedere il grafico i numeri li ho detti 39 36 25 però vi vi sto facendo vedere come C

Come per esempio non è sopra 50 per esempio qui nel recente passato siamo arrivati a 48 tre volte in qui a marzo Eramo esattamente un anno fa 17 marzo del 2023 erano 64% Ecco questi quindi sono aumentati a ribassisti è aumentato il Delta tra alz isti e ribassisti ma

Non siamo a livelli clamorosi siamo a livelli di attenzione andiamo a vedere lo spread cioè il ogni settimana sottraggo dai rialzisti ribassisti Quindi so è andato sotto l’asse dello zero lo spread è un segnale quello sopra quello sopra è il fuzi Bib no esattamente è un segnale

È un segnale di tensione No la c’è stato sotto sotto zero per tre settimane quando c’è stata questa fase laterale è un segnale di piccolo segnale che i nostri i nostri Trader hanno qualche difficoltà a conqu ad acquistare ancora per la settimana questo Cioè vedono un mercato che è decisamente tirato tirato

A rialzo ma anche lo sembrava Sono settimane che sembra tirato oppure continua a salire Non ne parliamo del Dax che ricordiamo salirà all’infinito ehm Andiamo invece il dato più interessante è quello cumulato E dove invece si sommano ogni settimana rialzisti e si sottraggono ribassisti quindi è cumulato e come si vede Sì è

Una piccola discesa di un trend la linea blu è quello che che sto commentando del cumulato di un trend che rimane rialzista tra l’altro interessante non avevo fatto notare la pendenza Questa è la pendenza del nostro sentiment del rialzo di novembre-dicembre questo Questa è la pendenza del rialzo attuale

Quello che è iniziato Nella seconda metà di gennaio ed è ancora in atto come vedete la pendenza è differente anche questo ci dice che questo rialzo è meno sano di quello precedente a livello di sentiment io ve l’ho fatto vedere su quello americano domenica eh scusate venerdì quando facevo vedere l’indice

Rialzi e ribassi avevo detto il rialzo ottobre e novembre e dicembre è stato sano l’ultimo rialzo è meno sano A livello de titoli ma anche a livello di sentiment questo ce lo dice che l’ultima parte del rialzo Sì ci credono ma molto meno di quell’altro cioè l’altro era

Abbastanza atteso questo qua è ogni volta si siè un po’ sul chival Comunque per confermare questa discesa di questa settimana secondo me ci vogliono almeno due settimane di stare sotto zero Quindi potrebbe essere solo un caso un punto un punto lì nel nulla che che è leggermente

Sceso ha la correlazione è rimasta circa 0,50 che comunque è tornata in maniera abbastanza netta positiva andiamo a vedere invece il confronto con il sentiment americano che è più da investitori che è quello verde Questo è da questo minimo che è inizio novembre che non conosce sosta in realtà

Anche qui con un occhio un po’ attento Si vede che novembre-dicembre la pendenza era maggiore di quella attuale del rialzo attuale ma è rialzo comunque gli investitori americani per il momento non vedono pericoli e la correlazione con nostro indicatore di sentiment che Invece vede qualche piccolo Pericolo In

Più è 037 vediamo il passo passo velocemente il passo passo anche lui detto è andato sotto è sceso il nostro Questo è l’indicatore di s schematizzato + 1-10 e questo è il Fuzzi miib schematizzato + 1-10 che invece continua a salire invece il nostro passo passo per questa settimana in discesa Ovviamente questo

Continua a salire ma non c’è il dato di questo venerdì vedremo come finisce venerdì il nostro Invece questo dato è un anticipatore della settimana ricordiamo che la linea blu è sempre un dato in più rispetto alla rossa perché è dovrebbe essere un anticipatore niente Vedremo vedremo se Se avranno ragione di

Una di una settimana perlomeno cauta quindi il sentim per questa settimana non è negativo è neutrale benissimo neutrale per la settimana ricordiamolo che domani proporrà il CPI il CPI il consumer Price Index quindi l’inflazione negli Stati Uniti e che venerdì proporrà le scadenze tecniche trimestrali Le Tre Streghe quindi sicuramente un momento

Importante allora Grazie Eugenio e diamo il benvenuto a Giuseppe Lauria Ciao Giuseppe Buongiorno Buongiorno ragazzi Ben ritrovati Allora prima veloce panoramica Giuseppe soprattutto su direi oro argento perché l’argento sta facendo un bel movimento e petrolio direi questi e rame se vuoi fare questi quattro che sono un po’ ma velocemente prego

