L’INFLAZIONE NON MOLLA E STA RISALENDO. E’ ORA CHE SUCCEDE?

L’INFLAZIONE NON MOLLA E STA RISALENDO. E’ ORA CHE SUCCEDE?

Sta tornando l’inflazione Sta tornando è appiccicosa come la definiscono negli Stati Uniti ma adesso oltre che stichi tanto che appunto c’è un indice che ha proprio questo aggettivo appiccicosa si parla di inflazione testarda e oggi parliamo di questo visto che è domenica a bocce ferme i mercati tradizionali sono chiusi quindi è sempre

L’occasione per fare qualche spunto per tracciare qualche spunto di riflessione in più e l’inflazione è sicuramente lo spunto in questo momento del mercato perché Guardate questo indice che vuole rappresentare la cosiddetta super Core inflation negli Stati Uniti che c’è quella Core depurata per il costo dei beni più

Volatili cibo ed energia ma la supercore va anche a togliere da questa dall’inflazione anche gli alloggi e la loro volatilità la loro di difficoltà nell’essere calcolati in tempo reale Perché i contratti sono lunghi eccetera eccetera degli affitti e quindi è un altro elemento che depurato da una dimensione

Di come l’inflazione quella un po’ più base quella basica si muova e vedete che l’inflazione questo è super Core quindi Sostanzialmente è in rialzo è in rialzo siamo a luglio del 2023 eravamo all’ 1% qui è un modo tra l’altro è calcolata nella variazione trimestrale annualizzata che a me piace

Molto perché dà più un trend eh del riesce a fotografare a intercettare più il Trend perché quindi si prende la variazione trimestrale e la si sostanzialmente si divide si moltiplica poi per quattro il dato trimestrale un po’ Come guardare un grafico di borsa su un timeframe più ampio che su che

Semplicemente sul giornaliero dato che questi dati dell’inflazione Vono comunicati mensilmente andare a prendere la trimestrale è un po’ più efficace è un po’ come appunto guardare non il giornaliero ma il settimanale su un titolo di borsa e poi la puntuale di Trend Ecco questo modo di calcolarla Comunque questo tipo di

Inflazione con questo Tasso Siamo al 4,58 quindi siamo saliti dall’1 al 458 quindi sta aumentando nuovamente un po’ l’inflazione negli Stati Uniti e questo sta mettendo in dubbio chiaramente tutto il film che il mercato si era fatto su i tagli dei tassi da fare quest’anno e anche l’anno prossimo

Eccetera eccetera quindi andiamo a vedere anche un altro dato che vi avevo fatto vedere nei giorni scorsi su Twitter l’indice ism servizi dei relativo ai prezzi quindi tendenzialmente un anticipatore dell’inflazione e questo indice Linea Blu scura è salito l’inflazione CPI in questo caso quella tradizionale tendenzialmente R tarda di

2 mesi rispetto a questo ism Services prices quindi vedremo se anche qui ci sarà un effetto Poi un aumento dell’inflazione calcolata con il modello del consumer Price Index e quindi non del super Core che vi ho fatto vedere prima comunque da qualunque angolo lo si guardi l’inflazione sta aumentando anche qui

Anche qui abbiamo il dato sui prezzi alla produzione che Stati Uniti e sono tornati a salire nell’ultima rilevazione vedete sono tornati all’ 1,6% hanno messo sempre per parlare di borsa una candela che non si vedeva da 5 e 5 mesi quindi hanno rialzato la testa e sappiamo che i prezzi alla produzione

Fondamentalmente sono anch’essi potrebbero Scusate essere anticipatori del dei prezzi al consumo perché se poi le aziende scaricano questo aumento dei prezzi per produrre i beni e i servizi sui clienti questo poi va al consumatore quindi ci sono vari indicatori la super Core i prezzi all produzione is smm Services Price e il

Loro Lor relazione di leading indicator nei confronti del consumers Price Index da qualunque parte la guardiamo questa inflazione sta aumentando se n’è accorto il mercato obbligazionario Guardate il TLT che è il treasury Long term quindi i titoli di stato americano a lungo termine qui stiamo guardando i prezzi e

