Rialzo nell’AI: accordi in vista tra Apple e Google? – Morning Trading Show con Stefano Serafini

Rialzo nell’AI: accordi in vista tra Apple e Google? – Morning Trading Show con Stefano Serafini

Buongiorno Buongiorno a tutti Oggi è martedì 19 di marzo auguri a tutti i papà visto che avevo fatto gli auguri alla festa della donna mi sembra per parcondicio necessario e ieri è stata una giornata Diciamo che ha visto Forse una delusione da parte dei dati di invidia

Dopo che il mercato ha ha chiuso oggi stamattina prima dell’apertura del mercato europeo è uscita la decisione ormai direi più che annunciata del taglio dei tassi in della Banca del Giappone ne parliamo come tutti i giorni con Stefano Serafini dopo la [Musica] sigla Buongiorno Stefano come stai Buongiorno Ben ritrovati a tutti

Bene Allora questa è la settimana delle banche centrali sostanzialmente sono un sacco di banche Insomma Stamattina è stata la volta della della Banca del Giappone ma anche della banca australiana domani c’è c’è la Fed Insomma mezzo mondo annuncia i tassi di interesse e questo Probabilmente avrà un effetto anche

Sui Insomma sui cambi Eh la notizia forse chiave di stamattina però Stefano è l’annuncio della della Banca del Giappone che ha un po’ terminato una una politica direi decennale di contenimento dei tassi con un piccolissimo e prudentissima aumento dello 0,1% se non sbaglio ecco giusto per non esagerare

E e ha annunciato anche un di Ecco la banca del Giappone forse questo magari è può essere interessante anche se lo spieghi meglio Stefano era una delle poche banche che acquistava etf che è una cosa un po’ un po’ particolare ha annunciato che non non lo farà più sì in

Generale ha sempre avuto una controllo sia della curva dei tassi che anche acquisti secondari diciamo fatti anche su azioni etf ma non è l’unica banca per esempio ricordo che la banca Svizzera è un’altra banca che ha un Edge Fund mondiale Cioè nel senso che ha delle dimensioni piuttosto notevoli e è

Concentrata sulle magnifiche sette per esempio come posizionamento banca Svizzera però al netto della banca Svizzera Questa notte è stato deciso il tasso ormai era ultra telefonato siamo passati da un territorio negativo a un territorio dei Zero sostanzialmente ha detto che comunque controllerà la curva quindi non lascerà scappare molto perché in questo

Momento il Giappone si trova in una condizione difficile Nel senso che eh Ci sono posizionamenti veramente enormi di trilon di dollari posizionati su questi eh spread tra i i Bond giapponesi che rendono nulla e i Bond americani per cui secondo me la banca del Giappone ha paura che non

Controllando la curva ci possano essere un po’ dei problemi di liquidità e dei grandi shock per cui in realtà adesso vediamo lo yen in questo schermo abbiamo due effetti sostanzialmente il primo effetto è stato un salto notevole tra il future che è scaduto venerdì scorso e il future nuovo

Che ha scadenza giugno per cui questo differenziale di tassi tra Stati Uniti e Giappone si deve un po’ ripercuotere all’interno di questi future che ovviamente Giappone rende nulla gli Stati Uniti rendono a un anno il 5 5% è chiaro che mediamente un 1,25 siamo rientrati per cui stiamo riassorbendo in

Parte questa questo salto e per di più In questa settimana abbiamo visto un innalzamento dei tassi americani notevoli per cui penso che il non sia tanto un demerito dello Yen Ma quanto un merito del dollaro del Dollar Index che si vede un rafforzamento in generale su tutte le valute contro la sterlina

Contro il dollaro australiano quindi la forza è più del Dollar Index che non una reale debolezza dello Yen sono andato a vedere per esempio all’interno del cot e per andare a vedere un po’ il monitorare come sono disposti e vedo che Stefano spieghiamo Che cos’è il cot perché tu lo stai dando