Allora mi faccio riferimento al a ciò che ha detto all’inizio del collegamento Eugenio in relazione agli etf per quel che riguarda gli etf sull’oro mi riferisco a loro i flussi di investimento erano già molto deboli lo scorso anno In diverse occasioni abbiamo sottolineato anche questo aspetto nel 2023 non sono ancora ripresi Nonostante

Questo i prezzi avevano mantenuto già lo scorso anno certi livelli invece io continuo a sottolineare che la domanda non ha perso il traino degli acquisti da parte delle banche centrali non lo dico io lo dicono i dati del World Council che mette in evidenza un ulteriore aumento delle riserve auree a

Gennaio per l’ottavo mese consecutivo grazie ad acquisti netti per 39 tonnellate più del doppio rispetto alle 17 tonnellate nel mese di dicembre 2023 il traino è guidato da Turchia Cina e India Eh lo scorso mese si sono poi palesate sul Comex gli ultimi dati che sono usciti venerdì una serie rilevante

Di ricoperture ovvero di riacquisti di posizione in corte quindi ribassiste che si erano accumulate in parallelo al rafforzamento del dollaro e dei rendimenti le posizioni lunghe nette oggigiorno sono aumentate di 63 63.000 contratti portandole sostanzialmente a 131.000 contratti nel nell’ultima settimana di riferimento I prezzi stanno momentaneamente consolidando i prezzi

Dell’oro Siamo in attesa dei dati dei prezzi al consumo che saranno pubblicati domani e questo è un po’ il principale driver dei prezzi dell’oro per questa settimana Insomma Davide sarà un una nuova febbre dell’oro Beh questa è una delle tante riflessioni che ho effettuato già a partire dagli inizi del 2023 nei miei

Approfondimenti che di settimana in settimana pubblico in su su zigos e invito magari a leggere alcuni approfondimenti dedicati a loro e alcuni sono stati ben precisi e pun uali Questo per dire che già nel 2023 io immaginavo la possibilità nonostante certi livelli del dollaro certi livelli del decennale americano il prezzo del

Gold palesemente manifestato una certa resilienza mantenendosi su determinati livelli e quindi la possibilità di vedere ulteriori spinte in avanti lunedì ho quindi la scorsa settimana ho espressamente invitato a porre molta attenzione lo hai fatto anche tu giustamente eh ad una serie di dati che spesso possono alimentare una forte

Volatilità eh sul Gold questo è sempre accaduto è sempre avvenuto ed è avvenuto anche graficamente venerdì scorso mi riferisco a al dato relativo al totale degli occupati nel settore non agricolo Eh quindi questo lo dico perché Eh non Eh magari presi dall’euforia si rischia di rimanere col celino in mano a seguito

Di un improvviso e veloce basso sul sul sul Gold Ehm io ho utilizzato Personalmente ho effettuato diverse operazioni sul Go da diversi mesi a questa parte utilizzando Davide una tecnica semplicissima Cioè mi sono semplicemente limitato eh a comperare ad acquistare eh durante i ribassi e continuerò personalmente a

Farlo chiaramente non è un invito a seguirmi continuerò a farlo e e lo farò fin quando che il Trend non cambia e non ci sono al momento indicazioni che il Trend è loro cambierà presto eh E poi c’è la domanda delle domande Davide che ho posto anche la scorsa

Settimana cosa accade al Gold quando la Fed decide di abbassare i tassi Beh i tassi più elevati disincentivano acquisto di oro da parte degli investitori poiché l’oro non produce interessi provocando un cavo del valore del metallo giallo nonostante questo il gold ha mantenuto brillantemente il livello dei $2000 l’oncia addirittura

Nel 2000 l’anno scorso non è mai sceso sotto i $1800 l’oncia e Eh abbiamo parlato in più occasioni delle banche centrali acquisti nette acquisti netti e decisi soprattutto da parte delle banche centrali da quei da parte di quei paesi Eh che non fanno parte del G7 mi riferisco ad esempio ai Bricks Brasile

Russia India Cina e Sudafrica e questo è un aspetto di non poco conto e e quindi ci sono tutta una serie di elementi che ci facevano immaginare la possibilità di superare a rialzo quel triplo massimo di areia 284 dollari l’oncia che stavamo attenzionando da diverse settimane Questo per dire che io non sono

Assolutamente meravigliato di questi ribassi del Gold eo a sostenere che il gold potrà continuare ad essere una delle materie prime protagoniste per questo 2024 Per quel che riguarda l’argento l’argento ha un post un po’ sottop performando rispetto al Gold siamo in area 2000 siamo in area 24i l’oncia a

Mio avviso anche l’argento nel corso del 2024 potrà superare quel livello importante di area 26 dollari lcia perché dico questo è perché ho certo ottimismo anche sull’argento Ricordiamo anche la natura industriale di questa importante materia prima l’industria estrattiva a mio avviso ha la potenzialità per tornare protagonista nel rispondere Davide alle sfide della