Non I rendimenti Quindi se il grafico sale vuol dire che i prezzi salgono e I rendimenti scendono viceversa se ci sono delle candele rosse i prezzi scendono I rendimenti salgono vedete settimanalmente nell’ultima settimana candela Rossa da – 3% prezzi S prezzi giù rendimenti e su e lo vediamo bene

Anche nei futures grafico cristallino che a me piace guardare tantissimo e che ci sta raccontando in modo eh molto molto crudo molto molto freddo molto molto pratico che il mercato si sta rimangi il film Cioè il film che si era fatto il mercato dall’ottobre del 2023 a fine 2023 anche a inizio gennaio

Portando le previsioni dei tassi americani a fine 20 24 perché qui Siamo sul futures scadenza dicembre 2024 zq 2024 Stati Uniti eravamo vedete al 4 86% a ottobre dal 486 siamo crollati a 375 quindi 110 punti base in meno in due mesi circa il mercato scontava quindi uno scenario molto più espansivo da

Parte della Federal reserve con un tasso che sarebbe stato portato al 375% ricordo che adesso il tasso dei Fed fans è tra il 525 e il 550 da 12 gennaio il mercato obbligazionario ha iniziato a fiutare e quindi anche i futures sui tassi hanno iniziato a fiutare che questo film era

Un po’ esagerato e siamo saliti dal 375 al 469 470 siamo quasi tornati indietro questo 486 di fine eh di di ottobre del 20023 quindi si sta rimangi praticamente tutto Adesso si ipotizza che da qui a fine anno ci saranno due tre tagli non di più rispetto ai 6-7 che si pensava

Fino a a metà gennaio di quest’anno quindi il mercato sta rivedendo lo scenario sta rivedendo lo scenario perché non si fida più ma perché l’inflazione è diventata Non solo sticky ma anche testarda perché ci sta riprovando oltre a essere appiccicosa a non scendere sta riprovando a risalire testarda testardamente nel suo nel suo

Percorso e quindi questo rimette un po’ in dubbio il tutto e vedete da un punto di vista diciamo delle decisioni della Federal reserve sarà molto important ante leggere questa settimana i dot plot sappiamo che ogni tre mesi la Federal reserve pubblica un documento summary economic projections in cui ci sono

Anche i dot plot che sono dei pallini che sostanzialmente mettono in in relazione quelle che sono le aspettative dei componenti del consiglio operativo della Federal serice sui tassi e quindi sostanzialmente sono dei voti anonimi non c’è il nome su questo pallino quindi sono liberi di esprimersi senza sbilanciarsi senza uscire allo

Scoperto con il proprio nome su quelle che sono le previsioni che si danno nei prossimi anni sui tassi e quindi si ricava poi una media e questi dot plot a gennaio nel documento di fine di fine dicembre inizio gennaio indicavano tre tagli il mercato poi si era portato a

Sette tagli ma adesso sarà interess Inter an capire se confermano tre tagli o addirittura qualcosa meno perché intanto l’anno sta andando avanti Siamo a marzo marzo ormai non se ne parla si parla forse di un taglio a giugno forse a luglio Però se continua l’inflazione a essere appiccicosa e in più testarda è

Davvero difficile mettere mettersi nella testa di powel e delle banche centrali per cercare di capire se andranno effettivamente a tagliare i tassi di interesse con inflazione che sta risalendo lo vedete quindi tagliare i tassi significa Comunque stimolare l’inflazione e quindi questa inflazione la supercor è al 4 e mezo e e

Quindi andare a tagliare i tassi vuol dire che si comincia si rischia di mettere il costo del denaro sotto il livello di inflazione E quindi che diciamo l’anticamera della d della politica monetaria perché la politica monetaria che vuole sconfiggere l’inflazione deve portare il tasso il costo del denaro a breve

Termine sopra il tasso di inflazione in particolare quello Core Staremo a vedere perché ci sono poi tanti modi di calcolare però se pawela avesse in mente questo questo indice da sconfiggere quello super Core diciamo la partita si complica perché siamo al 4 e 58% da questo punto di vista latom mercati

