Mercato Azionario non teme l’Inflazione! – 13/03 Morning Trading Show con Stefano Serafini
Buongiorno Oggi è mercoledì 13 di marzo Ieri abbiamo visto dei dati sull’inflazione in America abbastanza resilienti Quindi abbiamo visto un’inflazione che comunque continua a mostrarci un’economia più forte forse di quello che che prevedevamo ne parliamo oggi come tutti i giorni con Stefano Serafini dopo la [Musica] sigla [Musica] Buongiorno Stefano buongiorno a tutti
Ben ritrovati Caspita che Resistenza Stefano con la maratona di ieri sera Insomma devo dire che rivederti qua Bello fresco stamattina è è tanta cosa Ieri giornata C Ti ricordo che anche stasera sarai Insomma live nuovamente lo ricordiamo è la settimana della Swiss Trading week e quindi anche stasera di
Nuovo alle 19 Stefano di nuovo alle 19 lo ritroverete diciamo a parlare di mercati a fare live Trading Tra l’altro ieri sera lo ricordo abbiamo avuto anche una bella puntata di House of Trading sul canale di investimenti ben Paper i b molto dibattuta e anche anche qua con
Insomma tante presenze di cui vi ringrazio Ieri giornata insomma con con molti dati che uscivano con un’inflazione che ci mostra Insomma un’economia ancora forte soprattutto tu facevi un commento sul mercato dell’housing però lascio a te l’analisi Stefano Allora andiamo a vedere ieri sono usciti i dati sull’inflazione Core
Che è uscita sopra le attese a 04 rispetto a 03 e sono andato a vedere all’interno di questo paniere cosa in realtà è aumentato e ancora una volta si vede una grandissima resistenza del settore dei servizi per cui in generale tutti gli altri componenti sono a zero o a negativo
E vi ricordo questa cosa perché Powell nell’ultima riunione aveva detto che si aspetta che il S dei servizi faccia la loro parte ha detto proprio così come lasciare intendere che queste aziende devono un po’ frenare nel aumentare tutti questi prezzi e invece il mercato se ne frega nel senso di questo dei
Servizi e continua ad aumentare i prezzi Ma da dove arriva in realtà la il vero aumento dell’inflazione ancora una volta dal settore Real Estate in particolare Ho in mente che il circolo vizioso nel quale siamo entrati è questo negli Stati Uniti a differenza dell’Italia eh l’immobiliare è in mano diciamo a
Istituti finanziari non come gli italiani che hanno casa di proprietà loro per cui cosa succede che un istituto finanziario che deve pagare dei tassi elevati deve anche altrettanto Alzare gli affitti e questo lo può fare fintanto che i stipendi degli americani crescono per cui ancora una volta anche
Nella rivelazione di ieri la componente dell’inflazione che è cresciuta di più è quella delle case e fintanto che ci sarà questa spirale che aumentano i salari aumentano i tassi e aumentano gli affitti non ce ne usciremo da questo circolo Ho come l’impressione per cui questo secondo me potrebbe anche far
Arrabbiare il buon Powell e portarlo a non aumentare o non a diminuire i tassi nel breve periodo diciamo che escludo che G aumenti Ma è una probabilità Secondo me diversa da zero questa di vedere addirittura un ulteriore aumento Se dovessimo vedere questa spirale Eh riportarsi avanti per cui la reazione di ieri
Giustamente un po’ su tutte le asset Class è stata corretta eh Nel senso che tassi su quindi sono scesi i Bond si è rafforzato un po’ il dollaro Eh e è sceso l’oro anche se l’oro diciamo è sceso un po’ meno perché questo rafforzamento al Dollaro diciamo può anche metterlo un
Po’ in difficoltà oro Per cui ieri Tutto sommato abbastanza tutto coerente e anche il Russell che è stato l’unico listino negativo nella giornata di ieri e vediamo come questo Russell abbia una dipendenza molto forte dal dai Bond mentre invece abbiamo meno dipendenza dei Bond sull s&p 500 che è ancora trascinato da queste