Sostenibilità dell’efficienza la costante ricordiamo la costante diffusione dei veicoli elettrici l’elevata domanda di accumulo energetico delle batterie lo sviluppo di nuove tecnologie Insomma tutto questo può fornire ulteriore linfa vitale a specifici metalli industriali quali ad esempio l’argento che può a mio avviso superare l’aria quella Resistenza di

Aria 26 dollari l’oncia ci sono dei dati molto interessanti pubblicati ad esempio dalla Silver Institute che mettono in luce la possibilità di vedere una domanda industriale in aumento di circa l’8 per quel che riguarda l’argento possiamo parlare di una cifra record pari a 632 milioni di on questi sono dati che io leggo

Eh su specifici siti molto molto interessanti dedicati soprattutto a questi importanti metalli industriali cosa che potrebbe accadere a mio avviso sempre nel corso dell’anno per quel che riguarda il rame il rame che potrebbe superare l’area dei 4i per Libra sicuramente ha sta pagando anche una un contesto che

Si è palesato ormai da mesi per quel che riguarda l’economia del dragone Attenzione c’è continua ad esserci una un problema relativo ad una carenza di offerta per quel che riguarda questa materia prima sicuramente la contrazione dell’attività industriale in Cina che è il principale consumatore di metalli per il quinto mese consecutivo abbiamo letto

I dati la scorsa settimana ha alimentato l’incertezza sulle prospettive della domanda dei metalli industriali ma sicuramente a mio avviso il rame così come altri metalli industriali potrà ricevere una maggior spinta ad esempio nel momento in cui la Fel dovesse dec di abbassare i tassi di interesse gli operatori colgono

Accolgono con favore le nuove misure chiaramente dell’economia del dragone a sostegno ad esempio del settore immobiliare che è un settore importante fondamentale che può fornire ulteriore linfa vitale a queste materie prime questi metalli industriali monitoriamo dal dal punto di vista grafico sempre quel livello di supporto di aria 3,5 per

Libra per quel che riguarda il rame tuttavia anche sul rame Io sono abbastanza fiducioso velocemente sul sul petrolio Davide Beh è chiaro che c’è incertezza Per quel che riguarda la domanda eh Futura del greggio che continua a veleggiare in uno strettissimo Trading range siamo in area $7 al barile Beh

Mentre le forniture sono scarse A causa dei tagli alla produzione da parte dell’opec e delle sanzioni russe che rallentano le esportazioni la domanda proveniente dalla Cina sembra essere un po’ in ritardo la domanda poi della stagione estiva la famosa Driving Season ancora deve iniziare per quel che riguarda soprattutto gli Stati Uniti

D’America le importazioni cinesi di petrolio sono aumentate Sì nei primi due mesi dell’anno rispetto allo stesso periodo del 2024 ma sono più deboli rispetto ai mesi precedenti Tuttavia ho letto le dichiarazioni domenica Ieri dell’amministratore delegato di Saudi Aram con Nasser che ha dichiarato che il gigante petrolifero sta valutando

Ulteriori opportunità di investimento in Cina dove a suo avviso la domanda di petrolio è solida e continuerà ad essere in crescita Quindi vede un mercato petrolifero globale che è sano per il 2024 io continuo a dire che a mio avviso ancora ci sono un po’ di incertezze Per

Quel che riguarda Eh la Eh le prospettive di domanda Abbiamo l’opec che da un lato prevede ha previsto un altro anno di crescita relativamente forte pari a 2,2 milioni di parili al giorno guidato soprattutto dall’Asia dall’altro lato abbiamo l’agenzia internazionale per l’energia che prevede una crescita Molto più lenta pari ad 1,2

Milioni di barili al giorno c’è una import tante ci sono importanti acquisti da parte del terzo consumatore di greggio al mondo mi riferisco a l’India e poi c’è il ruolo della Russia che ricordiamo una parte del greggio Russo raffinato in India peraltro e poi riesportare negli Stati Uniti d’America Qui si aprirebbe

Un dibattito lunghissimo e da si registrano vendite record di petrolio in basti pensare che solo nel 2023 queste vendite di petrolio da parte del della Russia eh hanno fatto registrare circa 37 miliardi di dollari di profitto un record davvero importante dall’altro lato dell’oceano e chiudo davvero c’è un

Continuo ci sono continui livelli di estrazioni importanti da parte degli Stati Uniti d’America oltre 13 milioni di barili al giorno importanti ad esempio i dati molto interessanti per quel che riguarda nello specifico ad esempio il bacino del permiano Insomma abbiamo da un lato gli Stati Uniti d’America che hanno tutto l’interesse