Per scontato ma temo che non sia così ovvio Sì il cot è praticamente tutti i fondi di una certa dimensione che hanno posizioni sui future devono riportare a un ufficio di controllo che è il commitment of Traders le loro posizioni al venerdì sera per cui tutte quelle posizioni che

Vengono mantenute overnight o anche addirittura oltre la settimana devono essere registrate presso questa questo ufficio e quindi ci sono tutta una serie di analisi che si possono fare anche su come sono in realtà posizionati e ho visto che Sostanzialmente sì la settimana scorsa hanno alleggerito un po’ questo Yen però sono ancora

Posizionati abbastanza eh a rialzo sullo Yen per cui non vedo tutta questa difficoltà dello Yen siamo anche vicini ai minimi ehm e abbiamo dei potenziali Upside piuttosto forti perché se il dollaro durante l’anno dovesse indebolirsi forse solo Yen è la valuta che più potrebbe potrebbe rafforzarsi Questa è un po’ la

Mia visione Ecco Parlavi della diciamo di uno yen che si indebolisce a causa del rafforzamento del del dollaro e se di dollaro vogliamo parlare effettivamente negli ultimi negli ultimi giorni Eh ha fatto un movimento veramente importante Questo è un articolo che è uscito su Bloomberg stamattina dove fa proprio vedere che il

Il rendimento dei tre treasury a 10 anni ha fatto il l’aumento più importante su base settimanale da ottobre E effettivamente se poi andiamo a vedere anche diciamo le scommesse posizionamento degli operatori istituzionali rispetto ai dot plot della della Fed che ricordiamo parlerà domani quindi vedremo anche se ci darà qualche novità vedete

Che sostanzialmente mentre a inizio anno un po’ tutti gli operatori avevano aspettative di 6-7 tagli adesso ormai stanno un po’ ascoltando la Fed e questo si ripercuote su una curva dei tassi vedete la linea verde più in alto è l’attuale curva dei tassi qua vedete il

2 anni il 10 anni il 30 anni ora e una settimana fa una settimana Eh non un mese o 6 mesi quindi vedete che un po’ su tutte le scadenze c’è stato già un apprezzamento importante il 2 anni è passato dal 459 al 473 il 30 anni è arrivato quasi al 4 Sì

4:45 Stefano è il momento di ritornare su diciamo duration lunghe Secondo te o o no Sì Io sto aspettando al 450 per riposiziono che il Range quest’anno sarà molto molto concentrato tra questo 4 e 50 al 4% avevamo già visto una prima reazione nel mese scorso su 450 che ha

Riportato immediatamente Poi i tassi verso il 4% per cui io avevo scaricato intorno a area 4% le obbligazioni di lungo periodo e adesso vorrei un po’ riposizionarli su queste scadenze Perché ormai il mercato sta apprezzando correttamente i tre tagli per cui di qui in avanti Se dovessero peggiorare un po’

Le condizioni economiche sicur sicuramente i Bond potrebbero avere grandi grandi potenziali soprattutto su scadenze lunghe quindi sì in generale Diciamo che non mi aspetto che andremo molto lontani in termini di tasso forse qualcosina in più del 450 o sto vedendo che ci sono anche delle aree pericolose Se dovessimo

Superare con forza questa area del 450 però comunque dal mio punto di vista rimane un ottimo posizionamento un po’ con un orizzonte di lungo periodo quindi questa è un po’ la visione Diciamo che questi goldilock questi riccioli d’oro si stanno un po’ sfumando no si usa dire che quando ci sono i

Tagli i tagli sono simili ai capelli per cui e si chiama goldilock perché è questo scenario in cui l’oro dovrebbe eh gioire sui tagli e quindi è un po’ svanito rispetto all’inizio dell’anno questa questa cosa siamo correttamente apprezzati Dal mio punto di vista la cosa un po’ che mi fa paura di questo

Contesto è che rivedere i tassi in aumento e gli indici azionari che non danno segni di cedimento Diciamo che mi lascio sempre un po’ lì su attenti soprattutto perché la liquidità sul fronte americano ma anche sul fronte cinese non è che stia aumentando Chissà così tanto e stiamo vedendo per esempio