Magnifiche magnifiche sette dall’inizio dell’anno fatto un conto e le magnifiche sette hanno comunque realizzato un più 30% che nella capitalizzazione dell s&p contano esattamente un 30% a conti fatti Cosa vuol dire che se un 30% del paniere fa un 30% di performance l’sp deve essere sopra del 10% dall’inizio
Dell’anno e non ci spostiamo da questi numeri per cui ancora una volta il recupero ieri di invidia e di qualche altro titolo all’interno dell S 500 ha rafforzato ancora una volta questo paniere mre Allora ti fermo un secondo Stefano per fare vedere non sono sicura
Che sia evidente a chi ci segue da da casa diciamo in arancione ci sono i tassi interesse mentre il grafico a candele è russ dove si vede proprio Insomma che c’è un un forte Un forte legame con il Russel Mentre se andiamo a vederlo con l’sp
500 questo non è poi così vero insomma c’è un po’ di scostamento ecco esatto questo per la dipendenza dei pesi di queste aziende che stanno comunque facendo un rally importante da inizio anno per cui la reazione di ieri può essere interpretata in due modi Sicuramente le small CAP fanno fatica
Con questi tassi di nuovo visti in aumento mentre si cerca ancora aziende che hanno tassi di crescita future molto alte quindi ritorna ancora una volta il problema di andare a cercare aziende forti in termini di crescite future tra queste sicuramente il titolo invidia che aveva visto delle prese di profitto
Nelle giornate precedenti e quindi nella giornata di ieri l’abbiamo vista risalire per cu magari domani facciamo proprio un approfondimento Ecco sulle sulle magnifiche sette perché insomma vedo che ci sono anche diverse domande su questo tema però ci sono varie complimenti che ti arrivano su il Trade sull’oro che che hai fatto
Ieri citavi diciamo la spiegazione del dell’aumento dell’oro legato al tema del dollaro Io ho trovato un stamattina che parlava proprio del dollaro sul Financial Times che diciamo lo tradurrei come il mistero dell’oro stupisce gli analisti Ecco questo rally perché li stupisce Perché in realtà c’è stato una diminuzione del delle masse in etf
Sull’oro e a fronte di questa diminuzione comunque l’oro continua a salire e quindi ci sono varie ipotesi se sono più le banche centrali che stanno accumulando se in realtà qua si fa un’ipotesi che ci siano anche dei diciamo delle scommesse da parte di qualche hedge Fund che sta puntando su
Un rialzo dell’oro però ecco non è poi così evidente Ecco tu ci dicevi Stefano che è legato al al Dollaro Sì in generale è legato a diversi fattori forse Primo tra tutti che ha un po’ spaiato le carte già dall’anno scorso è questa acquisto da parte delle banche centrali non
Americana e non Europea per difendersi dal dollaro e cerco un po’ di spiegarmi tutte le banche del mondo in realtà avendo transazioni in dollari cioè parlo per esempio del dell’acquisto di petrolio da parte o la vendita di petrolio da parte dei russi fino a prima della crisi Ucraina veniva fatto tutto
In dollari per cui moltissime commodity A livello mondiale vengono trattate in dollari per cui allo stesso modo la Banca Centrale deve avere delle riserve per favorire questi pagamenti eh nel circuito internazionale cosa è successo che nel 2022 con questo forte aumento dei tassi il dollaro si è apprezzato moltissimo e quindi molte
Banche erano nella condizione di avere all’interno dei loro portafogli questi dollari che però erano in balia di se stessi e quindi cosa hanno fatto le banche centrali hanno comprato oro per coprire il rischio del dollaro e quindi continuano queste banche non chiamiamole Bricks giusto per dargli un nome