Latom mercati ne abbiamo già parlato più volte ma comunque eh Ci sono delle conferme delle conferme da questo punto di vista vedete il Breakout di questa trendline dell indice delle materie prime le materie prime sono il segnale sia del mercato che va a scontare una ripartenza del ciclo economico una

Reflazione Vedete un po’ ne abbiamo visto anche nel video della settimana scorsa che secondo pring siamo in fase tre quella della inizio della reflazione quindi quella in cui gli investitori dovrebbero comprare le materie prime perché le materie prime sono una classe di investimento che protegge il portafoglio da un eventuale rialzo

Dell’inflazione perché riescono a incamerare più di altro Certamente molto più delle obbligazioni che soffrono tantissimo Un conclamato scenario di di reflazione infatti alla fine della Fase 3 sarebbero da iniziare a smaltire se fosse questa la la fase effettiva Comunque dal punto di vista grafico questa settimana l’indice delle materie

Prime Thompson Reuters è salito del 3% quindi tanta tanta roba e questo c’ha c’ha sia il petrolio ce le ha un po’ tutte la reflazione vede protagoniste in vari modi dal punto di vista finanziario l’oro che ha già fatto il suo movimento importante a rialzo questa settimana Un po’ respirato perché

Sono aumentati i tassi e loro è sensibile all’aumento dei tassi in particolare dei tassi reali che vedremo sono risaliti del 2% il rame molto più legato al ciclo economico e anche tanto alla Cina che è un grande consumatore di rame e quindi vedete che candela ha messo

Assegno questa settimana 6% 6% per il rame è un qualcosa di significativo da questo punto di vista il l’argento anch’esso è ripartito terza settimana consecutiva di rialzo e e quindi ha fatto un + 0,79 + 510 + 357 quindi stanno rialzando la teste la testa le materie prime che rappresentano dicevo

Sia la reflazione dal punto di vista economico ma sia anche la protezione dal punto di vista degli investitori del portafoglio quando appunto si respira area di di reflazione qui c’è un effetto Forse che si è autoavvera o forse un po’ perverso perché c’è chi compra le materie prime perché appunto puntando sulla ripartenza

Del ciclo economico si va ad approvvigionarsi magari di pagarle meno che fra qualche fra qualche mese ma c’è chi anche le compra perché appunto non è non ha non lavora non le compra Nella logica industriale ma le compra Nella logica di investimento finanziaria quindi di protezione del portafoglio Quindi questo

Doppio effetto potrebbe anche fare salire e alimentare artificialmente anche un po’ poi l’inflazione Perché chiaramente se poi le materie prime costano di più c’è una aumenta i prices il ppi i prezzi alla produzione industriale poi a ruota poi ultima ultimo elemento della Catena il consumer Price Index e poi eventualmente anche il

Super Core Quindi comunque le materie prime stanno rialzando la testa non si tratta di un di un rialzo forse nato ma di un rialzare la testa che graficamente si vede anche con i vari Breakout eccetera eccetera singolarmente E dell’indice generale il Thompson Reuters che abbiamo visto e anche gli indicatori di inflazione

Stanno rialzando la testa negli Stati Uniti in particolare Quindi cercheremo di capire dal nelle prossime volte se è questo lo scenario che il mercato obbligazionario sta andando a a fiutare da tempo i tassi reali vedete stanno dopo aver toccato minimo a 1,68 sono tornati al du per sulla scadenza 10 anni

I tassi reali sono sostanzialmente la differenza tra i tassi nominali il Tresor a 10 anni il rendimento del Tres ser a 10 anni e le aspettative di inflazione quando i tassi reali salgono vuol dire che il mercato obbligazionario Porta un po’ più in là I rendimenti nominali rispetto alle

Aspettative a lungo termine di inflazione E perché non si fida non si fida e e quindi porta più in là va a vendere i titoli di Stato fondamentalmente eh E quindi non si fida di questo di questo scenario T cereali alti sono nemici sia dell’oro ma anche tendenzialmente

Delle borse e qui Voglio andare a chiudere perché le borse si trovano in una situazione di di stanchezza in particolare Wall Street Guardate qui è una doji qui una Shooting Star c’è una candela con una ombra pronunciata e il corpo quasi in chiusura al ribasso comunque Wall Street è un po’ stanca e