Bitcoin e ethereum fare un grandissimo ritracciamento In questo momento io tra l’altro lo avevo anche segnalato all’interno del gruppo tipicamente nelle fasi in cui la Cina non Mostra una crescita della della massa monetaria in maniera forte questo dato è uscito venerdì io ho liquidato immediatamente le posizioni perché anche

A dicembre vi invito ad andare a vedere il 12 di gennaio scusate cosa era successo il 12 gennaio Abbiamo avuto anche un altro grosso ritracciamento sul Bitcoin dovuto a questo dato per cui Dal mio punto di vista benché ne dicano la maggior parte dei Trader che è tutto

Legato all’ halving Dal mio punto di vista c’entra veramente poco l’halving qui c’entra moltissimo quanta liquidità viene stampata nel mondo e quindi i livelli che sto vedendo adesso di zone di supporto interessanti per il Bitcoin sono in area 60.000 500 per andare a fare un rimbalzo in area

64.500 che è Dove siamo adesso sostanzialmente Quindi io l’ aspetterei lì Vedo molta più difficoltà su ethereum per assurdo Quindi le altcoin le eviterei alla grande in questo momento perché sono andate in hype abbiamo Su molte riconquistato la capitalizzazione di mercato del 2021 e quindi dal mio punto di vista vista per

Il momento sono un po’ arrivate queste queste criptovalute non penso che vedremo grandi grandi rally ancora più di così se dovessimo vedere e soprattutto domani sera se la Banca Centrale dovesse effettivamente annunciare un tapering vero perché per il momento gli Stati Uniti a causa diciamo l’anno scorso quando c’è stato il problema

Sulle banche americane in realtà la banca americana ha di fatto riaumont quando vedete il primo taglio della Fed lo ricordo faremo uno speciale Fed domani sera inizia alle 18:50 E insomma va avanti fino alle 21 eh mentre stasera lo ricordo a tutti c’è House of

Trading e giovedì alle ore 20 ci sarà il famosissimo live Trading di di Stefano quindi una settimana abbastanza impegnativa in cui avremo modo di Insomma parlare anche di tutte queste cose passerei però alla giornata di oggi in cui è uscito il dato sul della Bank of Japan ma ci sono c’è qualche altro

Dato importante che esce Innanzitutto va bene Lo zev ci hai già detto diverse volte la dei consumatori tedesca non è troppo diciamo rilevante e quindi forse non non non da dare troppa importanza Ma invece Stefano tu fai sempre riferimento Se non erro ai permessi di costruzione

Rilasciati in America che sono un po’ un indicazione importante sul sul mercato del del Real Estate e anche un un po’ un termometro su quanto magari i mutui possono essere l’altro Vai nell’ultimo anno abbiamo visto comunque un mercato delle costruzioni in America che nonostante questi tassi alti comunque è stato forte

Quindi anche questa componente negli Stati Uniti Ma anche in Europa è molto importante basti pensare a bonus 110 che abbiamo visto in Italia quanto discusso sia e quindi sicuramente una componente importante dell’economia insieme ai consumi che sicuramente ne fanno un’altra buon 70 % dell’Economia e soprattutto questo dato potrebbe

Essere anche indicativo per come potrebbero un po’ evolvere gli affitti No abbiamo visto che siamo in questa narrativa in cui abbiamo stipendi che crescono negli Stati Uniti con un contemporaneo aumento anche degli affitti e un contemporaneo aumento dei tassi per cui sembra un un po’ un loop all’interno del quale siamo

Eh che non è tipico dell’economia moderna a a mio modo di vedere nel senso che siamo molto diversi rispetto agli anni 70 dove avevamo crescita demografica piuttosto importante quindi questo magari segnale che il mercato delle costruzioni possa anche far vedere qualche frenata diciamo che potrebbe essere qualche segno che anche magari