Continuano a comprare oro per tutelarsi da questo eventuale deprezzamento del dollaro che si potrebbe vedere in un contesto di tassi più basso aggiungiamoci che a livello di volumi l’ ho fatto vedere dire ieri ci sono delle aree in cui oro non vuole scendere in particolare l’area più che ha fatto più
Da Resistenza l’area del 20030 nei mesi scorsi da lì poi il mercato ci ha provato due tre volte a scendere vede che non ce la fa a scendere e quindi vuol dire che la forza dei compratori è molto alta per cui siamo saliti su quest’onda ieri però giustamente siamo tornati in una
Narrativa da tassi alti e anche oro è dovuto scendere Salvatore Salvo Anzi chiede considerato l’ennesimo dato di ieri il rimandato taglio dei tassi come continueranno a reagire gli obbligazionari A questo proposito io vi faccio anche vedere come si è aggiornata la curva dei tassi americani da una
Settimana fa ad oggi quindi vedete che c’è stato un piccolo movimento a rialzo un pochino su tutte le scadenze eh Spero che si veda da casa insomma ad esempio sul 10 anni dal 4:10 al 4 e 13:59 eccetera eccetera però insomma è piccolo Stefano per quello che come dire
Potrebbe essere la percezione che la Fed Eh insomma non mi pare che non almeno il non si sia mosso poi troppo È giusto così o ti aspetti Insomma ulteriori movimenti ma ieri in apertura un po’ prima dell’apertura e a seguito del dato ho visto molte vendite entrare per cui mi aspetto che
La debolezza continuerà nei giorni prossimi delle obbligazioni soprattutto le scadenze lunghe perché la parte breve della curva sta comunque eh prezz molto alto e quindi non ha margini Eh tanto per aumentare quella che in realtà la parte della curva che era diminuita molto era la scommessa sulle scadenze
Lunghe per cui io mi aspetto di nuovo Secondo me un riprovare a portarsi in area 450 nelle prossime settimane per cui mi aspetto un trend discendente sulle obbligazioni soprattutto delle lunghe scadenze Tra l’altro attenzione che Vedremo stasera Ieri sera c’è stata un’asta del 10 anni che tutto sommato è
Andata bene Ha avuto un bit to cover di 250 quindi vuol dire che eh gli acquisti ancora ci sono ma questa sera c’è un asta sul 30anni americano per cui attenzione che questa sera Questo potrebbe essere mi sembra un po’ l’unico driver della giornata perché gli altri non ci sono grandi grandi dati
Tra l’altro la volatilità delle opzioni oggi è esattamente la metà di ieri per cui non si attendono gli operatori di vedere Grandi movimenti nella giornata di oggi per cui Proveremo ipotizzo a stare qua sui massimi e a muoverci poco e Antonio commenta dicendo il cappello verde sta diventando permanente e in
Effetti è un po’ come come dire un innamorato che qualunque sia la notizia Comunque vede tutto rosa Insomma Qua noi vediamo Tutto verde qualunque notizia vivi viene presa per buona sì ripeto Ieri probabilmente hanno comandato un po’ di più queste esigenze di coprirsi da un contesto di tassi alti Quindi
Ancora acquisto su titoli a intelligenza artificiale eh magnifiche sette e così via il loro peso è rilevante all’interno del dei vari indici anche se il Nasdaq tutto sommato lo vedo non lo vedo così tonico come l’sp eh siamo un po’ più distanti dai massimi Eh forse perché risente del titolo
Invidia che da 970 era passata A $850 per cui Eh forse il peso di invidia si fa sentire ieri è risalita ma non siamo ancora risaliti sui massimi storici invidia per cui lo vedo diciamo un po’ più in difficoltà benissimo Stefano prima di passare ai livelli di oggi segnalo solo