Tra l’altro venerdì scorso c’è stato il venerdì delle quattro streghe ne ho scritto sul Sole 24 Ore lascio il link in descrizione ne abbiamo parlato anche con Nicola para in un altro video nei giorni scorsi il venerdì delle quattro streghe è importante Non tanto per il venerdì stesso che è po’ volatile Ma

Quanto per quello che può succedere dall settimana successiva o dalle settimane successive perché il mercato a quel punto gioca a carte scoperte Nel senso che fino alla scadenza molti operatori quelli che avevano le opzioni su determinati Strike restano fermi lasciano Chi è in profitto lascia scadere il contratto Chi è in perdita a

Sua volta Ormai non ha più nulla da manovrare e lo lascia andare e poi da lunedì dovrà prendere una decisione Chi è in profitto se locar se e riprendere dei posizionamenti così come che in perdita Insomma dovrà cercare di capire il nuovo scenario comunque Entrambi questi operatori sia che in

Profitto sia che in perdita si troveranno a carte scoperte a prendere delle nuove decisioni questo lato opzioni lato fugus che sono l’altra grande categoria di derivati che scade durante il giorno delle quattro streghe Lat fugus anche qui quando scadono questi contratti chi sostanzialmente aveva una visione Long ad esempio sull s&p 500 lascia

Scadere il contratto ha preso profitto dopo il Long degli ultimi tre mesi e dovrà però decidere se questi soldi che ha guadagnato questo montante questo capitale che è cresciuto dovrà eventualmente riposizionarlo sul nuovo futures scadenza in questo caso dicembre trimestrale e In quale direzione andare short oppure andare Long oppure stare

Alla finestra Quindi tutto si rimette in discussione e chiaramente perché si liberano dei capitali vincolati da delle scadenze e quindi chi chi ha questi capitali liberati dovrà nuovamente decidere cosa fare ma lo scenario è cambiato una cosa è andare Long su un futures s&p 500

Quando era qui quando era a a dicembre e quindi CH L’ho fatto per per il prossimo successivo trimestre ha avuto ragione ma più si sale più è difficile riposizionarsi Long e quindi questo secondo alcuni operatori potrebbe essere diciamo il il vero banco di prova adesso della forza di questo percorso rialzista

Delle borse perché superate le scadenze tecniche superati i vincoli connessi alle scadenze tecniche ci sarà a partire dal lunedì la libertà di muoversi anche nella direzione opposta ma Magari appunto stare alla finestra andare short prendere profitto Eh diciamo provare a cavalcare un altro Trend lo scopriremo lo scopriremo Se dovessimo andare a

Guardare considerare le criptovalute in un certo senso anticipatrici o comunque di di questi movimenti e negli ultimi di solito nel weekend non accade mai nulla da tanto tempo nel mondo delle delle criptovalute invece in questi in questo in questi giorni vediamo il Daily e vedete che sabato

Ieri il Bitcoin ha perso il 6% e oggi domenica Comunque è in rosso e lì che tempo regge è tornato in area 65.000 un ritracciamento che molti stanno aspettando da tempo visto la Cavalcata Poderosa di quest asset ma non al di là del del parlare di Bitcoin o

Meno in questo caso diciamo se il mercato anche tradizionale vuole vuole scendere e se Bitcoin aperto il sabato e la domenica è un po’ il un modo anche per sfogare tra virgolette questa questa voglia di correzione del mercato potrebbe essere un un segnale vedremo domani vicinissimo lunedì scopriremo

Insomma la settimana prossima se il mercato anche quello trad naionale vuole correggere per per per tutti questi motivi che che ci sono la la De correlazione con le obbligazioni che hanno fiutato da tempo questo cambio di di di politica monetaria Siamo a due tre taglie non più a set scontati dal

Mercato ma il mercato azionario lo ha ignorato lo ha ignorato in modo importante cavalcando questo questo impulso rialzista e e vedremo se fra un po’ si Ranno un po’ la visione del mercato obbligazionario che teme la ripartenza dell’inflazione e il mercato azionario che finora ha snobbato tutto