Gli affitti in qualche modo potrebbero potrebbero calmarsi E questo potrebbe essere una buona notizia per i bond e per l’azionario in generale in serata poi c’è un’asta dell’ obbligazionario dei treasury americani a a 20 anni e e poi diciamo arriviamo un pochino Alla notizia Insomma di che è

Uscita ieri che ti chiedo magari di commentare quella su Insomma Google e e Apple Insomma che è un po’ Forse è stato il il market Mover principale ieri Stefano Sì diciamo che gli operatori la mattina non anche sul lato opzioni ho fatto vedere Gli studenti non si aspettavano un movimento così rialzista

Eh E infatti quando è uscita questa notizia riconfermata che prima era forse un rumors Eh perché già era uscito qualcosa nella sera prima eh relativo a Google e Apple quando è uscita effettivamente questo intento quantomeno di mettersi assieme per ragionare su un programma di intelligenza artificiale basato sugli iPhone quindi non

Su un pc fisso e a questo punto il mercato ha diciamo festeggiato soprattutto sul lato tecnologico meno su Russell Russell che comunque dà uno sguardo eh laterale diciamo conocchio a al mercato dei Bond per cui il Ras è più in difficoltà Small CAP Quindi per il momento non le vogliono attenzione che

Siamo su dei livelli Secondo me interessanti perché se contemporaneamente i Bond dovessero rimbalzare d’aria 450 allora Potrebbe anche tornare questo interesse verso le small CAP rispetto al nasda che forse Eh diciamo ogni volta che arriva in area 18.350 fa molta fatica a superarla anche ieri abbiamo visto questa zona

Eh molto importante sul Nasdaq Tra l’altro segnalata anche agli studenti è una zona dove il Nasdaq fa fatica a salire oggi secondo me le zone importanti da andare a vedere se effettivamente si tramuterà in una giornata verde sarà area 18.250 quella è una zona che secondo me

Un po’ determina ehm le entrate a rialzo accompagnata dall’area 18.290 questi sono due livelli che se il mercato dovesse riagganciare fanno vedere comunque forza e un po’ una forza sotto il punto di vista amente probabilistico me l’attendo perché andiamo verso la Fed e quindi qua partiranno un po’ le scommesse sul fatto

Che la Fed non sarà così cattiva non sarà così Falco questo quindi mi porta a dire che forse un po’ di rialzi li vedremo però mai farsi stupire dai ribassi secondo me area 18.140 che è un po’ l’area appena sotto i minimi di adesso potrebbe anche ributtare giù il mercato quindi vedremo

Magari l’Europa come si comporterà perché l’Europa per il momento tiene diciamo banco e con il dax che ha un 1% di Gap da recuperare sul sul future vecchio perché il dax ha rollato a differenza di degli altri destini diciamo non avendo grandi impatti di dividendi come può essere

Anche l’Italia ha rollato in negativo quindi vuol dire che l’impatto del dividendo è più alto che il costo di finanziamento e quindi il dax invece ha questo Rolling positivo quindi è l’unico Diciamo che sta provando a tornare a chiudere un po’ questo Gap che è un Gap tendenzialmente fittizio Cioè a scadenza

Comunque dovremmo arrivare all’indice cioè venerdì il future equivaleva esattamente all’indice del tempo questo 1,5% dovrebbe sparire Non dico che lo farà oggi in questo senso però nel tempo bisognerà che l’indice effettivamente sottostante salga per vederlo magari mantenuto questo Gap Altrimenti prima o dopo questo Gap tenderà un po’ a

Chiudersi quindi già questa mattina sul dax abbiamo visto una partenza debole perché l’apertura delle 8 stava sotto minimi eh delle giornate precedenti per il momento le abbiamo riagganciato immediatamente quindi i compratori sono fatti vivi subito però appena lì sotto Secondo me è una zona veramente pericolosa quindi area