Che diciamo è uscita una notizia su sul Giappone Insomma sappiamo ce nè parlato nei giorni scorsi che il Giappone potrebbe diciamo cambiare la sua politica dei tassi e aumentarli in un futuro ne stanno discutendo eh hanno avuto un dato Insomma oggi relativo al alle negoziazioni salariali sugli stipendi in Giappone che effettivamente
Fanno vedere una crescita a me è venuto un po’ da piangere a vedere questo grafico dove effettivamente il Giappone Eh diciamo è persino sopra l’Italia quindi ecco vedete come siamo messi rispetto Insomma al resto del del mondo Direi che come al solito Un’immagine vale più di 1000 parole ci stiamo
Giappones izzando in Italia nel senso che le caratteristiche sia demografiche che di economia sono simili per certi versi forse il Giappone più tecnologico dell’Italia però cosa sta succedendo che entrambi i Paesi hanno una parte molto anziana della popolazione che è quella un po’ che governa tutto anche le nostre politiche
Vediamo che sono centrate più verso la parte anziana anche verso la parte giovane e quindi cosa sta succedendo che gli investimenti basta pensarci sono tutti concentrati sulla parte immobiliare come lo sono stati anche in Giappone il Giappone ha dei record di costo per metro quadro impressionanti e l’Italia forse un po’
Meno però stiamo andando in quella direzione per cui non so vi vi metto la pulce perché abbiamo fatto il 110% il bonus 110 perché evidentemente l’immobiliare in Italia è ancora ancora un peso rilevante sulla parte anziana che è poi quella che comanda che quella che vota
Quindi per Dal mio punto di vista la logica è veramente lineare ma non voglio parlare di politica momento parliamo di crescita dei dei salari vediamo che ovviamente abbiamo perso il treno rispetto ad altri paesi Cioè ci sono sicuramente la parte americana ma anche la Germania la Francia che vedono delle
Crescite degli stipendi negli ultimi 10 anni 20 anni molto diverse rispetto ai paesi del Sud Il che è assurdo perché partiamo da basi diverse Cioè in Italia lo stipendio medio è molto più basso della Germania e questo secondo me è un po’ testimonia la difficoltà del nostro paese ad andare avanti affogato di
Debiti allo stesso modo del Giappone e dopo questa nota positiva passiamo ai livelli per oggi Stefano Eh direi partiamo dal dal dax Se sei d’accordo allora il dax ieri ha rispettato abbastanza fedelmente quello che mi aspettavo sono venuti a chiudere il livello delle 5:30 della della giornata precedente per poi
Reimpostarla ha dato anche spazio a tutta l’Europa per crescere perché le banche che sono cresciute su una nuova visione di tassi che potrebbero non scendere per cui di nuovo acquisti massicci sul lato delle banche che invece nelle giornate precedenti se andate a vedere Erano state forse le più
Bastonate Quindi qua si continua a cambiare scenario tra tagliamo tassi No non li tagliamo per cui ci dobbiamo adeguare Per quanto riguarda il dax mi aspetto che torniamo in area 17000 9 38 dove ieri ci sono stati maggiori acquisti quindi quella può essere una buona base per
Ripartire nelle parti non so se ci sarà grande difficoltà per il dax vedo che ieri hanno acquistato veramente massicciamente quindi farà fatica oggi a scendere l’ipotesi più probabile è un laterale tra area 17940 o 17.9 35 adesso Per essere veramente precisi e tornare Magari di nuovo sui massimi
Per quanto riguarda punti di difficoltà nel quale cambierei veramente il cappello è l’area 17.890 Se dovessimo scendere sotto quell’area che sono 100 punti da qui quindi un po’ meno dell’ 1% Allora si potrebbe vedere difficoltà ma finché stiamo sopra ai 17935 Secondo me difficoltà non ne vedremo benissimo passiamo magari al