Nel mantenere i prezzi del greggio su certi livelli e dall’altro lato l’Arabia Saudita che vuole necessariamente un prezzo del greggio l’abbiamo messo in evidenza la scorsa settimana abbiamo messo in evidenza le ragioni eh di questa necessità da parte degli Stati dell’Arabia Saudita nel mantenere i prezzi nel tentare di mantenere i prezzi

Del greggio ben oltre gli 80 dollari al barile saremo a vedere di settimana in settimana Tuttavia al momento solo la rottura di areia $80 potrebbe determinare ulteriori spinte al rialzo e magari far vedere nuovamente il petrolio rivil legiare una quotazione potrebbe essere rical amit nel corso del 202 4 in areia $93 al

Barile che è quella Resistenza che ormai da tempo stiamo attenzionando Staremo a vedere benissimo Allora vediamo se c’è Stefano Sì E Stefano Sì sì ecc qua l’abbiamo fatto aprendo la giornata di oggi ma direi che un commento sul Bitcoin e su ethereum è ovv è Vai Esatto perché c’è stata Appunto questa che

Chiamiamo l’accettazione del raggiungimento di massimi storici Questo è un grafico giornaliero di Bitcoin Quindi i primi attacchi agli stessi con il raggiungimento dei 69.000 70.000 sono stati in qualche modo respinti per tutto il weekend siamo andati avanti appunto con questo processo che però vedi aveva una inerzia positiva e questa mattina

Abbiamo iniziato proprio la settimana con il superamento dei 70.000 parallelamente anche ethereum ha superato Ello importantissimo per etum che è quello dei 4000 andiamola a vedere sul grafico mensile perché adesso dobbiamo spostare l’attenzione su come e se ethereum raggiungerà appunto i massimi storici che sono qua in alto

Quasi a 5000 vedi che c’è molta decisione Ripeto Questo è un grafico mensile Ma è ancora indietro rispetto a Bitcoin che appunto li ha già raggiunti E appunto superati Quindi bisogna vedere varie cose La prima se ethereum e come eventualmente raggiungerà i massimi storici andando a confermare la

Positività certo e in particolare ora Questo è il grafico Daily deve rimanere sopra i 4.000 sempre per confermare la positività così come te non deve rimanere sopra il 70.000 Scusami Bitcoin deve rimanere sopra i 70.000 B C’è comunque tanto movimento in tutto il mondo al Coin te ne faccio vedere una

Tra tutte che è Solana anche qui meglio vedere il grafico mensile È chiaramente ancora lontana dai massimi storici però Sia l’anno scorso che in questo inizio 2024 sta recuperando tanto e bene Ma rimanendo sulle grandi ti ripeto Bitcoin nuovi massimi ora deve restare sopra i 70.000 ethereum supera i 4.000 E deve

Rimanere non solo sopra i 4.000 Ma dobbiamo andare a valutare se e come si approccerà ai massimi storici bene Stefano direi che abbiamo detto quello che era importante dire è un momento particolarmente positivo per le cripto vediamo se e come continuerà quello che mi sembra de Ponga A favore È

Che i volumi non sono da Spal sono volumi tra virgolette diciamo normali no ed è ed è di normalizzazione il processo che sta venendo sulle cripto e quindi tutte queste cose collimano direi come dire verso quella verso quell’obiettivo bene grazie così come ringrazierei Giuseppe Lauria Ciao Giuseppe grazie a

Voi Ci vediamo lunedì prossimo Davide mi chiedo dove sarebbe l’oro se non esistesse oggigiorno il Bitcoin Eh Sicuramente sarebbe un po’ più alto perché Bitcoin in parte una delle sue caratteristiche è di somigliare alla riserva di valore dell’oro deve ancora in corsi come abbiamo detto tante volte ma qualcosa

Gratta via quindi magari che ne so 100 150 doncia più ci starebbero eh nel nell’oro in questo momento senza Bitcoin Un saluto caro Eugenio sartorelli Ciao Eugenio Ciao a tutti etherium non arriva a 5000 non arriva a 5000 Allora troppo distante troppo distante e allora e come

Dire sì Nessuno ha detto che ci arriva solo osservare se non è detto che lo faccia E come ci arriverà invece Giuseppe Complimenti Ottima osservazione Allora grazie a voi tutti grazie a chi ha seguito sin qui a te Stefano per chiudere noi ci vediamo domani anzi per chi vuole stasera ci

Vediamo su sportfolio alle 9:30 Ciao a tutti Esatto invece con Market briefing Ci vediamo domattina alle 8:45 Grazie a tutti e a domani

Market Briefing Ep 51 2024

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