18160 può essere un’area di forti vendite eh Per il momento siamo impostati ancora a rialzo potremmo andare fino in area 18265 non mi aspetto grandissimo rialzo per il momento perché abbiamo sempre questa forza negativa rispetto a questo Gap che ci dovrebbe tenere contenuti però i massimi Dove vedo le le vendite massime stanno

In area 18.31 per cui se oggi tutto il mercato dovesse salire probabile che questi questi livelli comunque potrebbero rivedersi ancora quindi in generale in questi ultimi due giorni vedo che comunque il dax qualche vendita è stata fatta quindi non lo vedo così tonico Eh diciamo come prima per

Quindi forse non come dice Antonio Tutto verde come i prati del nostro Trentino Mah insomma C’è ancora neve ho visto ancora tanta neve in Trentino Allora per quanto riguarda l’ s&p invece siamo arrivati su un’area di supporto interessante ieri sera Un po’ anche l’avevo detta ai miei studenti area

5205 è un’area dove i compratori effettivamente sono già arrivati nella nottata Quindi questa può essere un’area di tenuta l’area che mi dice che dovremmo tornare a ribasso è l’area del 5190 Quindi fintanto che non andremo là sotto soprattutto nella sessione regolare quindi non nella mattinata Europea ma magari nel pomeriggio Se

Dovessimo andare sotto questo livello Allora comincerei a preoccuparmi e mentre fino ad allora diciamo rimarrei Impostato A rialzo per andare più verso area 5227 quantomeno questa dovremmo riagganciare quell’area piuttosto rialzista data anche un po’ da questa eh da questo arrivo sulla sulla Fed che solitamente arriviamo impostati un po’

Più a rialzi vedremo se oggi il mercato magari avrà più paura dei dei tassi del solito perché Questo sarà il tema di cui si parlerà un po’ domani sera con la Fed quindi capire quali sono le prospettive di questi tassi Quindi per il momento moderatamente un cappello tiepido verde

Ma ci potrebbe stare allora giusto per finire ti chiedo di essere proio telegrafico Stefano se vuoi dare una risposta a Bashir che chiede del petrolio il petrolio che vola alzerebbe i prezzi di ogni tipo di produzione questo non può portare la Fed Il Falco invece Sì questo è vero però la Fed

Tende anche a non osservare questo valore dell’ambito energetico infatti fa sempre riferimento al core CPI o PCI Adesso dipende di solito fa riferimento al personal expenditure quindi cpe eh diciamo che lo esclude perché è un elemento volatile in questo momento sul mercato c’è una sorta di trade da

Reflazione quindi si tende a comprare un po’ le materie prime eh abbiamo visto acquisti sul rame sul Silver su petrolio quindi un po’ le materie prime stanno rialzando la testa m Diciamo che questo in generale tutte le materie prime se se salgono portano di per sé inflazione

E quindi sì la risposta è sì In parte portano inflazione perché per esempio il petrolio è uno dei principali driver dell’inflazione sul trasporto che è al secondo posto dietro all’inflazione sul settore delle case per cui è un elemento che se anche viene escluso dal Core PCI in realtà rientra dalla finestra perché

Arriva nel settore dei trasporti benissimo Grazie Stefano vi aspettiamo stasera of Trading Grazie a tutti e con te Stefano ci rivediamo domani mattina Buona giornata A tutti e buon [Musica] Trading

#apple #google #giappone #tassi #mercati #rendimenti
segui in diretta il campione del mondo di Trading Stefano Serafini e Nevia Gregorini per una diretta ricca di analisi e nuovi livelli!

00:00 Morning Trading Show
3:02 Finita l’era dei tassi negativi in Giappone: la view di Stefano Serafini sull’Incremento dei #tassi
6:51 Il rendimento dei #treasury a 10 anni è aumentato in maniera esponenziale!
12:52 Mercati in fermento in attesa della riunione della #fed
15:14 Il mercato delle costruzioni inizia a frenare.. i dati di oggi
17:27 Accordo tra Apple e Google confermato! Quali prospettive di mercato?
20:00 I nuovi livelli di oggi #dax #sp500

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