Questo Insomma vedremo un po’ quello che succederà ma la prossima settimana sarà molto importante tra l’altro c’è anche proprio lunedì sera invidia il Sio di nidia presenterà le nuove tecnologie in California in una in una kermes dedicata alle tecnologie poi ci sarà la Fed ci sarà la la Bank of Japan che dovrà

Eventualmente esprimersi anch’essa sui tassi alzerà i tassi dopo tanto tempo alcuni ipotizzano che possa anche succedere e in questo caso Questo potrebbe portare anche movimenti sulle obbligazioni visto che più la banca del Giappone alza i tassi più dovesse alzare i tassi più renderebbe competitivi per gli investitori domestici i propri bond

E dato che gli investitori giapponesi visto che per anni i tassi giapponesi non hanno reso nulla hanno spostato tanti capitali fuori tresuri titoli europei in particolare francesi e giapponesi Se dovessero ritrovare conveniente i propri titoli andrebbero a fare switch a vendere i titoli stranieri Scusate e a comprare i titoli

Domestici pressione di vendita questo vorrebbe dire pressione di vendita sui tresori sui titoli Bund sui titoli Fran Esi in particolare e altri di altri paesi e quindi pressione anche sui tassi Staremo a vedere comunque le carte in tavola sono tantissime ma la prossima settimana ci svelerà le carte il mercato

Sarà più libero di darci i suoi segnali meno vincolato e quindi Sà saremo per certi versi nuovamente palla al centro a carte coperte a carte Scusate scoperte bene se vi piacciono questi contenuti se trovate valore aggiunto Mi raccomando Un like il mio obiettivo è di superare i 1000 Like a video stabilmente

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Gli ultimi dati negli Usa, dai prezzi alla produzione all’indice super-core, certificano un rimbalzo dell’inflazione. Il mercato dei bond lo ha fiutato da tempo e sta rimangiando i tagli dei tassi in cui confidava a inizio anno. Cosa accadrà alle azioni che hanno finora corso tanto ignorando l’alert del mercato dei bond?

Disclaimer: il contenuto del video è basato su opinioni personali. Non vanno interpretati come consigli di investimento

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I LIBRI CONSIGLIATI DA VITO LOPS PER DIVENTARE INVESTITORE CONSAPEVOLE

SCENARI MACRO
1) I principi per affrontare il nuovo ordine mondiale. Dal trionfo alla caduta delle nazioni di Ray Dalio – https://tinyurl.com/mpeywyzu
2) The alchemy of finance di George Soros – https://tinyurl.com/nh99w85n
3) Inside of money. Top Hedge Fund Traders on Profiting in a Global Market https://tinyurl.com/hxt2ejm6

ANALISI FONDAMENTALE
1) L’investitore intellingente di Benjamin Graham – https://tinyurl.com/2s9j53wj
2) Analisi fondamentale di Antonello Mascio – https://tinyurl.com/2w4pkr7b
PSICOLOGIA
3) The Psicology of money: Timeless lesson on wealth, greed and happiness di Morgan Housel – https://tinyurl.com/4cds5bxr
4) Un milione di euro per mia figlia di Pietro Di Lorenzo – https://tinyurl.com/2p98hm8a
ANALISI TECNICA
5) Analisi tecnica dei mercati finanziari di John Murphy – https://tinyurl.com/5n6bc32x
6) La nuova scienza dell’analisi tecnica di Thomas Demark – https://tinyurl.com/374htcrz
ANALISI INTERMARKET
7) Intermarket Analysis: Profiting from Global Market Relationships di John Murphy – https://tinyurl.com/2825u2tb
8) Intermarket Analysis and Investing: Integrating Economic, Fundamental, and Technical Trends di Michael Gayed – https://tinyurl.com/3pueezrh
9) La ruota dei mercati finanziari (Investire con l’analisi intermarket, tecnica e fondamentale) di Forni Andrea e Malandra Massimiliano – https://tinyurl.com/w9m9excx
OPZIONI FINANZIARIE
10) Manuale del trading in opzioni di George Fontanills – https://tinyurl.com/2v24etap