All’S 500 ricordo che oggi è l’ultimo giorno in cui guarderà il contratto di marzo corretto Stefano da domani guarderà invece giugno Sì esatto perché oggi i volumi sono ancora impostati La maggior parte ancora su su marzo stiamo rollando quindi ci stiamo spostando di solito storicamente il mercoledì si spostano un po’ tutti Eh
Su giugno quindi da domani che a giovedì ci sposteremo su giugno e ricordiamolo anche da qualche giorno l’America apre alle 2:30 c’è un uno scostamento di di orario solare e e quindi ecco non so se l’abbiamo già menzionato ieri ma insomma ricordiamolo allora per quanto riguarda i livelli di oggi secondo me area
5170 può essere già un’area di ottimo supporto l’abbiamo testato già nella nottata asiatica mi aspetto una lateralità anche le opzioni non dicono che ci sposteremo di molto quindi per capirci oggi le opzioni quotano la metà di ieri quindi si aspettano la metà di volatilità rispetto alla giornata di ieri e così
Sarà anche range di giornata suppongo dovessero sbagliarsi Qual è il punto in cui si sbaglieranno Secondo me è il 5.158 dovessimo tornare sotto quel livello Allora i venditori potrebbero riprendere la la situazione in mano e portare giù il mercato che però dal mio punto di vista più di
5.135 non dovrebbe andare per cui oggi se semmai dovessimo vedere delle vendite ci porteremo verso area 5135 non penso di più Allora Stefano Ti ringrazio e ringrazio anche edb che dice come 107 spettatori e solo 8 like Ecco mettete like fate crescere il canale Anche perché grazie ai vostri like siamo
Riusciti a convincere Stefano a fare un live Trading anche da noi il 20 di di marzo quindi insomma Aiutateci Dateci una mano rispondo anche a Max che chiede c’è la Su quale canale YouTube è possibile vedere la swis Trading week Eh Credo che si chiami capita TV Esatto
Swiss Capital Tv però trovate se vi scrivete onine trovate così vi scrivete anche alla Newsletter e Entrate nel all’interno del sito così potete vedere anche le due lezioni precedenti questo solo se vi scrivete perché le Queste lezioni vengono tolte dal pubblico Diciamo quindi solo per chi entra nella famiglia della Swiss Trading week
Stefano rzio buon Trading anche oggi Buona maratona anche oggi e non ti stancare troppo che ti vogliamo fresco fresco domani mattina va bene Buona giornata e buon Trading a tutti buona [Musica] giornata he
#inflazione #investimenti #azioni #trading
Oggi nel Morning Trading Show esploriamo il ruolo dell’Inflazione nel Mercato azionario.
00:00 Morning Trading Show
2:40 Inflazione Core: grande resistenza da parte del settore dei servizi!
5:33 #russell dipende dai Bond – la view di Stefano Serafini sui dati macro
8:11 Il mistero del #gold stupisce gli analisti!
11:27 Come reagiranno gli obbligazionari al rimandato taglio dei #tassi ?
14:57 Discussione sul #giappone e le recenti #news sulla politica dei tassi
17:34 I nuovi livelli di oggi #dax #sp500
👉 Iscriviti al nostro canale Telegram ufficiale ►► https://bit.ly/TLGBNPP
📄 House of Trading
►► https://investimenti.bnpparibas.it/news-e-formazione/house-of-trading/
🌐 Certificati BNP Paribas sul web
►► https://investimenti.bnpparibas.it/
📣 I nostri prodotti
Turbo e MiniFutures ►► https://investimenti.bnpparibas.it/certificate-a-leva/turbo-e-minifutures/
Leva Fissa ►► https://investimenti.bnpparibas.it/certificate-a-leva/leva-fissa/
Covered Warrant ►► https://investimenti.bnpparibas.it/certificate-a-leva/covered-warrants/
Spread Certificate ►► https://investimenti.bnpparibas.it/certificate-a-leva/covered-warrants/
Bonus Certificate ►► https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/bonus/
Cash Collect ►► https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/
Trackers ►► https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/Tracker-Certificates-megatrend/